苹果和 Meta 的机器人领域雄心

在这个播客中，Motley Fool 分析师 Jason Moser 和主持人 Ricky Mulvey 讨论：

• 苹果 和 Meta 的机器人雄心。
• 支付公司 Adyen 的最新财报。
• 伯克希尔哈撒韦 的买卖情况。

然后，Motley Fool 主持人 Alison Southwick 和个人理财专家 Robert Brokamp 回答听众关于为孩子储蓄、通货膨胀如何影响财务比率以及在工作场所开始 401(k) 计划的问题。

要收听所有 Motley Fool 免费播客的完整剧集，请查看我们的播客中心。要开始投资，请查看我们的股票投资初学者指南。当你准备好投资时，请查看这份购买股票的前十名清单。

视频后面有完整的文字记录。

该视频录制于 2025 年 2 月 18 日

Ricky Mulvey: 巴菲特正在举办烧烤。你正在收听 Motley Fool Money。我是 Ricky Mulvey，今天和 Jason Moser 一起。Jason，你的长周末过得怎么样，伙计？

Jason Moser: Ricky，你让我想到了烧烤，伙计。这个周末很棒。情人节是星期五，这真的很好。情人节快乐，大家。Ricky，我希望你也过得很好。Dan，你呢？这真不错。我们在弗吉尼亚北部的冬天中艰难前行。

Ricky Mulvey: 我们在科罗拉多州经历着九度的寒冷。能有一个播客让我忙碌也不错。让我们来谈谈苹果的事情，因为明天苹果将宣布一款新设备。他们还没有说是什么，但包括彭博社的 Mark German 在内的许多观察者认为这将是一款低成本的 iPhone。根据 German 的报道，iPhone SE "将拥有公司首款内部开发的蜂窝调制解调器芯片、A18 处理器和苹果智能，Home 按钮将被 Face ID 替代，USB-C 连接器将取代 Lightning 端口。Jason，每当苹果推出 iPhone 时，他们都希望一切顺利。苹果明天需要从这次发布中得到什么？

Jason Moser: 我喜欢你刚才提到的所有技术。因为有一个流行的梗，我不知道你是否见过，我相信大多数人都见过。就是那个咖啡杯，对吧，实际的杯子要 500 美元。但咖啡杯的把手要额外再花 1,000 美元或其他什么。人们对此乐在其中。我们并不真的知道，但对我来说，他们需要的，老实说，他们需要的不仅仅是一个便宜的手机。他们已经经历过这一切。如果这次发布的只是一个便宜的手机，我认为会引起一阵集体叹息。这并不是说我对苹果持悲观态度。

我认为苹果是一家了不起的公司。我认为他们所做的事情真是不可思议。他们持续生产的技术令人惊叹。但我的意思是，这款便宜的手机可能与其他设备发布的情况相似，比如不同尺寸的手机、不同尺寸的 iPad、适合每个人的价格点。这可能并不像投资界的人们所期待的那样具有创新性。但我想我们得等着看看。

Ricky Mulvey: 这就是为什么苹果正在努力寻找下一个方向，因为他们在展望未来。你已经知道他们与 Meta 之间的头戴设备竞争。但 German 报道，现在更安静的竞争在于机器人技术。这些公司在一对一的竞争中有两种策略。Meta 的短期目标是为机器人硬件制造商构建基本软件。他们希望成为你的人形机器人中的 Android。苹果则采取不同的策略，因为 Jason，他们喜欢将一切都保持在内部。他们将如何实现家庭机器人技术的一种方式是，我将使用我的手臂，一个基本上是连接到 iPad 的机器人肢体的桌面设备。

