Meta 可能终于推出了一款成功的产品。这会成为改变其股票走势的关键因素吗？

Meta Platforms（META 0.10%）是全球最成功和最有价值的公司之一，但它可能因失败而闻名，和因成功一样。

Meta 在元宇宙上的重大投资并不顺利，公司似乎浪费了数十亿甚至数百亿美元来实现这一目标。2014 年以 190 亿美元收购 WhatsApp 时，可能支付了过高的价格，而其在社交媒体上的最大产品成功最近都是借鉴而来，比如从 Snapchat 借来的 Stories 和从 TikTok 借来的 Reels。

尽管如此，该公司已经建立了全球最大的社交媒体平台和仅次于谷歌搜索的广告业务，这使得 Meta 成为了一台不可阻挡的现金奶牛。现在，在努力将 VR 头显推向主流近十年后，Meta 似乎找到了一个真正有潜力的热门产品。

根据《The Verge》的报道，首席执行官马克·扎克伯格告诉员工，公司在 2024 年售出了超过 100 万副 Meta AI 眼镜，这是与 Ray-Ban 合作开发的视觉技术。

现在，扎克伯格认为眼镜的销量可能从 100 万副增加到高达 500 万副。

图片来源：Meta Platforms。

智能眼镜对 Meta 的意义

广告几乎占据了 Meta 所有的收入，这在其整个历史上都是如此。在 2024 年，Meta 的广告收入为 1606 亿美元，总收入为 1645 亿美元，其中来自 Reality Labs 的收入为 21 亿美元，该部门包括像智能眼镜这样的 AI 产品。

扎克伯格在财报电话会议上谈到了眼镜的潜力，表示：“我们的 Ray-Ban Meta AI 眼镜非常受欢迎。” 他还为新产品设定了赌注，称 2025 年将是决定 Meta AI 眼镜是否能成为最终能销售数亿单位的产品的一年。

多年来，扎克伯格一直坚持认为，公司需要控制下一个计算平台，因为在移动和智能手机领域不得不遵循 苹果 的规则。

在对元宇宙的投资失败后，Meta AI 眼镜现在是其拥有一个有意义的硬件平台的最佳选择，无论它是否能成为下一个主导的计算平台，还是为 Meta 提供多个其他收入来源，包括游戏和自己的应用商店版本，货币化 AI 功能，销售广告，以及扩大其社交媒体平台及互动的更大生态系统。

扎克伯格对 AI 眼镜的前景非常乐观，他表示：“我很难想象十年或更久之后，所有的眼镜基本上都不会是 AI 眼镜。”

Meta 股票值得购买吗？

大多数 “七大奇迹” 股票都有一个主要业务占据其收入的大部分，但对于 Meta 来说尤其如此，因为广告几乎占据了其所有收入。

多元化业务将使公司更具韧性，并在数字广告这一周期性业务回落时提供另一个可以依赖的收入来源。

现在还为时已晚，无法判断 Meta AI 眼镜是否会成为扎克伯格所希望的热门产品。Meta 并不需要眼镜成为热门产品。广告业务在未来几年将继续远超它，但找到一个硬件平台可能会帮助股票达到下一个水平。

无论是否有眼镜，Meta 股票都是值得购买的。该公司享有多项竞争优势，包括庞大的用户基础，这推动了其广告业务，并且其交易价格仅比 标准普尔 500 指数 略高，尽管其增长速度远快于该指数。然而，建立一个主流的硬件平台将为公司在 Reality Labs 的努力提供合理性，并帮助推动未来十年的业务增长。如果能够实现，这将是公司的一次重大胜利。