<p><strong>英伟达</strong>(NVDA 3.10%) 和 <strong>Palantir Technologies</strong>(PLTR 3.65%) 最近成为华尔街上最热门的股票，因为这两家公司在人工智能经济中扮演着关键角色。然而，下面列出的对冲基金亿万富翁在第三季度购买了英伟达并出售了 Palantir。</p>
<ul>
<li>肯·格里芬的 Citadel 购买了 470 万股英伟达，增加了 194% 的持仓。英伟达现在是第三大持股（不包括期权合约）。与此同时，Citadel 出售了 510 万股 Palantir，减少了 91% 的持股。</li>
<li>大卫·肖的 D.E. Shaw 购买了 590 万股英伟达，增加了 53% 的持仓。英伟达现在是最大的持股。与此同时，D.E. Shaw 出售了 870 万股 Palantir，减少了 45% 的持股。</li>
</ul>
<p>截至 2023 年 12 月，Citadel 和 D.E. Shaw 是历史上最盈利的对冲基金，以自成立以来的净收益计算。这使得这两家对冲基金成为良好的灵感来源。然而，上述交易是在第三季度进行的，该季度于 9 月结束。</p>
<p>以下是对英伟达和 Palantir 的最新观察。</p>
<h2>英伟达：Citadel 和 D.E. Shaw 在第三季度购买的股票</h2>
<p>英伟达在 2025 财年第三季度（截至 10 月）报告了稳健的财务业绩，超出了收入和利润的预期。销售额增长了 94%，达到 350 亿美元，非 GAAP 每稀释股收益超过翻倍，达到 0.81 美元。这是英伟达连续第六个季度报告三位数的收益增长。</p>
<p>展望未来，华尔街预计英伟达的调整后收益将在 2027 财年（截至 2027 年 1 月）之前每年增长 39%。这使得当前 52 倍的调整后收益估值看起来合理。此外，由于在 Blackwell GPU 和自主机器人领域被低估的机会，这一共识可能低估了公司未来几年的收益增长。</p>
<p>具体来说，英伟达的 GPU 是加速复杂数据中心任务（如运行人工智能（AI）应用）的行业标准。Blackwell GPU 在 AI 训练速度上比之前的 Hopper 架构快四倍，在 AI 推理速度上快 30 倍。Blackwell 的生产提升始于 2025 财年的第四季度，并将持续到 2026 财年。</p>
<p>华尔街共识预计 2026 财年的收入将达到 1970 亿美元，意味着比 2025 财年增长 52%。但 I/O Fund 的 Beth Kindig 认为，单靠 Blackwell 的销售额就可能超过 2000 亿美元。这意味着当包括网络设备和软件服务等相关产品时，英伟达可能会大幅超越共识的销售和收益预期。</p>
<p>Wedbush Securities 的 Dan Ives 也持有相同的观点。事实上，他认为华尔街在未来几年低估了英伟达的收益增长，低估幅度可能高达 30%。Ives 将部分差异归因于 Blackwell 销售预期过低，但他还看到在自动驾驶和机器人领域被忽视的 1 万亿美元机会。</p>
<p>结论是：英伟达的股票目前交易价格具有吸引力，但如果收益增长速度超过华尔街的预期，回顾时可能会显得非常便宜。因此，拥有至少三到五年投资期限的投资者应该对今天购买少量股份感到自信。</p>
<h2>Palantir Technologies：Citadel 和 D.E. Shaw 在第三季度出售的股票</h2>
<p>Palantir 报告的第三季度财务业绩超出了预期。其客户数量增长了 39%，达到 629 个，平均现有客户在过去一年中支出增加了 18%。因此，收入增长了 30%，达到 7.25 亿美元，这是连续第五次加速，非 GAAP 净收入增长了 42%，达到每稀释股 0.10 美元。</p>
<p>该公司还提高了全年指引，预计第四季度销售将增长 26%。华尔街预计增长为 22%。管理层将其超预期表现归因于对其人工智能平台 AIP 的巨大需求，该产品自 2023 年 4 月推出以来推动了业务的快速增长。</p>
<p>首席执行官亚历克斯·卡普在他最新的股东信中评论道：“世界正处于由美国驱动的人工智能革命之中，这正在重塑行业和经济，而我们正处于这一中心。” 他表示：“我们的业务增长正在加速，我们的财务表现超出了预期，因为我们满足了美国政府和商业客户对最先进的人工智能技术的持续需求。”</p>
<p>重要的是，根据国际数据公司，Palantir 在人工智能平台软件市场份额上仅次于 <strong>微软</strong>。这为公司强劲增长奠定了基础，因为预计到 2028 年，人工智能平台的支出将以每年 41% 的速度增长。但该股票的交易倍数为 205 倍的调整后收益。对于一家预计到 2027 年每年收益增长 25% 的公司来说，这一倍数显得荒谬。</p>
<p>结论是：Palantir 是一家优秀的企业，但投资者应该避免在价格大幅下跌之前购买该股票，而当前股东应考虑削减大额持仓。在关注 Palantir 的 23 位分析师中，12 个月的中位目标为每股 39 美元。这意味着与当前 71 美元的股价相比，有 45% 的下行空间。我会在其共识目标附近感到舒适地购买该股票。</p>

