“AI 信仰” 迎大考！英伟达财报本周来袭，华尔街严阵以待市场巨震

智通财经 APP 获悉，英伟达 (NVDA.US) 财报将成为人工智能 (AI) 交易的关键考验。该公司股价今年开局表现不佳，即使业绩超出华尔街的高预期，也难以确保其恢复涨势。中国人工智能初创公司 DeepSeek 的崛起、增长放缓以及出口限制等仍然是影响该股的潜在因素。这促使华尔街发出了一个明确的信息：准备好迎接疯狂的行情。

Raymond James 首席市场策略师 Matt Orton 表示：“我们预计会出现大幅波动......我们每次都看到这种情况。”

期权市场预测，当芯片巨头英伟达公布第四季度业绩时，其股价将波动 7%。尽管与最近几个季度相比，此次反应较为温和，但波动仍令人瞩目——相当于市值波动约 2300 亿美元。

英伟达股价在财报公布后的波动幅度

专业人士警告称，本季度与其他季度的不同之处在于，波动性可能会持续更长时间。

BayCrest 股票衍生品董事总经理 David Boole 表示，在财报公布后的一个月，英伟达股价可能会呈现过山车式波动，因为一些投资者在 DeepSeek 引发抛售后已经逢低买入，而另一些受到惊吓的投资者可能对财报结果并不满意。

与此同时，英伟达曾经的强劲势头已经放缓。自今年年初以来，该股仅上涨了 0.9%，而过去一个月下跌了 3.9%。相比之下，该股在 2024 年表现出色，当时该股飙升了 171%，占标普 500 指数 2024 年涨幅的 22% 以上。

这家芯片巨头不再是标普 500 指数涨幅的最大贡献者。Meta(META.US) 现在领先，为该基准指数今年迄今的涨幅贡献了 13%，而英伟达仅占 5%。

尽管短期内存在不确定性，但华尔街的许多分析师仍看好英伟达的长期前景。美国银行的 Vivek Arya 警告称，Blackwell 转型、Hopper 下滑和出口限制将给英伟达带来不利影响，但随之而来的是强劲的长期前景。

Arya 表示：“业绩公布后，英伟达股价可能会出现波动，但我们预计积极势头将恢复，因为投资者期待英伟达在即将到来的 GTC 大会 (3 月 17 日) 上推出领先的新产品线 (GB300, Rubin)，并全面扩展机器人和量子技术的潜在市场。”

对于希望从英伟达财报中获利的投资者来说，这份报告可能会为人工智能行业的其他领域带来机会。Raymond James 的 Matt Orton 推荐软件和网络安全类股票，称它们是人工智能 “下一阶段” 的最佳选择。

Orton 补充道：“你想消化英伟达带来的任何波动，看看你还能把钱投到哪里……因为这个市场近期仍动荡不安。”

他表示：“在 DeepSeek 爆火之后，我们看到了软件和人工智能其他领域的分叉点。我仍然看好软件行业，尤其是网络安全行业，因为黑客攻击次数增加，而企业层面的投资也在持续增加。”

英伟达定于 2 月 26 日 (周三) 美股盘后公布第四财季业绩，市场预计营收将同比增长 73%，较上年同期 265% 的增幅大幅放缓。