现在更值得购买的 AI 股票：英伟达 vs Palantir Tech

英伟达(NVDA 5.21%) 和 Palantir Technologies(PLTR -2.38%) 都是人工智能 (AI) 革命的早期赢家。去年，它们的股价飙升了三位数。英伟达上涨了 171%，在 道琼斯工业平均指数 中表现最佳，而 Palantir 则飙升了 340%，在 标准普尔 500 指数 中表现最佳。而在 2024 年，这些指数刚刚邀请英伟达和 Palantir 加入，这表明这些公司是推动经济发展的顶尖玩家之一。

这两家科技巨头都因 AI 客户的需求而报告了创纪录的收益，考虑到我们正处于 AI 故事的早期阶段，今天 2000 亿美元的 AI 市场预计将增长到超过 1 万亿美元，未来可能会有更多的增长。这支持了购买这两家顶尖公司的想法。但是，如果你只能购买其中一家公司，哪一家公司现在代表了更好的 AI 投资呢？让我们来找出答案。

图片来源：Getty Images。

支持英伟达的理由

当我们听到 “人工智能” 这个词时，大多数人首先想到的就是英伟达，因为它建立了一个 AI 帝国。这家科技巨头是图形处理单元 (GPU) 的领先销售商——即驱动模型训练和推理等关键任务的 AI 芯片——除此之外，它还为客户提供了丰富的 AI 产品和服务。因此，英伟达已成为一站式的 AI 解决方案提供商。

从 Meta Platforms 到 Microsoft，全球最大的科技公司都是英伟达的主要客户，因为如果他们想在 AI 领域获胜，就需要最好的工具。这就是为什么英伟达最新发布的 Blackwell 架构的需求超过了供应，公司预计该产品在商业化的第一个季度（截至 1 月底）将产生数十亿美元的收入。

说到收益报告，英伟达在每个季度都报告了双位数或三位数的收入增长，并且在过去至少四个季度中超出了分析师的收益预期。这家 AI 巨头将在 2 月 26 日公布最新数据，这将成为股价表现的催化剂。

支持 Palantir 的理由

Palantir 是一家软件公司，帮助客户汇总数据并利用这些数据做出关键决策、自动化工作流程或进行其他可能在短期和长期内改变游戏规则的举措。多年前，这家公司主要与政府合同相关联，但近年来，商业客户已成为新的增长动力。

客户特别喜欢 Palantir 在 2023 年推出的一款产品。该公司的人工智能平台 (AIP) 利用 AI 的力量，将大型语言模型应用于客户的需求，并改变他们对自身数据的使用。例如，一家全球保险公司正在使用 AIP 来自动化承保工作流程——将完成工作的时间从两周缩短到三小时。看到这些效率提升，该客户在上个季度将合同扩大了约 1100 万美元。

所有这些都转化为 Palantir 的爆炸性增长。整体收入以及政府和商业收入分别都在双位数增长。在最近的收益报告中，Palantir 表示预计美国商业收入今年将至少增长 54%，超过 10 亿美元。这种持续的势头可能会让这只已经高飞的股票继续飙升。

你应该购买芯片设计公司还是软件公司？

这两家公司显然都有能力继续快速增长。AI 基础设施的建设仍处于早期阶段，这意味着对英伟达 GPU 的需求应该保持高位。除此之外，由于英伟达产品种类繁多，它在 AI 增长的下一个阶段也应该受益，因为公司将 AI 应用于其业务。

至于 Palantir，这一新的 AI 增长阶段可能会很大。Palantir 拥有帮助公司轻松使用 AI 转变其运营的平台，节省时间、降低成本，并最终甚至导致新的发现。当前的商业客户意识到了这一点，这就是为什么许多客户增加了与这家软件公司的合作。

因此，决定购买英伟达还是 Palantir 是一个艰难的选择。但一个关键因素可以帮助我们，那就是估值。从前瞻市盈率的角度来看，英伟达的估值已降至一年来的最低水平。

PLTR 市盈率（前瞻）数据来源于 YCharts

英伟达的股票目前以前瞻性收益预期的 26 倍交易，而 Palantir 则为 171 倍。对于一家有能力在未来产生显著增长的公司来说，英伟达的估值看起来非常便宜。而抓住这个便宜货的机会可能不会持续太久。这意味着，尽管这两家优质公司在我看来都是值得购买的，但英伟达现在是更好的 AI 投资选择。