Palantir 的 CEO 刚刚对 DeepSeek 发表了意见。这对 NVIDIA 的投资者可能意味着什么

亚历克斯·卡普（Alex Karp）是一位博士、技术专家和哲学家。他还是人工智能（AI）软件公司 Palantir Technologies 的首席执行官——他常常以极易理解的方式解释复杂的理念。最近，卡普接受了一次采访，坦诚地谈到了人工智能的新宠，一家名为 DeepSeek 的中国初创公司。

自从 DeepSeek 几周前出现以来，科技股大幅下跌。尤其是半导体股票遭受重创。下面，我将详细介绍卡普的一些评论，并解释为什么这些评论值得理解。此外，我还将借助他的观点来理解 DeepSeek 的出现可能对芯片领域最大品牌 Nvidia（NVDA 0.90%）产生的影响。

亚历克斯·卡普对 DeepSeek 的看法是什么？

当 OpenAI 在 2022 年底发布 ChatGPT 时，许多科技界的人突然相信大型语言模型（LLM）代表了一种突破，将永远改变企业之间的互动方式。亚历克斯·卡普并不是其中之一。

在过去的几年里，Palantir 的首席执行官始终表示，尽管 LLM 有用，但它们是商品化的产品。在最近的一次采访中，卡普再次强调了这一观点，尤其是与 DeepSeek 的进展相关。他宣称 “成为第二个进入者比人们想象的要容易得多。”

他进一步解释说，DeepSeek 有幸在其他 LLM 已经使用了两年的平台上训练其 AI 模型。从某种意义上说，DeepSeek 令人印象深刻的能力不应该让人感到太惊讶。

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这些观点如何影响 Nvidia？

DeepSeek 故事中或许最大的组成部分是，该公司声称它以远低于 ChatGPT 和其他知名 LLM 的成本构建了模型。尽管很难验证这些评论的准确性，但许多记者和科技界领袖对 DeepSeek 的能力能够以美国公司在 AI 开发上花费的一小部分成本构建的想法表示质疑。

尽管如此，许多投资界人士已经进入完全恐慌模式——像过时一样疯狂抛售 Nvidia。Nvidia 抛售的主要原因是，如果 DeepSeek 的说法属实，对 Nvidia 图形处理单元（GPU）的需求可能会减弱。

DeepSeek 不太可能突然消失，或者其训练能力会以某种方式恶化。卡普进一步建议，考虑到 DeepSeek 的发展，美国应该 “更加努力，更加快速”，继续加大对 AI 的投资。他似乎并不是唯一一个宣传这一观点的科技人士。

在 Meta Platforms 和 Microsoft 最近的财报电话会议上，两家公司明确表示，今年的资本支出（capex）仍然是核心重点，因为对其 AI 服务的需求很高。在我看来，DeepSeek 似乎正在激励美国科技企业在其 AI 发展路线图上花费更多。考虑到这两家 “七大巨头” 成员都是 Nvidia 的客户，我认为对 AI 基础设施的持续投资将为这家芯片制造商带来重大利好。

对 DeepSeek 情况的极度稀释的思考方式可能是将其产品视为又一个 LLM——正如卡普在两年前基本上预测的那样。只要新的 LLM 不断出现，现有平台继续在训练和推理计算上投入，Nvidia 处理器的需求应该仍然保持强劲。

我认为 Nvidia 的持续抛售源于恐惧，而不是审慎的判断。更重要的是，长期投资者面临着一个罕见的机会，可以在 Nvidia 的股价下跌时买入——这只股票在过去两年几乎一直在上涨。尽管短期内可能仍会有些波动，但 Nvidia 的长期前景依然良好，随着美国企业加大对 AI 基础设施的投入，可能会变得更加强劲。