亿万富翁以色列·英格兰德出售英伟达股票，并购买自 2024 年初以来上涨 1180% 的 AI 股票

英伟达(NVDA 2.63%) 的股价自 2024 年 1 月以来上涨了 180%，这得益于其人工智能平台的巨大需求。但亿万富翁以色列·英格兰德（Israel Englander），对冲基金千禧管理公司的首席执行官，在第四季度减持了他的持股，同时购买了 AppLovin(APP 8.15%) 的股票，该人工智能股票自 2024 年 1 月以来上涨了 1180%。

• 英格兰德出售了 110 万股英伟达股票，减少了 10% 的持股。英伟达仍然是他投资组合中除期权合约外的第五大持股。
• 英格兰德购买了 808,973 股 AppLovin，增加了 114% 的持股。AppLovin 现在在他的对冲基金中排名前 20 大持股之一，排除期权。

英格兰德是投资者的良好灵感来源，因为根据 LCH Investment 的数据，千禧管理公司是历史上第三成功的对冲基金，以自成立以来的净收益计算。继续阅读以了解更多关于英伟达和 AppLovin 的信息。

英伟达：以色列·英格兰德在第四季度出售的股票

英伟达专注于加速计算，这是一种结合专用硬件和软件以加速复杂数据中心工作负载（如人工智能（AI））的学科。虽然该公司以图形处理单元（GPU）而闻名，这些芯片通常被称为 AI 加速器，但英伟达特别强大，因为它参与了 AI 经济的许多部分。

Susquehanna 估计英伟达在 AI 加速器市场的份额为 84%，但该公司还通过中央处理单元和网络平台等相关硬件来补充其 GPU。事实上，晨星 估计英伟达在用于生成性 AI 工作负载的网络设备市场的份额超过 50%，并预计该公司将在至少 2028 年之前保持其领导地位。

英伟达在 2025 财年第三季度（截至 10 月）报告了令人印象深刻的财务业绩，超出了收入和利润的预期。收入增长 94%，达到 350 亿美元，非 GAAP 净收入激增 103%，每股摊薄收益为 0.81 美元，标志着该公司连续第六个季度报告三位数的收益增长。

英伟达最近推出的 Blackwell GPU 是一个重要的催化剂，该 GPU 在 AI 训练方面的速度比其之前的 Hopper GPU 快四倍，在 AI 推理方面的速度快 30 倍。首席执行官黄仁勋去年对股东表示：“Blackwell 架构平台可能是我们历史上最成功的产品，甚至是整个计算机历史上最成功的产品。”

华尔街预计英伟达的调整后收益将在 2027 财年（截至 2027 年 1 月）之前以 39% 的年率增长。这使得当前 53 倍的调整后收益估值看起来相当合理，这引发了一个问题：为什么英格兰德在第四季度出售了股票？我怀疑他只是将资金转移以应对其他机会。我怀疑他在英伟达仍然是他对冲基金中除期权合约外的第五大持股时会失去信心。

AppLovin：以色列·英格兰德在第四季度购买的股票

AppLovin 提供广告技术软件，帮助移动开发者营销和变现他们的应用程序。该公司还为连接电视（CTV）出版商提供同样目的的工具，并且最近推出了一款电子商务营销产品，让品牌通过移动广告接触消费者。

AppLovin 凭借 Axon 脱颖而出，这是一种以高度有效的方式定位广告内容的机器学习算法。几年前，它开始收购游戏工作室以训练 Axon，并在 2023 年推出了更复杂的版本 Axon 2.0。改进的推荐能力导致广告商支出增加，这在最近几个季度转化为强劲的财务表现。

AppLovin 报告的第四季度财务业绩大幅超出华尔街对收入和利润的预期。收入增长 44%，达到 14 亿美元，GAAP 收益激增 253%，每股摊薄收益为 0.49 美元。首席财务官 Matt Stumpf 表示：“在这一季度，我们的广告业务继续为我们的移动游戏合作伙伴推动业绩增长，同时在假日季节为电子商务广告商带来了积极的早期结果。”

重要的是，AppLovin 还宣布计划以 9 亿美元出售其游戏开发工作室。这将为公司带来两方面的好处。首先，最近一个季度其应用程序的收入实际上下降，因此剥离将消除业务中最弱的部分。其次，这将通过让 AppLovin 专注于其广告技术软件，包括其新兴的电子商务产品，来简化运营。

华尔街预计 AppLovin 的收益将在 2026 年前以 42% 的年率增长。这使得当前 112 倍的收益估值看起来相对昂贵。但在关注 AppLovin 的 30 位分析师中，目标价的中位数为每股 538 美元。这意味着相较于当前 510 美元的股价有 5% 的上涨空间。尽管如此，今天购买股票的投资者应保持小规模持仓，因为估值较高。