你对这些策略有什么看法？就苹果而言，我看不出这个桌面设备解决了任何人真正面临的问题，除非你在 Zoom 上跑来跑去。

Jason Moser: 我认为这很有道理。这与 Meta 一直在尝试的方向一致，特别是你看看他们的人工智能战略，例如，他们在 Llama 模型等方面所做的事情。他们试图成为人们创造的基础软件，而苹果则在某种程度上运作在一个更封闭的环境中。这里的更大机会让我想起了埃隆·马斯克在特斯拉最近的电话会议上所说的话。他谈到他认为特斯拉有可能的价值超过接下来五大公司的总和。现在，他对此进行了限定，表示这是一条非常艰难的道路。这并不是一件确定的事情，但他能看到这一点。但这条道路的关键在于自动驾驶汽车和自动驾驶人形机器人。

看到 Meta 和苹果想要朝同一方向转变并不让我感到惊讶。至于那个苹果设备，那个机器人 iPad，我认为你是对的。我看着这个，觉得这真是很酷的技术。这是惊人的。对我来说，这些技术都是魔法。真是太神奇了，但似乎并没有真正解决一个问题。就像他们现在所做的许多事情一样，都是惊人的技术，但并没有真正解决问题。它给我们提供了一种不同的方式来做事情，但这并不总是那么方便。我认为这就是苹果和其他公司在某种程度上一直在原地踏步的原因。现在，另一方面，我确实认为这里有潜在的巨大工业应用。我想到了过去五六年我在沉浸式技术方面所做的所有工作，我认为在沉浸式技术方面，很多焦点都在于这将如何影响我们作为大众消费者。我们还没有完全到达那个阶段。头戴设备的竞争仍在继续。

我们仍在努力弄清楚这些东西在日常生活中究竟该如何使用，答案并不明确。但现在已经有很多工业方面的影响正在显现。我认为投资者可以公平地说，看看，这其中有消费者的一面，但也有工业的一面。这让我想起了 亚马逊 之前推出的灭火泡沫。乍一看似乎是个失败，但你知道他们会从中吸取一些教训。也许对于苹果和这个机器人 iPad 设备来说，这可能并不是一个真正吸引大众消费者的产品，但也许他们会从中吸取一些教训，并为他们提供一些可以在未来产生影响的工业机会。

Ricky Mulvey: 我认为目前最明显的就是 Meta，他们正在研究沉浸式技术，很多投资者都在想，为什么你们在现实实验室和研究人类手部运动上花费这么多？他们在现实实验室上花费了数十亿美元用于这种沉浸式技术。但如果你如此深入地研究它，然后可以将其应用于机器人技术，甚至是构建类人机器人软件和硬件，这可能是十年后，Jason，我们看到一个案例研究，讲述一个错误如何变成了 Meta 的十亿美元机会。

Jason Moser: 我认为这是个很好的观点。这些伟大的公司研究这些非凡技术并不是偶然。他们研究这些东西是有原因的。你必须考虑到这一点。这一切将会带来一些成果。虽然这可能需要一些时间，但我怀疑最终会有一些改变世界的东西出现。

Ricky Mulvey: 你需要什么条件才能在 Moser 家中拥有一个类人机器人？你的标准是什么？

Jason Moser: 我甚至没有标准。我之前考虑过这个问题，我喜欢技术。记得我还是最早拥有 Alexa 的人之一。我只是很兴奋能看到那项技术，回到那个问题，它真的解决了什么问题？我对某个可怕的机器人在我家里四处游荡一点兴趣都没有，Ricky。我已经很难相信我们的猫在我睡觉时不会在半夜跳到我身上。话虽如此，这只是我个人的看法。我不认为自己是大多数人想要的代表。事实上，我常常认为我可能正好相反。但这些都是大宗商品，我认为这也是需要考虑的事情。

