<p><strong>Meta Platforms</strong>（META 0.10%）在 2024 年迎来了历史上最辉煌的年份之一。由于全年在收入和利润方面都实现了强劲增长，股价上涨了 65%。</p>
<p>Meta AI 的用户数量超过了其他任何人工智能助手。它的新款 Ray-Ban Meta 智能眼镜销量超过 100 万台，并且几乎在每个类别和关键绩效指标上都实现了增长。</p>
<p>全年，Meta 报告的收入增长为 22%，达到 1645 亿美元，而其营业收入增长 48%，达到 694 亿美元，营业利润率为 42%。在第四季度，Meta 的营业利润率达到了 48%，这意味着它在支付税款之前几乎保留了每赚取的两美元中的一美元。这是一个主导企业的标志，显示出其巨大的市场力量。</p>
<p>在较低的税率帮助下，其净收入跃升 59%，达到 624 亿美元，仅一年内增加了 230 亿美元的利润。</p>
<p>其表现标志着与 2022 年的 Meta 形成了鲜明对比，后者因误入元宇宙而导致股价暴跌。Meta 在 Reality Labs 上仍在烧钱，去年在该领域损失近 180 亿美元，但其在 Meta AI 上的成功以及智能眼镜的势头表明，至少部分投资正在获得回报。</p>
<p>有一个数字特别显示了 Meta 去年业务的强劲。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDYzMjAvc29jaWFsLW1lZGlhLW5ldHdvcmtpbmctbGlrZXMtZmFjZWJvb2stbWV0YS1pbnN0YWdyYW0uanBnJnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDYzMjAvc29jaWFsLW1lZGlhLW5ldHdvcmtpbmctbGlrZXMtZmFjZWJvb2stbWV0YS1pbnN0YWdyYW0uanBnJnc9NzAw"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>用户增长仍在飙升</h2>
<p>在公司历史的某个时刻，投资者密切关注用户增长，作为企业健康状况的标志。虽然它已停止按地区报告用户数据，但仍然报告其应用家族的每日活跃用户，包括 Facebook、Messenger、Instagram 和 WhatsApp。</p>
<p>2024 年，总的每日活跃用户数量达到了 33.5 亿，增长了 5%，这意味着公司在一年内增加了 1.6 亿用户，约占美国人口的一半。现在，全球约 40% 的人口使用至少一种 Meta 产品。</p>
<p>没有其他公司与如此多的用户保持如此紧密的关系，这也显示了 Meta 为何现在拥有使用最广泛的 AI 助手。</p>
<p>其平台的增长和规模也推动了广告业务的增长。广告展示量同比增长 6%，北美这一最重要地区的增长也为 6%，而每个广告的平均价格在这一季度上涨了 14%，这表明广告主对在 Facebook 和 Instagram 上投放广告的需求在增加。</p>
<h2>为什么用户增长至关重要</h2>
<p>投资者曾多次对 Meta 的用户增长表示怀疑，认为用户正在涌向 Snapchat 或 TikTok 等替代社交媒体平台。但上述数字显示，Meta 每个季度仍在实现可观的增长，巩固了其在竞争中的领先地位。</p>
<p>这一增长表明，Meta 的网络效应——其竞争优势的关键来源——继续扩大。这也对其品牌声誉产生积极影响，因为用户更可能被他们的朋友和社区其他成员使用的社交媒体平台吸引，或者通过口碑听说的那些平台。这反过来又使得该平台对广告主更具价值。</p>
<h2>为什么 Meta 股票值得购买</h2>
<p>其广告业务的强劲和成功揭示了一个简单的真理：与其产生的收入相比，Meta Platforms 的运营相对便宜。</p>
<p>社交媒体商业模式依赖用户生成内容来吸引人们，然后根据这些用户的资料销售高度针对性的广告。在超过 30 亿用户的规模下，这变得极为高效。这就是为什么其应用家族的业务在第四季度报告了 60% 的营业利润率，收入为 473 亿美元。</p>
<p>目前，Meta 的股票交易价格与收益比为 29.2，仅略高于 <strong>S&amp;P 500</strong> 的 27.7，尽管 Meta 的增长速度远快于 S&amp;P 股票的平均水平。</p>
<p>凭借稳定的用户增长、激增的广告收入、高度盈利的业务和合理的估值，Meta 是一个极好的上涨投资选择。</p>