PLTR

英伟达

<p>英伟达和 Palantir 一直是热门股票，像 Citadel 和 D.E. Shaw 这样的对冲基金在第三季度购买了英伟达的股票并卖出了 Palantir。英伟达在报告销售增长 94% 和强劲的盈利增长后，股价大幅上涨，预计新 GPU 技术将推动持续增长。相比之下，Palantir 也报告了强劲的业绩，但相对于其盈利增长，其估值较高。分析师认为，英伟达的增长潜力被低估，而尽管 Palantir 的表现稳健，其高估值仍然引发了担忧</p>

<p><strong>Nvidia</strong>(NVDA 3.10%) and <strong>Palantir Technologies</strong>(PLTR 3.65%) have recently been two of the hottest stocks on Wall Street because both companies play a key role in the artificial intelligence economy. However, the hedge fund billionaires listed below bought Nvidia and sold Palantir in the third quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>英伟达</strong>(NVDA 3.10%) 和 <strong>Palantir Technologies</strong>(PLTR 3.65%) 最近成为华尔街上最热门的股票，因为这两家公司在人工智能经济中扮演着关键角色。然而，下面列出的对冲基金亿万富翁在第三季度购买了英伟达并出售了 Palantir。</p>
</div><ul>
<li>Ken Griffin's Citadel bought 4.7 million shares of Nvidia, increasing its position by 194%. Nvidia is now the third-largest holding excluding options contracts. Meanwhile, Citadel sold 5.1 million shares of Palantir, reducing its stake by 91%.</li>
<li>David Shaw's D.E. Shaw bought 5.9 million shares of Nvidia, increasing its position by 53%. Nvidia is now the largest holding. Meanwhile, D.E. Shaw sold 8.7 million shares of Palantir, reducing its stake by 45%.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>肯·格里芬的 Citadel 购买了 470 万股英伟达，增加了 194% 的持仓。英伟达现在是第三大持股（不包括期权合约）。与此同时，Citadel 出售了 510 万股 Palantir，减少了 91% 的持股。</li>
<li>大卫·肖的 D.E. Shaw 购买了 590 万股英伟达，增加了 53% 的持仓。英伟达现在是最大的持股。与此同时，D.E. Shaw 出售了 870 万股 Palantir，减少了 45% 的持股。</li>
</ul>
</div><p>As of December 2023, Citadel and D.E. Shaw were the two most profitable hedge funds in history as measured by net gains since inception. That makes both hedge funds good sources of inspiration. However, the trades listed above were made during the third quarter, which ended in September.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2023 年 12 月，Citadel 和 D.E. Shaw 是历史上最盈利的对冲基金，以自成立以来的净收益计算。这使得这两家对冲基金成为良好的灵感来源。然而，上述交易是在第三季度进行的，该季度于 9 月结束。</p>
</div><p>Here is a more current look at Nvidia and Palantir.</p>
<div class="lb-trans"><p>以下是对英伟达和 Palantir 的最新观察。</p>
</div><h2>Nvidia: The stock Citadel and D.E. Shaw were buying in the third quarter</h2>
<div class="lb-trans"><h2>英伟达：Citadel 和 D.E. Shaw 在第三季度购买的股票</h2>
</div><p>Nvidia reported solid financial results in the third quarter of fiscal 2025 (ended in October), beating estimates on the top and bottom lines. Sales increased 94% to $35 billion and non-GAAP earnings more than doubled to $0.81 per diluted share. That was the sixth consecutive quarter in which Nvidia reported triple-digit earnings growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>英伟达在 2025 财年第三季度（截至 10 月）报告了稳健的财务业绩，超出了收入和利润的预期。销售额增长了 94%，达到 350 亿美元，非 GAAP 每稀释股收益超过翻倍，达到 0.81 美元。这是英伟达连续第六个季度报告三位数的收益增长。</p>
