智通财经 APP 获悉，由于市场波动逆转了关键交易的势头并重创热门股票，千禧管理 (Millennium Management)、Citadel 和其他顶级对冲基金 2 月份的回报表现平淡。采取股票市场中性策略的多策略公司遭受的损失最大。这些损失是由一小部分股票 (尤其是医疗保健和科技) 过度拥挤造成的。据知情人士透露，Jain Global 下跌约 1%。Millennium 下跌 1.3%，Citadel 下跌 1.7%。PivotalPath 多策略指数 2 月份上涨 0.2%。上个月，特朗普总统继续以关税威胁激起市场动荡，与此同时，通胀率上升幅度超过预期，给股市增添了另一层不确定性。指数再平衡是一种主要的亏损策略，交易员押注公司是否会按季度或半年被纳入或从指数中剔除。摩根大通分析师在给客户的报告中指出，1 月底持续至 2 月份的波动 “引发了人们对对冲基金业绩的诸多质疑”。分析师还补充道，科技、媒体、电信和一些消费品股的涌入导致 “部分基金业绩惨淡”。标准普尔 500 指数当月下跌 1.4%，截至 2 月份的全年涨幅仅为 1.2%，按美元计算，今年前两个月落后于欧元区斯托克指数和 MSCI 中国指数 10 个百分点以上。此次动荡也对主要宏观对冲基金造成了影响。Said Haidar 的 Haidar Jupiter Fund 2 月份下跌 6.3%，但今年以来上涨了 8.6%。Brevan Howard 的 BH Master 基金 2 月份下跌 1.6%，自 1 月 1 日以来下跌 4.5%。其 BH Alpha Strategies 表现相对不错，2 月份上涨 0.7%，今年迄今上涨 2.25%。七大科技股跌落神坛近年来推动对冲基金回报的所谓 “七大科技股” 正遭遇挫折，因为投资者质疑这些公司的估值以及它们在人工智能方面的巨额投入。相比之下，欧洲股市表现更好，中国股市也正在飙升。高盛在一份报告中称，一些专注于股票的美国基金也遭遇了多重策略的冲击，采用该策略的客户 2 月份平均下跌 1.4%。相比之下，其亚洲同行本月平均上涨 1.9%，而欧洲基金上涨 0.5%。管理着 220 亿美元资产的 Balyasny Asset Management 是大型多管理人资产管理公司中涨幅最大的，上涨了 0.9%。管理着约 30 亿美元资产的新加坡 Dymon Asia Capital 上涨了 1%。

由于市场波动逆转了关键交易的势头，千禧管理、Citadel 等顶级对冲基金在 2 月份的回报表现平淡。多策略公司遭受的损失最大，尤其是医疗保健和科技股。标准普尔 500 指数当月下跌 1.4%，年初至今涨幅仅为 1.2%。主要宏观对冲基金也受到影响，Haidar Jupiter Fund 下跌 6.3%，Brevan Howard 的 BH Master 基金下跌 1.6%。

- 2 月份，千禧管理、Citadel 等对冲基金回报平淡，损失主要源于医疗和科技股。  
- 标准普尔 500 指数下跌 1.4%，对冲基金业绩受到质疑，部分基金表现惨淡。  
- 亚洲基金平均上涨 1.9%，而美国多策略基金平均下跌 1.4%。

美股顶级对冲基金遭遇 “黑色二月” “东升西落” 格局继续强化