Ricky Mulvey: 你喜欢做饭。假设有些事情你在厨房里不喜欢。也许是剥蒜。剥蒜时到处粘，切碎时也很麻烦。你现在可以把这个工作外包给即将到来的类人机器人。

Jason Moser: 这很吸引人。

Ricky Mulvey: 让我们来谈谈观众。我们刚经历了一周的大型财报季。你怎么看现金战争？你考虑支付公司，我想看看我出于自私原因拥有的一家公司，那就是 Adyen，它是大型公司的幕后支付处理商。想想 Adobe。他们正在使用观众技术来进行支付解决方案。他们每半年报告一次，作为一家欧洲公司。他们发现收入和处理量增长超过 20%。Adyen 的投资者对这些结果肯定很满意。比 PayPal 的投资者对 PayPal 的结果要高兴得多。但当你今天早上深入挖掘财报时，Jamo，你发现了什么？

Jason Moser: 这似乎在一个显然竞争激烈的领域走在正确的轨道上。我喜欢 Adyen 专注于为支付行业提供单一解决方案的做法。我喜欢他们专注于这些大客户，因为那里可以赚到很多钱。当然，你在定价上会牺牲一些，但我们得看看这将如何发展。近年来，关于这家公司的一个大问题就是利润率和收入率。但我认为，正如你所说，2024 年下半年数字非常令人鼓舞。净收入同比增长 22%，处理量增长 22%。他们指出，实际上排除一个大客户后是 28%，但我们就按 22% 算，Riky。我觉得看到 EBITA 接近 5.7 亿欧元，同比增长 35% 真的很棒。我认为这对我来说是突出的，因为在过去几个季度中，这一直是一个大问题，关于 EBITA 利润率，EBITA 利润率为 53%。相比之下，去年为 48%。这主要是由于两个因素。我们看到强劲的收入增长与可扩展的业务，加上他们在招聘上比之前的时期少。他们变得更加高效，赚得也更多，我认为这很令人鼓舞。

Ricky Mulvey: 我想讨论一个指标，因为并不是所有公司都会报告这个。我觉得这很有趣，Jason，但股东信中提到 Adyen 的净推荐值为 66。基本上，净推荐值是，你有多大可能会向朋友推荐这家公司？如果你想想像 亚马逊 Prime 这样的公司，净推荐值很高，甚至 Chewy，当他们报告时，净推荐值也很高。Jason，66 算低吗？66 似乎有点低。

杰森·莫瑟： [笑] 我知道。每个人都在问，这好还是不好？这需要你深入了解一下净推荐值到底是什么。为了澄清，这个净推荐值（NPS），你是根据一个关键问题的答案来计算的，使用的是 0-10 的评分标准。你有多大可能会向朋友或同事推荐这个品牌，你可以将其分为三组。推荐者的评分为 9-10，被动者的评分为 7-8，贬低者的评分为 0-6。最终的计算是将贬低者的百分比从推荐者的百分比中减去，这最终得出净推荐值。这个值可以在-100 到 100 之间变化，绝对的低点是-100，而完美的分数是 100，这在现实中是非常罕见的。

但我觉得查一下净推荐值的创造者是有趣的，他们是贝恩公司（Bain & Company），他们建议了一个框架，他们说，得分在零以上是好的，得分在 20 以上是有利的，得分在 50 以上是优秀的，而得分在 80 以上是世界级的。我们可以看到 Adyen 的情况。根据这些数字，他们的表现似乎还不错。

瑞奇·穆尔维： 我们要到负 100 了。你可能认为应该是 0-100，但当你开始处理那些负数时，情况可能会变得有点棘手，66 其实是不错的。让我们继续讨论最后一个故事，这是我们在总统日后挑选的另一个故事，关于伯克希尔（Berkshire）。他们在最新的 13F 声明中发布了他们的买卖。这是一个备受关注的 SEC 文件，看看沃伦·巴菲特（Warren Buffett）和他的副手泰德·韦克斯勒（Ted Wexler）和托德·科姆斯（Todd Combs）在做什么。杰森，这就是他们在过去一个季度的动作。他们似乎在削减，不是似乎，他们确实在削减他们的大型银行持股，美国银行（Bank of America）、资本一号（Capital One）、花旗集团（Citigroup）。与此同时，看起来巴菲特正在举办户外烧烤。他正在订购 达美乐（Domino's） 披萨，喝 康斯特 ellation Brands 的啤酒，烧烤怎么能少了游泳池呢？他还买了一些 Pool Corp，这家公司提供很多游泳池的维护和服务。不过我们先来看看这些银行，银行的数字怎么了？看起来巴菲特对这些银行有点悲观。