META

<p>Meta Platforms (META) 在 2024 年经历了一个显著的增长，股价上涨了 65%，收入增长了 22%，达到了 1645 亿美元。其营业收入增长了 48%，达到 6940 万美元，营业利润率为 42%。日活跃用户达到了 33.5 亿，增长了 5%，显示出强劲的用户增长。广告业务蓬勃发展，平均广告价格上涨了 14%。尽管 Reality Labs 出现了亏损，但 Meta 在人工智能方面的成功和智能眼镜的销售突显了其市场实力。以 29.2 的市盈率，Meta 被视为一个引人注目的投资机会</p>

<p><strong>Meta Platforms</strong>(META 0.10%) is coming off one of the best years in its history in 2024. The stock jumped 65% as it delivered strong growth throughout the year on the top and bottom lines.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Meta Platforms</strong>（META 0.10%）在 2024 年迎来了历史上最辉煌的年份之一。由于全年在收入和利润方面都实现了强劲增长，股价上涨了 65%。</p>
</div><p>Meta AI is used by more people than any other artificial intelligence assistant. It sold more than 1 million of its new Ray-Ban Meta smart glasses, and it posted growth in virtually every category and key performance indicator.</p>
<div class="lb-trans"><p>Meta AI 的用户数量超过了其他任何人工智能助手。它的新款 Ray-Ban Meta 智能眼镜销量超过 100 万台，并且几乎在每个类别和关键绩效指标上都实现了增长。</p>
</div><p>For the year, Meta reported 22% revenue growth to $164.5 billion, while its operating income rose 48% to $69.4 million, giving it an operating margin of 42%. In the fourth quarter, its biggest of the year, Meta's operating margin reached 48%, meaning it kept nearly one out of every two dollars it made in revenue before paying taxes. That's a hallmark of a dominant business and one with tremendous market power.</p>
<div class="lb-trans"><p>全年，Meta 报告的收入增长为 22%，达到 1645 亿美元，而其营业收入增长 48%，达到 694 亿美元，营业利润率为 42%。在第四季度，Meta 的营业利润率达到了 48%，这意味着它在支付税款之前几乎保留了每赚取的两美元中的一美元。这是一个主导企业的标志，显示出其巨大的市场力量。</p>
</div><p>With the help of a lower tax rate, its net income jumped 59% to $62.4 billion, adding $23 billion in profit in just one year.</p>
<div class="lb-trans"><p>在较低的税率帮助下，其净收入跃升 59%，达到 624 亿美元，仅一年内增加了 230 亿美元的利润。</p>
</div><p>Its performance has marked a stark turnaround from the Meta of 2022, whose stock had plunged on a misguided venture into the metaverse. Meta is still burning billions on Reality Labs, losing nearly $18 billion in the segment last year, but its success with Meta AI and the momentum in smart glasses show that at least some of those investments are paying off.</p>
<div class="lb-trans"><p>其表现标志着与 2022 年的 Meta 形成了鲜明对比，后者因误入元宇宙而导致股价暴跌。Meta 在 Reality Labs 上仍在烧钱，去年在该领域损失近 180 亿美元，但其在 Meta AI 上的成功以及智能眼镜的势头表明，至少部分投资正在获得回报。</p>
</div><p>One number in particular showed the strength of Meta's business last year.</p>
<div class="lb-trans"><p>有一个数字特别显示了 Meta 去年业务的强劲。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MDYzMjAvc29jaWFsLW1lZGlhLW5ldHdvcmtpbmctbGlrZXMtZmFjZWJvb2stbWV0YS1pbnN0YWdyYW0uanBnJnc9NzAw" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F806320%2Fsocial-media-networking-likes-facebook-meta-instagram.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>User growth is still soaring</h2>
<div class="lb-trans"><h2>用户增长仍在飙升</h2>
</div><p>At one point earlier in the company's history, investors focused closely on user growth as a sign of the underlying health of the business. It has stopped reporting user data by region, but it still reports daily active users across its family of apps, which includes Facebook, Messenger, Instagram, and WhatsApp.</p>
<div class="lb-trans"><p>在公司历史的某个时刻，投资者密切关注用户增长，作为企业健康状况的标志。虽然它已停止按地区报告用户数据，但仍然报告其应用家族的每日活跃用户，包括 Facebook、Messenger、Instagram 和 WhatsApp。</p>
</div><p>The total daily active user base reached 3.35 billion in 2024, up 5%, meaning the company added 160 million users in one year, or roughly half of the population of the U.S. About 40% of the world's population now uses at least one Meta product.</p>
