港股概念追踪 |DeepSeek 大幅降低成本 AI 教育蝶变在即（附概念股）

ChatGpt 生成式人工智能开启 AI 新时代，以更大规模的模型实现了良好的问答互动性、多模态理解与多类型内容生成能力；25 年 1 月发布的 DeepSeek 则具备低成本、开源和推理能力，将改善 AI 教育的精准度、带动深度思考并节约训练成本，AI 实现启发式教学将成为可能。智通财经 APP 获悉，大模型不断演进下将带来 AI 教育新一轮蝶变在即，中信建投证券研究预计有望加速大模型时代教育原生 APP 的涌现。AI 教育有哪些商业化场景：AI 赋能教育场景可分为教、学/练/测评、管、考，成熟度上，目前 AI 教育在拍照搜题、错题、测评、个性化答疑等均较为成熟，且能够赋能教学教研提质增效，但在精准学习方面仍有待提升。中信建投研究认为 AI 对教育的变革中 “替代辅导老师” 易于 “替代主讲老师”，AI 学习助理或将成为可能。商业化方向包括：1）大模型加持下的智能教育硬件，构建问答、辅助、教学场景为一体，有望取代辅导老师职能（答疑、批改、测评，练习过程）、部分教学老师（知识点讲述，学习过程），在后双减时代，学习机并未消亡反而持续增长，24 年全渠道学习机（含学练机）销量 600 余万台/+25.5%（线上占比 90%+）、占 k12 在校人数约 3%，假设未来渗透率达到 30%+、对应量级 5000 万台以上，在 AI 加持下学习/练机有望实现行业从 1 到 10 的转变。2）满足特定教育场景的 AI 教育 2C 软件应用，如语言学习类、答疑类。3）B 端应用场景，进一步助力教师工作效率提升。国盛证券发布研报称，当前教培行业趋势仍佳，适龄人口仍处于高位，行业景气度有望维持；政策环境向积极方向转变，良性监管态度日益清晰；AI 引领教育变革，国内商业化进程有望加速。“双减” 后行业竞争格局优化，同时非学科专业转型成效得到验证，K12 教培公司产能及盈利能力持续增长，该行看好合规经营且具备教研、师资和品牌力的龙头成长性，建议持续关注教培板块机会。AI 教育龙头企业港股：新东方-S(09901)：新东方在 AI 教育领域的布局不仅限于传统的学科辅导，还拓展到素质教育和智能硬件等领域。例如，其通过投资艺术、体育培训等机构，同时自研推出编程、机器人、研学游学等线下课程和服务。此外，新东方还推出了智能学习系统及设备业务，满足市场对多元化教育的需求。粉笔（02469）：粉笔是公考培训领域的龙头企业，其在 AI 教育方面有显著布局。2024 年 7 月，粉笔推出了专注于公考领域的垂域大模型，并上线了粉笔 AI 老师，帮助用户更好地了解报考岗位的竞争力。此外，粉笔还推出了精品面试 AI 点评产品，这是公考行业内首款针对面试的 AI 工具。随着国考报名人数的持续增长，粉笔的 AI 教育产品有望进一步提升其市场份额。网龙（00777）：网龙是全球教育市场的领先企业，其教育业务已覆盖全球 190 多个国家和地区，拥有超过 1.5 亿用户。公司全力冲刺 AI+ 教育领域，2024 年 12 月完成海外教育业务分拆上市，更名为 “Mynd.ai”（证券代码：MYND），旨在加速 AI 技术在教育领域的应用。此外，网龙的 SaaS 产品有望率先在欧美市场落地，进一步拓展其全球市场份额。