杰森·莫瑟： 这可能是事实。他在这些持股上表现得很好。我认为这值得注意。这可能是一个证明，也许他们觉得短期内经济可能会面临一些挑战。利率环境可能比他们之前想的要高。值得一提的是，他持有美国银行已经有一段时间，并且表现得很好。试图利用这些收益并使其更具生产性是非常有意义的。我不会过于解读，但这确实是值得考虑的。

瑞奇·穆尔维： 我想看看这些线索。他想举办一个派对。他在做披萨、啤酒和游泳池。这是怎么回事？

杰森·莫瑟： 我喜欢这个。披萨和啤酒，绝配。我完全理解他为什么要增加对达美乐的投资。毕竟，他们在这个领域是一个非常出色的运营商。我们知道，显然披萨。达美乐做得非常好，不仅在外送方面，而且在自取方面也做得很好。作为一家国际企业，我认为一般来说，当你拥有这样的品牌认同，并且对公司有控制权时，你可以在最终产品的质量上保持一定的水准，这一点非常重要。

关于康斯特 ellation，我认为这对我来说确实是一个很大的价值投资。考虑到这家公司在过去一年左右的表现，当你查看结果时，表现非常令人鼓舞。他们能够利用百威啤酒的失利。Modelo Especial 的表现非常好。他们指出，上个季度该品牌的销量增长超过 3%，并且在美国保持了最大的市场份额增长。两家公司都支付非常不错的股息，我认为这很令人鼓舞。另一个有趣的投资似乎是非常巴菲特风格的投资。嘿，大家都喜欢傻瓜（Fools）。这是一个大生意。他们是这个领域的领导者。尽管股票在过去一年表现得非常艰难，但值得注意的是，这并不是一个能点燃市场的投资。我们最近看到的许多挑战都出现在可自由支配的消费上，我们只能看看这将如何发展，但这些选择很有趣。

瑞奇·穆尔维： 对于那些想要跟随巴菲特的股票投资者来说，是否有任何整体的零售教训可以供像你我这样的投资者参考，看看伯克希尔在做什么？

杰森·莫瑟： 对我来说，这里永恒的教训是，看到聪明和谨慎的投资者在做什么总是很有趣。但这并不意味着你也应该这样做。个人目标与他们的目标之间有很大的区别。当然，我们最终都在努力赚钱。但我们处于非常不同的境地，目标也非常不同。我认为这始终是需要记住的事情，他们的行动虽然有趣，但并不意味着我们需要模仿他们，因为我们需要考虑作为个人投资者的最终目标。

瑞奇·穆尔维： 杰森·莫瑟，你的行动总是让我感兴趣。感谢你在这里。感谢你的时间和见解。

杰森·莫瑟： 谢谢。

Rick Engdahl: Schwab 交易现在由 Ameritrade 提供支持，为您量身定制全新的高端交易体验。通过强大且屡获殊荣的交易平台 think or swim 深入了解，现在在 Schwab 可用。解锁来自交易台的支持，我们的团队是充满热情的交易者，像您一样热爱交易，并通过不断扩展的在线教育资源提升您的技能。所有这些都是为了帮助您出色地进行交易。了解更多信息，请访问 schwab.com/trading。

Ricky Mulvey: 接下来，Alison Southwick 和 Robert Brokamp 将回答您关于为孩子储蓄和在工作场所开始 401k 的问题。

