红利 Plus？聊一聊美国最值得关注的自由现金流 ETF

最近 A 股市场有点热闹，华夏基金和国泰基金推出了国内首批自由现金流 ETF。

什么是自由现金流 ETF？

简单来说，自由现金流（Free Cash Flow, FCF）就是一个公司在扣除了运营成本和资本支出后，剩下的 “真金白银”。自由现金流 ETF，就是把一堆自由现金流充沛的公司的股票打包在一起，形成一个基金。

为什么要关注自由现金流？

• 更真实：相比净利润，自由现金流更难被 “美化”，更能反映公司的真实经营状况。
• 更稳健：自由现金流多的公司，更有能力应对市场波动，也更有可能分红！
• 潜力股：过去十年，A 股自由现金流回报高的公司，股价表现都很亮眼！

美股有没有类似的 ETF 呢？

当然有，而且还不少！在《ETF 全球投资第一课》这本书里，就专门提到了美国 Pacer 公司，它家的 “现金牛（Cash Cow）ETF” 系列可是响当当的，其中最出名的就是 COWZ！

COWZ 的秘诀就是从罗素 1000 指数里，挑出自由现金流收益率最高的 100 家公司。2022 年美股大跌，COWZ 却逆势上涨，可见自由现金流策略的厉害之处！

美股自由现金流 ETF 哪家强？

别急，这就给大家扒一扒！美银最近出了一份研报，专门研究了美国的自由现金流 ETF，信息量超大！

美银眼中的自由现金流 ETF 亮点：

1. 表现好：自 1999 年以来，自由现金流 ETF 的表现大幅超越标普 500 指数！
2. 不靠 “七巨头”：即使不重仓 “Magnificent Seven”（亚马逊、苹果、微软、特斯拉、谷歌、英伟达、Meta），也能跑赢大盘！
3. 能攻能守：自由现金流策略既可以用来选防御型公司，也可以用来选成长型公司。
4. 多种玩法：除了自由现金流收益率，还可以看自由现金流利润率、自由现金流增长率等指标。

美银列出的主要美股自由现金流 ETF 大比拼：

总结一下：

美股的自由现金流 ETF 种类丰富，各有千秋。如果你看重稳健，可以考虑 VFLO 和 COWZ；如果你追求成长，可以考虑 COWG、GARP 和 QGRW；如果你希望费用低廉，可以考虑 JQUA。