<div class="lb-trans"><p>2024 年，总的每日活跃用户数量达到了 33.5 亿，增长了 5%，这意味着公司在一年内增加了 1.6 亿用户，约占美国人口的一半。现在，全球约 40% 的人口使用至少一种 Meta 产品。</p>
</div><p>No other company has that close a relationship with that many users, and it shows why Meta now has the most used AI assistant.</p>
<div class="lb-trans"><p>没有其他公司与如此多的用户保持如此紧密的关系，这也显示了 Meta 为何现在拥有使用最广泛的 AI 助手。</p>
</div><p>The growth and size of its platform is also driving the increases in its advertising business. Ad impressions were up 6% year over year, with 6% growth in North America, its most important region, and average price per ad jumped 14% in the quarter, a sign of increasing demand among advertisers for placement on Facebook and Instagram.</p>
<div class="lb-trans"><p>其平台的增长和规模也推动了广告业务的增长。广告展示量同比增长 6%，北美这一最重要地区的增长也为 6%，而每个广告的平均价格在这一季度上涨了 14%，这表明广告主对在 Facebook 和 Instagram 上投放广告的需求在增加。</p>
</div><h2>Why user growth is key</h2>
<div class="lb-trans"><h2>为什么用户增长至关重要</h2>
</div><p>Investors have been skeptical of Meta's user growth several times before, believing that users are flocking to alternative social media platforms like Snapchat or TikTok. But the numbers above show that Meta is still making substantial gains each quarter, strengthening its lead over the competition.</p>
<div class="lb-trans"><p>投资者曾多次对 Meta 的用户增长表示怀疑，认为用户正在涌向 Snapchat 或 TikTok 等替代社交媒体平台。但上述数字显示，Meta 每个季度仍在实现可观的增长，巩固了其在竞争中的领先地位。</p>
</div><p>The growth shows that Meta's network effects, a key source of its competitive advantage, continue to get bigger. That also reflects well on the reputation of its brands since users are likely to be drawn to the social media platforms that their friends and other members of their community are on or that they hear about through word of mouth. That, in turn, makes the platform even more valuable to advertisers.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一增长表明，Meta 的网络效应——其竞争优势的关键来源——继续扩大。这也对其品牌声誉产生积极影响，因为用户更可能被他们的朋友和社区其他成员使用的社交媒体平台吸引，或者通过口碑听说的那些平台。这反过来又使得该平台对广告主更具价值。</p>
</div><h2>Why Meta stock is a buy</h2>
<div class="lb-trans"><h2>为什么 Meta 股票值得购买</h2>
</div><p>The strength and success of its advertising business reveal a simple truth about Meta Platforms: The business is relatively cheap to run compared to the revenue it generates.</p>
<div class="lb-trans"><p>其广告业务的强劲和成功揭示了一个简单的真理：与其产生的收入相比，Meta Platforms 的运营相对便宜。</p>
</div><p>The social media business model relies on user-generated content to engage people and then sell highly targeted ads based on those user profiles. At a scale of more than 3 billion users, that becomes highly efficient. That's why its segment with its family of apps reported an operating margin of 60% on $47.3 billion in revenue in the fourth quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>社交媒体商业模式依赖用户生成内容来吸引人们，然后根据这些用户的资料销售高度针对性的广告。在超过 30 亿用户的规模下，这变得极为高效。这就是为什么其应用家族的业务在第四季度报告了 60% 的营业利润率，收入为 473 亿美元。</p>
</div><p>The stock now trades at a price-to-earnings ratio of 29.2, which is only slightly higher than the <strong>S&amp;P 500</strong>'s 27.7 even though Meta is growing much faster than the average of S&amp;P stock</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，Meta 的股票交易价格与收益比为 29.2，仅略高于 <strong>S&amp;P 500</strong> 的 27.7，尽管 Meta 的增长速度远快于 S&amp;P 股票的平均水平。</p>
</div><p>With its steady user growth, surging ad revenue, highly profitable business, and affordable valuation, Meta is an excellent bet to move higher.</p>
<div class="lb-trans"><p>凭借稳定的用户增长、激增的广告收入、高度盈利的业务和合理的估值，Meta 是一个极好的上涨投资选择。</p>
</div>

1 Number That Shows Why Meta Platforms Is a Screaming Buy

- Meta Platforms 2024 年收入增长 22%，达 1645 亿美元，净收入增长 59% 至 624 亿美元。  
- 每日活跃用户达 33.5 亿，年增 160 百万，显示用户增长强劲。  
- 广告业务增长显著，第四季度运营利润率达 60%，股票估值合理。  

一个数字显示了为什么 Meta Platforms 是一个极具吸引力的买入机会