花旗唱多 AppLovin：目标价 600 美元！长期增长潜力 “爆表”

智通财经 APP 获悉，据花旗研究称，移动营销公司 AppLovin(APP.US) 在未来几个季度可能会面临来自 Unity Software(U.US) 的竞争压力，但长期增长前景依然强劲。花旗重申对 AppLovin 股票的 “买入” 评级，并将其目标股价从 460 美元上调至 600 美元。

以杰森·巴齐内特 (Jason Bazinet) 为首的花旗分析师在一份投资者报告中表示：“随着我们步入 2025 年第一季度，我们看到一个潜在风险：Unity 在其增长业务板块 (Grow segment) 推出新的广告技术解决方案。不过，我们的分析表明，如果 Unity 的增长业务开始表现得更好，潜在的收入逆风可能较小，大约每季度 4000 万美元。”

上周，AppLovin 公布第四季度财务业绩后，其股价飙升超过 25%。

巴齐内特指出：“或许 AppLovin 增长前景中最令人兴奋的是其长期机遇。为评估这一点，我们进行了两组分析。首先，我们将 AppLovin 与各类社交媒体的每用户平均日收益 (ARPDAU) 进行了对比。分析显示，AppLovin 的收入可能会在现有水平基础上增长 2 倍至 14 倍。”

他补充道：“其次，我们评估了如果购买展示量的转化率从 1% 提高到 5%，AppLovin 的收入会如何增长。这一分析也表明，AppLovin 的收入可能会在现有水平基础上增长 14 倍。”

Unity 预计将在美股周四盘前公布其 2024 年第四季度财务业绩。市场普遍预期其调整后每股收益为 0.16 美元，营收为 4.3347 亿美元。