Meta Platforms 的股票在三年后会处于什么位置？

Meta Platforms(META 0.35%) 的股票在过去三年里表现良好，为投资者带来了 116% 的健康收益，超越了同期 纳斯达克综合指数37% 的涨幅。

这家科技巨头的良好收益归功于其在利润丰厚的数字广告领域的市场份额增长，目前它正在利用人工智能（AI）工具来赢得更多客户的青睐。根据 Grand View Research 的预测，AI 在营销中的应用预计到 2030 年将以每年 25% 的速度增长，这在当前是一个明智的选择。

然而，AI 是否足以在未来三年推动 Meta 股票上涨呢？让我们来看看。

Meta Platforms 的 AI 驱动广告收入正在增长

Meta Platforms 于 1 月 29 日发布了 2024 年第四季度的财报。公司在年末实现了 22% 的收入增长，达到 1645 亿美元，而每股收益同比增长了令人印象深刻的 60%，达到 23.86 美元。这些数字超出了华尔街的预期。

好消息是，Meta 的 AI 广告工具在客户中获得了良好的反响。例如，首席财务官 Susan Li 在公司最新的财报电话会议上表示，其 Advantage+ 平台允许广告主自动化广告活动，在第四季度实现了 70% 的同比增长。该平台的年收入运行率现已超过 200 亿美元。

与此同时，Meta 的 Advantage+ Creative 平台的采用也显著增加，该平台利用生成性 AI 优化图像和视频，以帮助提高观众互动。值得注意的是，Meta 的生成性 AI 广告创作工具在短短六个月内的采用率增长了四倍。

更重要的是，Meta 一直在努力确保能够充分利用 AI 来帮助提高广告主的广告支出回报。去年下半年，它推出了一个名为 Andromeda 的新机器学习平台，该平台与 Nvidia 合作开发。Meta 指出，Andromeda 能够 “从数千万个广告中筛选出我们认为可以展示的几千个广告”，这使得广告质量提高了 8%。

毫不奇怪，Meta 决定在今年的资本支出中投入 600 亿到 650 亿美元，以支持其生成性 AI 的努力和核心业务。这将比去年的 392 亿美元大幅增加。然而，人们对 Meta 及其他在 AI 项目上投入巨资的公司能否从这些投资中获得回报表示担忧。但看起来，Meta 在为客户提供 AI 驱动的广告工具方面的投入确实开始见效。

这一点从 Meta 在第四季度每个广告的平均价格同比增长 14% 中可以明显看出。这比 2023 年第四季度每个广告的平均价格仅增长 2% 有了巨大的改善。因此，广告质量的提升以及 AI 驱动的广告创作和优化工具可能鼓励广告主在 Meta 的应用程序家族中花费更多，这可能在未来三年内带来健康的利润增长。

投资者在未来三年内可以期待多少上涨空间？

我们已经看到 Meta 在 2024 年实现了令人印象深刻的收益增长。然而，分析师预计今年的每股收益将小幅增长至 25.30 美元。

META 当前财年每股收益预测数据来自 YCharts

Meta 今年底线增长放缓的原因在于其为支持 AI 中心努力而大幅增加的支出。然而，从图表中我们可以看到，Meta 的收益增长预计将在明年加速至中十位数。如果公司能够在 2027 年实现每股收益 34.08 美元，并在那时以 33.5 倍的市盈率交易（与科技股主导的 纳斯达克-100 指数的倍数一致），其股价可能在三年内跃升至 1141 美元。

这将比当前水平（在撰写本文时）上涨 65%。考虑到 Meta 目前的市盈率为 28 倍，低于纳斯达克-100，尽管在过去三年中取得了令人瞩目的收益，投资者现在仍然可以以较好的价格购买这只股票。因此，精明的投资者可以考虑将这只 AI 股票加入他们的投资组合，因为它似乎具备更大的上涨潜力。