<p>房地产在近年来一直是股市表现最差的行业之一，主要受到利率逆风的影响。虽然这并没有成为房地产投资信托基金（REIT）近期回报的良好催化剂，但却为长期投资者提供了以相对便宜的估值增加优质房地产交易所交易基金（ETF）的机会。</p>
<p>考虑到这一点，以下是三只特别值得长期投资者关注的房地产 ETF。每月仅投资 500 美元于 REITs 就能让你成为百万富翁，因此这里是 ETF 的详细信息以及它们为何可能成为有效的财富创造工具。</p>
<h2>旗舰房地产 ETF</h2>
<p>仅投资于 <strong>先锋房地产 ETF</strong>（Vanguard Real Estate ETF，VNQ 0.60%）以获得房地产敞口是有充分理由的。坦白说，这是我投资组合中唯一持有的房地产 ETF，尽管我也持有一些个别 REIT 的股票。</p>
<p>先锋房地产 ETF 跟踪的是美国房地产投资信托基金的指数。截至最新信息，投资组合中有 158 只股票。这是一个加权指数，这意味着较大的 REIT 占据了更大比例的资产。仅举几例，一些最大的持股包括 <strong>Prologis</strong>、<strong>Equinix</strong>、<strong>Simon Property Group</strong> 和 <strong>Realty Income</strong>。</p>
<p>截至撰写时，先锋房地产 ETF 的股息收益率为 3.6%。该 ETF 的费用比率低至 0.13%，这意味着每投资 10,000 美元，你将支付 13 美元的投资费用。（这并不是你必须支付的费用，它将简单地反映在基金的长期表现中。）</p>
<h2>多元化你的房地产敞口</h2>
<p>最近我在自己的投资组合中所做的一件事是尝试增加一些地理多样性。虽然我还没有采取行动，但目前在我的观察名单上排名靠前的一只 ETF 是 <strong>先锋全球除美国房地产 ETF</strong>（Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF，VNQI 0.67%）。</p>
<p>与先锋房地产 ETF 类似，该基金跟踪的是 REIT 的加权指数。目前投资组合中有 678 只 REIT，最大的敞口分别是日本（占资产的 23%）、澳大利亚（12%）以及英国和香港（各占 7%）。</p>
<p>你可能会惊讶地发现，国际版的费用比率（0.12%）实际上比先锋房地产 ETF 略低。根据目前的信息，它也是一只高收益 ETF，收益率为 5%。</p>
<h2>主动投资 REIT 的方式</h2>
<p><strong>JP 摩根房地产收入 ETF</strong>（JPMorgan Realty Income ETF，JPRE 0.84%）在这次讨论中费用比率最高，年费用为 0.50%。然而，这是一只主动管理的 ETF，旨在寻找具有优秀财务实力和增长潜力的被低估 REIT。简而言之，该 ETF 的目标是_超越_先锋房地产 ETF 所跟踪的 REIT 指数。</p>
<p>截至最新信息，这是一只相对集中型的 ETF，只有 31 只股票。与先锋指数基金确实存在一些投资组合重叠，但也有一些较小的 REIT，如 <strong>Camden Property Trust</strong>，在主要持股中。</p>
<p>需要明确的是，你不需要采取主动的 REIT 投资方式就能在长期内获得强劲回报，正如我将在下一部分讨论的那样。但如果你想尝试超越指数，这只 ETF 可能让你有机会做到这一点。</p>
<h2>这些 ETF 如何将每月 500 美元变成 100 万美元</h2>
<p>当然，没有办法确切知道这些 ETF（或_任何_ ETF）在未来的任何时期会如何表现。但从历史上看，REIT 在较长时间内提供了 10%-12% 的年化总回报，并且波动性显著低于标准普尔 500 指数。</p>
<p>例如，在截至 2023 年的 20 年期间，REIT 的年化总回报为 10.4%。以这个回报率计算，每月在像这里讨论的三只房地产 ETF 中投资 500 美元，30 年后可能增长到 106 万美元。</p>
<p>当然，没有办法完全准确地预测任何投资的未来回报。但关键在于，对于那些以十年为单位衡量回报的投资者来说，逐步建立房地产投资信托的头寸并长期持有一直是一种成功的策略。</p>

<p>这篇文章讨论了三只房地产 ETF，可能帮助投资者将每月 500 美元的投资在 30 年内变成 100 万美元，基于历史回报率为 10%-12%。先锋房地产 ETF（VNQ）提供 3.6% 的收益率，并且费用比率较低，而先锋全球除美国房地产 ETF（VNQI）则提供 5% 的收益率和地理多样化。摩根大通房地产收入 ETF（JPRE）则是主动管理，专注于被低估的房地产投资信托。尽管该行业近期表现不佳，这些 ETF 仍然提供了长期投资机会</p>

<p>Real estate has been one of the worst-performing stock market sectors in recent years, mainly thanks to interest rate headwinds. While this hasn't exactly been a great catalyst for real estate investment trust (REIT) returns lately, it has created opportunities for long-term investors to add top-quality real estate exchange-traded funds (ETFs) at relatively cheap valuations.</p>
<div class="lb-trans"><p>房地产在近年来一直是股市表现最差的行业之一，主要受到利率逆风的影响。虽然这并没有成为房地产投资信托基金（REIT）近期回报的良好催化剂，但却为长期投资者提供了以相对便宜的估值增加优质房地产交易所交易基金（ETF）的机会。</p>
</div><p>With that in mind, here are three real estate ETFs in particular that could be worth a closer look for long-term investors right now. Investing just $500 per month in REITs can make you a millionaire, so here are the ETF details and why they could be such effective wealth-creation tools.</p>
<div class="lb-trans"><p>考虑到这一点，以下是三只特别值得长期投资者关注的房地产 ETF。每月仅投资 500 美元于 REITs 就能让你成为百万富翁，因此这里是 ETF 的详细信息以及它们为何可能成为有效的财富创造工具。</p>