Alison Southwick: 我们的第一个问题来自 Vinny。嗨，Alison 和 Bro。感谢您总是提供出色的建议和对退休准备的独到见解。谢谢你，Vinny。Bro 将进行一次胜利的巡回演出。他回来了。Vinny 写道：我和我的妻子在周末迎来了我们的第一个孩子和未来的 Fool。恭喜你，Vinny。这太棒了。我们希望尽快为他开始投资。我们希望将这笔钱用于教育，并为他建立长期的财务基础。您已经详细介绍了 529 和经纪账户的选项，但我们对所有这些都有问题。我们希望控制我们的投资。我们不相信 529 基金转换为 Roth IRA 会持续。我们不想在 18 岁时将监护账户的控制权交出，更希望能以某种方式使账户享有税收优惠。总之，我们对我们的选择不太满意。您能否比较一下这些计划，并指出我可能遗漏的任何计划或账户？谢谢。

Robert Brokamp: 好的，Vinny，首先恭喜你迎来了新生儿和新的冒险。这将会非常有趣。其次，您说您希望将这笔钱用于教育，并为您的儿子建立长期的财务基础。这些目标在某种程度上是不同的，具体取决于您如何定义为孩子建立长期基础，但也许我们可以稍微谈谈这个。第三，坦率地说，这些选项都无法满足您所有的标准。让我们快速浏览一下您的选项及其优缺点，您可以决定哪些优点在您的情况下最能抵消缺点。为了大学储蓄，最受欢迎的选择无疑是 529 计划。优点是，如果用于合格的教育账户，资金免税增长，贡献限额非常高。具体数额因州而异，但我们谈论的是数十万美元，可能在州所得税申报中可以扣除。如果账户由父母或祖父母开设并拥有，则被视为他们的资产，而不是孩子的资产，这在申请经济援助时是有利的，任何未使用的资金可以转移给其他合格的亲属或在满足某些条件的情况下转入 Roth IRA。

现在，您说您认为这不会持续。我没有听说过它会被取消，但当然，这可能会发生，您确实需要满足条件。账户必须开设 15 年。您不能转移过去五年内的贡献资金。关于这一点确实有很多规则。现在，529 计划只有两个主要缺点，那就是您只能投资于共同基金。如果您喜欢股票，您无法这样做。投资每年只能更改两次。如果您是长期投资者，这没什么大不了，但您没有太多灵活性。但如果您不喜欢这样，或者正在寻找其他选择，另一个选择是 Coverdale 教育储蓄账户。Coverdale 的优点是您可以投资股票，像 529 一样，如果用于合格的教育费用，提款是免税的。

缺点是年度贡献限额非常低，仅为 2,000 美元。尽管您仍然可以为 2024 年做出贡献，截止日期是 4 月 15 日。如果您的收入超过某个金额，您将无法贡献，该金额从单身的 95,000 美元开始逐渐减少，已婚的为 190,000 美元，尽管您可以通过将资金赠与他人来规避这一点，然后他们进行贡献。使用 Coverdale 的资金必须在 30 岁之前使用。它可以转移给其他亲属，但不能转入 Roth IRA。让我们谈谈您提到的一些其他选项。您可以开设一个由孩子拥有的经纪账户。这是 UTMA 或 UGMA。主要优点是有一些税收优惠。孩子的某个水平的利息、资本收益和投资收入是免税的或以低税率征税。缺点是，正如您提到的，孩子在法定年龄时会获得控制权。具体取决于您的州，但最终他们会获得控制权，您必须希望他们能负责任地使用。它被视为孩子的资产，这在他们上大学时会对经济援助资格产生更大的负面影响。

现在，您可以选择由父母拥有的经纪账户。这样，您可以保持控制权，然后在您认为他准备好时将投资赠与您的儿子，您可以一次性赠与或逐渐赠与。它是父母的资产，因此对经济资格的影响不大。缺点是，您将对投资收入、资本收益或该账户中发生的其他事项承担所有税款。最后，我要强调的是 Roth IRA。如果您真的想为您的儿子建立长期的财务安全，开设一个 Roth IRA。它在 59.5 岁之前保持不动时免税增长。您可以在此之前因合格的高等教育费用而免税和免罚款地提取一些资金。您可以随时因任何原因免税和免罚款地提取贡献，然后用于高等教育费用的提款将免于 10% 的提前分配罚款。