</div><p>Going forward, Wall Street expects Nvidia's adjusted earnings to increase at 39% annually through fiscal 2027, which ends in January 2027. That makes the current valuation of 52 times adjusted earnings look reasonable. Moreover, that consensus may underestimate the company's earnings growth in the coming years because of underappreciated opportunities in Blackwell GPUs and autonomous robotics.</p>
<div class="lb-trans"><p>展望未来，华尔街预计英伟达的调整后收益将在 2027 财年（截至 2027 年 1 月）之前每年增长 39%。这使得当前 52 倍的调整后收益估值看起来合理。此外，由于在 Blackwell GPU 和自主机器人领域被低估的机会，这一共识可能低估了公司未来几年的收益增长。</p>
</div><p>To elaborate, Nvidia GPUs are the industry standard in accelerating complex data center tasks such as running artificial intelligence (AI) applications. Blackwell GPUs deliver up to four times faster AI training and 30 times faster AI inference versus the previous Hopper architecture. The Blackwell production ramp began during the fourth quarter of fiscal 2025 and will continue into fiscal 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>具体来说，英伟达的 GPU 是加速复杂数据中心任务（如运行人工智能（AI）应用）的行业标准。Blackwell GPU 在 AI 训练速度上比之前的 Hopper 架构快四倍，在 AI 推理速度上快 30 倍。Blackwell 的生产提升始于 2025 财年的第四季度，并将持续到 2026 财年。</p>
</div><p>The Wall Street consensus calls for revenue to reach $197 billion in fiscal 2026, implying 52% growth versus fiscal 2025. But Beth Kindig at the I/O Fund thinks Blackwell sales alone could top $200 billion in fiscal 2026. That means Nvidia could crush the consensus sales and earnings estimates when adjacent products like networking equipment and software services are included.</p>
<div class="lb-trans"><p>华尔街共识预计 2026 财年的收入将达到 1970 亿美元，意味着比 2025 财年增长 52%。但 I/O Fund 的 Beth Kindig 认为，单靠 Blackwell 的销售额就可能超过 2000 亿美元。这意味着当包括网络设备和软件服务等相关产品时，英伟达可能会大幅超越共识的销售和收益预期。</p>
</div><p>Dan Ives at Wedbush Securities shares that opinion. In fact, he believes Wall Street is underestimating Nvidia's earnings growth by as much as 30% in the next few years. Ives attributes part of that discrepancy to Blackwell sales estimates being too low, but he also sees an overlooked $1 trillion opportunity in autonomous driving and robotics.</p>
<div class="lb-trans"><p>Wedbush Securities 的 Dan Ives 也持有相同的观点。事实上，他认为华尔街在未来几年低估了英伟达的收益增长，低估幅度可能高达 30%。Ives 将部分差异归因于 Blackwell 销售预期过低，但他还看到在自动驾驶和机器人领域被忽视的 1 万亿美元机会。</p>
</div><p>Here is the bottom line: Nvidia shares currently trade at an attractive price, but the stock may look downright cheap in hindsight if earnings increase faster than Wall Street anticipates. So, investors with a time horizon of at least three to five years should feel confident buying a small position today.</p>
<div class="lb-trans"><p>结论是：英伟达的股票目前交易价格具有吸引力，但如果收益增长速度超过华尔街的预期，回顾时可能会显得非常便宜。因此，拥有至少三到五年投资期限的投资者应该对今天购买少量股份感到自信。</p>
</div><h2>Palantir Technologies: The stock Citadel and D.E. Shaw were selling in the third quarter</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Palantir Technologies：Citadel 和 D.E. Shaw 在第三季度出售的股票</h2>
</div><p>Palantir reported third-quarter financial results that beat expectations. Its customer count climbed 39% to 629, and the average existing customer spent 18% more over the past year. In turn, revenue increased 30% to $725 million, the fifth straight acceleration, and non-GAAP net income rose 42% to $0.10 per diluted share.</p>
