先说最大标题：未来 3 年的 AI infra 投资，超过去 10 年的 infra 投资.....过去 10 年大概投了 3800 亿。3 年投这么多，意味着每年打底 1200 亿。别争论是不是超预期了，一定是超预期。因为过去大家传的都是 2025 一年，现在告诉你三年持续投资，这比北美 CSP 的确定性还要强。
前几天去骚扰阿里云战略部的哥们，“你们 capex 到底多少”，他发我这张图：
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意思是：假如对标海外过去 5 年平均资本开支密度，也有 12.4%，而阿里 2025 年收入大概 1400 亿美金，对应大概就是 1200 亿 rmb 资本开支。但假如对比 2025 年的投资密度，那就是 20%...就是 2000 亿资本开支。个人理解未来 3 年就在这个范围了。
而会上另一个大家传阅的标题——阿里称AI 战略首要目标：“追求 AGI，追求模型智能能力的边界。这个目标超过我们可见的任何应用场景。现在场景只是 AI 提升过程中产生的机会。AGI 标准定义是 80% 以上人类能力，从这个角度看，全球 50% 支出是就业者的劳动支出（脑力体力），如果实现 AGI，那么 AI 将是全球最大产业，有可能替代现在 50% 的 GDP 构成。”
加上 Capex，这是相当大的口号...我们读出了什么？“后脑勺” 会议没白开啊。记得政事堂在会议前发了一篇，说的非常精辟——“猛虎下山”。我们之前也提到过，现在互联网与上面，在 AI 上的利益达成了高度一致。现在投资 AI 就是 zz 正确。不仅如此，还有利可图。今天的互联网不仅要在国内投资 AI，还要去出海抢夺 AI 市场（在各国建立自己的防火墙之前） 
其他会上的要点：
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<section>AI90% 的 token 将在云计算网络上生成和输出，只有在云上才有最高效率。</section>
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<section>季度支出：年度周期是相对平均的支出安排，每个季度会有波动，根据供应链情况安排（因此可能环比增加有点激进，但可以作为 upside  case）</section>
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<section>模型商品化？基座模型本身的商业模式的确看不清楚。开源与闭源接近，利好云计算公司，都要 Hosting 在云计算网络上。无论是智能同质化，或者智能本身就是最大的商品，我们都做好了储备。</section>
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<section>阿里内部最大 AI 应用是？模型能力越来越强，进化速度越来越快。很难说。但内部会看到某些明显机会：淘宝在研发很多项目（用户交互、交易增效、交易转化）、夸克（我们的 AI 搜索，国内 AI 搜索用户量最高 ）、钉钉（最重要的 to B 抓手）、高德（通过 AI 成为生活服务入口）</section>
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<section>蒋凡业绩会提到电商会继续投入，保持份额、商家营商环境、新用户获客</section>
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<section>60% 客户用在推理上，春节期间的推理需求是爆炸的。</section>
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<section>阿里云做好了准备，适配多种多样的芯片，无论禁令政策如何变化，都做好了准备（阿里现在确定有的是：N 卡、自研平头哥、昇腾、寒武纪）</section>
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本文来源：信息平权，原文标题：《阿里：首要目标是 AGI》<div>风险提示及免责条款</div>
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阿里巴巴

阿里巴巴-W

阿里计划在未来三年内投资超过过去十年总和的 AI 基础设施，预计每年将投入 1200 亿人民币。阿里云的 AI 战略目标是追求 AGI，意在超越现有应用场景，可能替代全球 50% 的 GDP 构成。会议中提到，AI 的 90% 生成和输出将在云计算网络上进行，强调了云计算的重要性。

- 未来 3 年 AI 基础设施投资将超过过去 10 年的 3800 亿美元。  
- 阿里云预计 2025 年资本开支在 1200 亿至 2000 亿人民币之间。  
- 阿里目标是追求 AGI，可能替代全球 50% GDP 构成。  