DeepSeek 的横空出世无疑给全球 AI 行业带来了新的变数。R1 以低成本、高性能的特点，不仅震撼了华尔街，更引发了对科技巨头 AI 巨额投资的质疑。周一，英伟达市值蒸发近 6000 亿美元，创下美国历史上公司单日最大跌幅，而 ASML 和其他半导体股也遭遇重创。在此背景下，多家科技巨头相继发布财报，DeepSeek 成为不可回避的话题。从 ASML、Meta 和微软的回应来看，他们并未因此动摇继续大规模投资 AI 的决心。这些科技巨头认为，AI 成本下降反而可能带来更多机遇和需求。<h2 id="aiu26xr7">微软：DeepSeek 有真创新，AI 成本下降是趋势</h2>微软 CEO Satya Nadella 在财报电话会议上强调，DeepSeek-R1 模型已可通过微软的 AI 平台 Azure AI Foundry 和 GitHub 获取，并将很快在微软 AI 电脑 Copilot+ PC 上运行。Nadella 称 DeepSeek&#34;有一些真的创新&#34;，并认为 AI 成本下降是大趋势：&#34;缩放定律在预训练和推理时间计算中不断积累。多年来，我们已经看到 AI 训练和推理方面的效率显著提高。在推理方面，我们通常看到每一代硬件的性价比提高 2 倍以上，每一代模型的性价比提高 10 倍以上。&#34;微软 2025 财年第二财季业绩显示，公司 AI 业务年营收运转率已超 130 亿美元，同比增长 175%。其中，Azure 云业务营收同比增长 31%，有 13% 的增长受到对 AI 需求的驱动。微软预计未来数年资本支出将继续扩大，2025 财年可能超过 800 亿美元。然而，由于云计算业务增速下滑和疲软的业绩指引，微软股价在财报后走低。公司预计第三财季营收将达到 677 亿至 687 亿美元之间，低于市场预期的 697.8 亿美元。<h2 id="m7kjgwps8">Meta：誓言在 AI 上投入数千亿美元</h2>在 Meta 第一季度财报电话会议上，CEO Mark Zuckerberg 表示，公司将&#34;非常重视&#34;AI 投资，长期投资甚至可能达到&#34;数千亿美元&#34;。Meta 此前已宣布，2025 年将支出超过 600 亿美元。面对分析师关于 DeepSeek 对 Meta AI 支出影响的提问，Zuckerberg 强调，大规模投资 AI 基础设施将继续成为 Meta 的&#34;战略优势&#34;。他表示，Meta 将 DeepSeek 视为新的竞争对手并正在学习，但现在判断芯片需求是否会停止增长还为时尚早，因为芯片对推理仍然至关重要，而 Meta 拥有数十亿用户。Zuckerberg 还透露，Meta 下一代模型 Llama 4 的目标是成为世界上最具竞争力的模型，甚至超越闭源模型（如 ChatGPT）。他预计 Llama 4 将具备代理能力和多模态能力。<h2 id="a6n7yae7">ASML：低成本 AI 模型将推动更多需求</h2>荷兰半导体设备制造商 ASML 的 CEO Christophe Fouquet 在接受 CNBC 采访时表示，像 DeepSeek 这样的低成本 AI 模型将带来更多而非更少的 AI 芯片需求。Fouquet 认为，&#34;AI 成本的降低可能意味着更多应用。更多应用意味着随着时间推移对芯片的需求会增加。我们将此视为芯片需求增加的机会。&#34;他强调，超大规模云计算公司目前的资本支出主要用于投资，&#34;他们正在大举投资研发。他们会继续这样做。&#34;尽管 DeepSeek 引发了市场对 AI 芯片需求可能收缩的担忧，但 Fouquet 表示 ASML 尚未听到客户询问中国公司模型对芯片需求的影响。他指出：&#34;要让 AI 在未来几年真正发挥作用——不仅是超大规模云计算公司，还包括我们所有人的手机、PC——我们需要 AI 解决两个问题：成本和能耗。&#34;ASML 在 2024 年第四季度的净订单中，极紫外光刻（EUV）设备占 31 亿欧元，总净订单为 71 亿欧元。公司预计 2024 年底订单积压约为 360 亿欧元（374 亿美元）。

AI 巨头财报会，每一家都被问了 DeepSeek