<div class="lb-trans"><p>Palantir 报告的第三季度财务业绩超出了预期。其客户数量增长了 39%，达到 629 个，平均现有客户在过去一年中支出增加了 18%。因此，收入增长了 30%，达到 7.25 亿美元，这是连续第五次加速，非 GAAP 净收入增长了 42%，达到每稀释股 0.10 美元。</p>
</div><p>The company also raised its full-year guidance, such that sales are projected to grow 26% in the fourth quarter. Wall Street anticipated 22% growth. Management attributed its beat-and-raise performance to tremendous demand for its artificial intelligence platform, called AIP, a product that has supercharged the business since its launch in April 2023.</p>
<div class="lb-trans"><p>该公司还提高了全年指引，预计第四季度销售将增长 26%。华尔街预计增长为 22%。管理层将其超预期表现归因于对其人工智能平台 AIP 的巨大需求，该产品自 2023 年 4 月推出以来推动了业务的快速增长。</p>
</div><p>&#34;The world is in the midst of a U.S.-driven AI revolution that is reshaping industries and economies, and we are at the center of it,&#34; commented CEO Alex Karp in his latest shareholder letter. &#34;The growth of our business is accelerating, and our financial performance is exceeding expectations as we meet an unwavering demand for the most advanced artificial intelligence technologies from our U.S. government and commercial customers.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>首席执行官亚历克斯·卡普在他最新的股东信中评论道：“世界正处于由美国驱动的人工智能革命之中，这正在重塑行业和经济，而我们正处于这一中心。” 他表示：“我们的业务增长正在加速，我们的财务表现超出了预期，因为我们满足了美国政府和商业客户对最先进的人工智能技术的持续需求。”</p>
</div><p>Importantly, Palantir ranks second behind <strong>Microsoft</strong> in AI platform software market share, according to the International Data Corporation. That sets the company up for strong growth because spending on AI platforms is forecast to grow at 41% annually through 2028. But the stock trades at 205 times adjusted earnings. That multiple is absurd for a company whose earnings are expected to grow at 25% annually through 2027.</p>
<div class="lb-trans"><p>重要的是，根据国际数据公司，Palantir 在人工智能平台软件市场份额上仅次于 <strong>微软</strong>。这为公司强劲增长奠定了基础，因为预计到 2028 年，人工智能平台的支出将以每年 41% 的速度增长。但该股票的交易倍数为 205 倍的调整后收益。对于一家预计到 2027 年每年收益增长 25% 的公司来说，这一倍数显得荒谬。</p>
</div><p>Here is the bottom line: Palantir is an excellent business, but investors should avoid the stock until the price falls substantially and current shareholders should consider trimming large positions. Among the 23 analysts that follow Palantir, the median 12-month target is $39 per share. That implies 45% downside from the current share price of $71. I would feel comfortable buying the stock around its consensus target.</p>
<div class="lb-trans"><p>结论是：Palantir 是一家优秀的企业，但投资者应该避免在价格大幅下跌之前购买该股票，而当前股东应考虑削减大额持仓。在关注 Palantir 的 23 位分析师中，12 个月的中位目标为每股 39 美元。这意味着与当前 71 美元的股价相比，有 45% 的下行空间。我会在其共识目标附近感到舒适地购买该股票。</p>
</div>

Nvidia Stock vs. Palantir Stock: Wall Street Billionaires Buy One and Sell the Other

- Nvidia 和 Palantir 是近期华尔街热门股票。  
- Citadel 和 D.E. Shaw 在第三季度增持 Nvidia，减持 Palantir。  
- Nvidia 财报超预期，Palantir 业绩良好但估值过高。

英伟达股票 vs. Palantir Tech 股票：华尔街亿万富翁买入一个，卖出另一个