智通财经 APP 获悉，日前，知名分析师郭明錤发文指出，DeepSeek 爆红后，端侧 AI 趋势将加速。DeepSeek 的爆红直接提升英伟达 (NVDA.US) H100 的训练需求，这证明优化训练方式有助训练需求；另一个更显著的趋势是兴起了在本地端部署 LLM 的热潮。郭明錤表示，台积电与 Nvidia 均预期装置端 AI 将在 2026 年显著成长。先前台积电法说提到装置端 AI 趋势在 2026 年才明显，Nvidia AI PC 处理器 N1X/N1 量产时间为 4Q25/1H26。DeepSeek 的爆红直接提升 Nvidia H100 的训练需求，这证明优化训练方式 (也可视为成本降低) 有助训练需求，且再度验证 CUDA 生态优势（用户选择 H100 的原因)。不过，另一个更显著的趋势是，自 DeepSeek 爆红后，兴起了在本地端部署 LLM 的热潮。DeepSeek R1 提出的优化训练方式，有利提升装置端中小规模 LLM 的效能，加上对使用云端 DeepSeek 资料安全的顾虑，都是推升此热潮的原因。预期接下来会有更多类似 DeepSeek 的开源模型，本地端部署 LLM 的热潮将持续维持。郭明錤称，目前部署或使用本地端 DeepSeek 仅限于少数人，故对 Nvidia 云端 AI 晶片需求没立即影响。长期来看，装置端会取代部分云端，但装置端的成长也可能会创造新的云端需求 (如上述 H100 例子)，故两者需求还是会同时成长，并整合成新的 AI 生态。郭明錤对云端长期成长趋势并不悲观，但需注意装置端趋势快于预期，会否让云端的成长速度在未来的某段期间内，低于先前市场乐观预期并影响投资气氛。展望未来，郭明錤指出，Scaling law 因 GB200 NVL72 顺利量产再度增速，或 AI 新应用 (如机器人、自动驾驶、多模态) 商业化能见度提高等，都有助于降低云端成长的不确定性。台积电依旧是装置端 AI 趋势的最大赢家之一 (因装置端处理器升级)，但 Nvidia 因在装置端面临的竞争显著高于云端，故不利短期投资气氛。

深度求索

知名分析师郭明𫓹指出，DeepSeek 的流行将加速端侧 AI 的发展，提升 Nvidia H100 的训练需求，并推动本地端部署 LLM 的趋势。台积电与 Nvidia 预期装置端 AI 将在 2026 年显著成长。尽管目前本地端 DeepSeek 的使用者较少，对 Nvidia 云端 AI 晶片需求影响不大，但长期来看，装置端可能取代部分云端需求，同时也会创造新的云端需求。郭明𫓹对云端长期成长趋势持乐观态度，但需关注装置端趋势的快速发展可能影响投资气氛。

郭明錤：DeepSeek 将加速端侧 AI 趋势