</div><h2>The flagship real estate ETF</h2>
<div class="lb-trans"><h2>旗舰房地产 ETF</h2>
</div><p>There's a solid case to be made for investing <em>only</em> in the <strong>Vanguard Real Estate ETF</strong>(VNQ 0.60%) for real estate exposure. In full disclosure, this is the only real estate ETF I own in my portfolio, although I do own shares of some individual REITs.</p>
<div class="lb-trans"><p>仅投资于 <strong>先锋房地产 ETF</strong>（Vanguard Real Estate ETF，VNQ 0.60%）以获得房地产敞口是有充分理由的。坦白说，这是我投资组合中唯一持有的房地产 ETF，尽管我也持有一些个别 REIT 的股票。</p>
</div><p>The Vanguard Real Estate ETF tracks an index of U.S.-based real estate investment trusts. As of the latest information, there are 158 stocks in the portfolio. It is a weighted index, which means larger REITs comprise a greater percentage of the assets. To name just a few, some of the largest holdings include <strong>Prologis</strong>, <strong>Equinix</strong>, <strong>Simon Property Group</strong>, and <strong>Realty Income</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>先锋房地产 ETF 跟踪的是美国房地产投资信托基金的指数。截至最新信息，投资组合中有 158 只股票。这是一个加权指数，这意味着较大的 REIT 占据了更大比例的资产。仅举几例，一些最大的持股包括 <strong>Prologis</strong>、<strong>Equinix</strong>、<strong>Simon Property Group</strong> 和 <strong>Realty Income</strong>。</p>
</div><p>As of this writing, the Vanguard Real Estate ETF has a 3.6% dividend yield. This ETF has a low 0.13% expense ratio, meaning you'll pay $13 in investment fees for every $10,000 invested. (This isn't a fee you must pay. It will simply be reflected in the fund's performance over time.)</p>
<div class="lb-trans"><p>截至撰写时，先锋房地产 ETF 的股息收益率为 3.6%。该 ETF 的费用比率低至 0.13%，这意味着每投资 10,000 美元，你将支付 13 美元的投资费用。（这并不是你必须支付的费用，它将简单地反映在基金的长期表现中。）</p>
</div><h2>Diversify your real estate exposure</h2>
<div class="lb-trans"><h2>多元化你的房地产敞口</h2>
</div><p>One thing I've been doing in my own portfolio lately is trying to add some geographic diversification. And while I haven't pulled the trigger yet, one ETF toward the top of my watch list right now is the <strong>Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF</strong>(VNQI 0.67%).</p>
<div class="lb-trans"><p>最近我在自己的投资组合中所做的一件事是尝试增加一些地理多样性。虽然我还没有采取行动，但目前在我的观察名单上排名靠前的一只 ETF 是 <strong>先锋全球除美国房地产 ETF</strong>（Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF，VNQI 0.67%）。</p>
</div><p>Similar to the Vanguard Real Estate ETF, this fund tracks a weighted index of REITs. There are currently 678 of them in the portfolio, and the largest exposures are to Japan (23% of assets), Australia (12%), and the U.K. and Hong Kong (7% each).</p>
<div class="lb-trans"><p>与先锋房地产 ETF 类似，该基金跟踪的是 REIT 的加权指数。目前投资组合中有 678 只 REIT，最大的敞口分别是日本（占资产的 23%）、澳大利亚（12%）以及英国和香港（各占 7%）。</p>
</div><p>It might surprise you to learn that the international version actually has a slightly lower expense ratio (0.12%) than the Vanguard Real Estate ETF. It is also a higher-paying ETF, with a 5% yield as of this writing.</p>