缺点是孩子必须有收入。除非你的新生儿已经在工作，否则他们可能没有收入。有些人试图对此进行创造性的处理，比如他们有一项业务。他们拍下孩子的照片，放在他们的商业网站上，然后支付孩子模特费。人们尝试各种有趣的方式来规避这个问题，但他们确实需要有收入。就像普通的经纪账户一样，这些钱是他们的，所以在成年时他们可以控制这些钱。总之，没有完美的解决方案，但这也不是非此即彼的选择。你可以选择两个、三个或更多的选项，无论你选择哪个，你的儿子都非常幸运，因为你和你的配偶已经在考虑他的财务未来。请知道，我在这里讨论的所有内容只是基础知识。要了解更多关于所有这些选项的信息，特别是在支付大学费用方面，请访问 savingforcollege.com。

Alison Southwick: 我们的下一个问题来自 Brett。我的问题是关于估值，具体来说是市盈率（PE）。我几年前读过一篇文章，提到投资者在刚开始投资时会被市盈率所锚定。如果你回顾大约 100 年，你会发现 20 以上的峰值在 90 年代之前是很少见的。从那时起，市盈率持续稳步上升。我的问题是，市盈率会受到通货膨胀的影响吗？就像其他价格上涨的商品一样，为什么估值不会随着时间的推移而变得更昂贵？这种关联是否成立？

Robert Brokamp: 嗯，Brett，我会说市盈率中的 E，即收益，确实受到通货膨胀的影响。收益是利润。利润是你从收入中扣除做生意的成本。如果通货膨胀更高，你的业务投入成本就会更高，这可能会减少收益。另一方面，如果一家公司能够将价格提高到超过通货膨胀的水平，那么收益将会受益。但通货膨胀并不能真正解释为什么人们愿意在过去几十年中为收益支付更多，这就是市盈率中的 P。但有一些理论解释为什么在过去 20 或 30 年中，市盈率上升。一个原因是利率一直很低，这对股票是有利的，因为贷款对企业来说更便宜，而且现金和债券的竞争也不那么激烈。过去一年左右，利率有所上升，但与 80 年代和 70 年代相比，仍然非常低。

沃顿教授杰里米·西格尔提出的另一个可能原因是，投资现在变得更容易和更便宜。你可以通过点击按钮进行投资，而不必与股票经纪人合作。西格尔表示，佣金和买卖差价曾经每年减少投资者的收益 1-2%，而现在交易成本几乎为零，加上现在的税率更低，因此根据西格尔的说法，股票应该获得更高的溢价。最后，股票的需求也更多，这在很大程度上得益于过去 40 年 401(k) 和 IRA 的普及。根据美联储的数据，1980 年代初期不到 10% 的家庭拥有股票，而今天超过 50%。有很多可能的原因解释为什么 2000 年市盈率大多较高，但这不太可能是由于通货膨胀。

Alison Southwick: Cat 写道。股票的价格是否会按比例下降以覆盖股息支付，还是仅仅是投资者社区的反应？

Robert Brokamp: 嗯，我认为答案是两者都有。价格确实会按比例下降，但这是由于投资社区基本上要求的合理价格调整。当一家公司支付股息时，实际上是在分配其资产之一，在这种情况下是现金。在公司分配价值数百万美元的资产后，在某些情况下是数亿美元，股票的价格应该调整，因为公司不再值那么多。一般来说，你会在公司宣布股息时看到这种情况，他们还会宣布一个记录日期，即你必须在记录上是股东才能获得股息。在大多数情况下，记录日期也将是除息日期，尽管有时除息日期是在前一天。你必须在除息日期之前持有股票才能获得股息。