<div class="lb-trans"><p>你可能会惊讶地发现，国际版的费用比率（0.12%）实际上比先锋房地产 ETF 略低。根据目前的信息，它也是一只高收益 ETF，收益率为 5%。</p>
</div><h2>An active approach to REIT investing</h2>
<div class="lb-trans"><h2>主动投资 REIT 的方式</h2>
</div><p>The <strong>JPMorgan Realty Income ETF</strong>(JPRE 0.84%) has the highest expense ratio in this discussion, with a 0.50% annual cost. However, this is an actively managed ETF that aims to find undervalued REITs with excellent financial strength and growth potential. In a nutshell, the goal of this ETF is to <em>beat</em> the REIT index that the Vanguard Real Estate ETF tracks.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>JP 摩根房地产收入 ETF</strong>（JPMorgan Realty Income ETF，JPRE 0.84%）在这次讨论中费用比率最高，年费用为 0.50%。然而，这是一只主动管理的 ETF，旨在寻找具有优秀财务实力和增长潜力的被低估 REIT。简而言之，该 ETF 的目标是_超越_先锋房地产 ETF 所跟踪的 REIT 指数。</p>
</div><p>It is a rather concentrated ETF, with just 31 stocks as of the latest information. There is certainly some portfolio overlap with the Vanguard index fund, but there are also some smaller REITs, such as <strong>Camden Property Trust</strong>, among the top holdings.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至最新信息，这是一只相对集中型的 ETF，只有 31 只股票。与先锋指数基金确实存在一些投资组合重叠，但也有一些较小的 REIT，如 <strong>Camden Property Trust</strong>，在主要持股中。</p>
</div><p>To be clear, you don't need to take an active approach to REIT investing to produce strong returns over time, as I'll discuss in the next section. But if you want to take a chance of beating the index, this ETF could allow you to do it.</p>
<div class="lb-trans"><p>需要明确的是，你不需要采取主动的 REIT 投资方式就能在长期内获得强劲回报，正如我将在下一部分讨论的那样。但如果你想尝试超越指数，这只 ETF 可能让你有机会做到这一点。</p>
</div><h2>How these ETFs could turn $500 a month into $1 million</h2>
<div class="lb-trans"><h2>这些 ETF 如何将每月 500 美元变成 100 万美元</h2>
</div><p>To be sure, there's no way to know for sure what these ETFs (or <em>any</em> ETFs) will do over any period in the future. But historically speaking, REITs have delivered annualized total returns of 10%-12% over long periods of time and with significantly lower volatility than the S&amp;P 500.</p>
<div class="lb-trans"><p>当然，没有办法确切知道这些 ETF（或_任何_ ETF）在未来的任何时期会如何表现。但从历史上看，REIT 在较长时间内提供了 10%-12% 的年化总回报，并且波动性显著低于标准普尔 500 指数。</p>
</div><p>For example, in the 20-year period ending in 2023, REITs produced annualized total returns of 10.4%. Using this rate of return, a $500 monthly investment in real estate ETFs like the three discussed here could grow to $1.06 million in 30 years.</p>
<div class="lb-trans"><p>例如，在截至 2023 年的 20 年期间，REIT 的年化总回报为 10.4%。以这个回报率计算，每月在像这里讨论的三只房地产 ETF 中投资 500 美元，30 年后可能增长到 106 万美元。</p>
</div><p>Of course, there's no way to predict future returns of any investment with complete accuracy. But the point is that for investors who measure their returns in decades, incrementally building positions in real estate investment trusts and holding them for long periods has been a winning strategy.</p>
<div class="lb-trans"><p>当然，没有办法完全准确地预测任何投资的未来回报。但关键在于，对于那些以十年为单位衡量回报的投资者来说，逐步建立房地产投资信托的头寸并长期持有一直是一种成功的策略。</p>
</div>

这三只简单的房地产 ETF 可能将每月 500 美元变成 100 万美元