除息日期通常是你会看到股票价格大部分调整的时候，因为在该日期或之后购买股票的人将无法获得股息。如果股息很小，可能很难判断价格波动是否由于支付造成的，还是仅仅是正常的市场噪音。但如果你关注的是高收益股票或高收益基金，例如债券基金，你会在除息日期看到更明显的价格调整。

Alison Southwick: 我们的下一个问题来自 Jonathan。嗨，Alison 和 Bro。我是长期听众，从你们有自己节目时就开始听。我甚至在某个时候给你们寄过明信片。Jonathan，我仍然在某个地方保留着那张明信片。

Robert Brokamp: 我相信它在某个地方。

Alison Southwick: 我们有成百上千的听众明信片。谢谢你。Jonathan 写道，我的妈妈在 2023 年去世，我和我妹妹在 2024 年卖掉了她在弗吉尼亚州阿灵顿的房子。我们雇了一位注册会计师来处理信托和遗产的税务，他们告诉我们，作为受益人，我们应该期待从遗产和信托中收到 K-1 表格。K-1 表格到底是什么，它将如何影响我的个人所得税？

罗伯特·布罗坎普： K-1 表格有几种版本。其中几种是针对企业的，所以我们这里讨论的不是这些。我们讨论的是专门针对遗产和信托的 K-1 表格。你可以在互联网上找到这个表格，基本上，特别是对于信托，你会看到你所分配的任何收入的份额。K-1 会说明其中有多少是你的，以及应该如何分类。如果你查看 K-1 表格，你会看到不同的行用于利息收入、普通股息、合格股息、短期收益、长期收益，然后你基本上将这些信息填写在你的所得税申报表上，当你报税时。

一般来说，与遗产相关的税收并不多，因为执行人的一项工作是在分配资金之前支付遗产税。但由于你的注册会计师说你可能会收到一些东西，所以要留意。我只想说，既然你有注册会计师，你可能想要寻求那位注册会计师的帮助，以了解在你的税务申报表上该在哪里输入信息，如果你使用任何税务准备软件，你可能可以在线搜索他们如何处理你从 K-1 收到的信息。

艾莉森·南威克： 下一个问题来自梅森。我的工作单位是一家非营利组织，不提供 401(k) 计划。你见过员工如何有效地为此进行倡导吗？我应该告诉主任去找谁以启动一个计划？

罗伯特·布罗坎普： 我会说，第一件事是和主任谈谈他们为什么不提供 401(k)。你想了解限制是什么。可能只是他们对投资、退休或其他福利并不是特别了解。许多小公司和小型非营利组织都是出于良好原因而创办的，但他们实际上并不太了解如何做到这一切。只需找出他们为什么不提供，然后解释你为什么想要一个。为什么这对组织有好处。这是一个留住员工的工具。它可以留住员工，吸引员工，如果主任在非营利组织工作，这对主任也是有好处的，然后根据这些标准，可能帮助进行一些研究。

非营利组织通常与 403(b) 计划相关，但过去几年的一些变化使得非营利组织更容易拥有 401(k)，所以你不必局限于 403(b)。如果涉及到成本和管理开销，或许最简单的选择是所谓的非 ERISA 403(b)。ERISA 是 E-R-I-S-A，指的是 1974 年通过的一项法律，基本上规范了退休计划。通过将其设为非 ERISA 403(b)，将更容易且更便宜运营，但它也有一些缺点，比如对员工的保护较少，雇主不能提供配对，但这可能比什么都不提供要好。

瑞奇·穆尔维： 如果你有问题想要在节目中提问，请发送电子邮件至 [email protected]。那是 [email protected]。和往常一样，节目中的人可能对他们讨论的股票有兴趣，Motley Fool 可能会基于你所听到的内容对 Snow Buyer Sell 股票有正式的推荐或反对意见。所有个人理财内容遵循 Motley Fool 编辑标准，并未获得广告商的批准。Motley Fool 只选择他们会向像你这样的朋友推荐的产品。我是瑞奇·穆尔维。感谢你的收听。我们明天再见。