在全球科技巨头纷纷押注人形机器人之际，特斯拉、英伟达、Meta 等巨头争相入局。中国亦将人形机器人列为国家重点发展方向。
在 7 日的研报中，美银分析师 Ming Hsun Lee 团队大胆预测，人形机器人即将告别概念验证阶段，在十年内迎来多行业应用爆发期。预计到 2030 年，全球人形机器人年销量将达到 100 万台，到 2060 年，人形机器人总保有量将达到 30 亿台，相当于届时人均拥有 0.3 台机器人。
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但问题来了，谁将主导这场 “机器人革命”？答案或许出乎意料，美银认为，中国强大的供应链能力将成为降低成本、加速普及的关键。
美银分析指出，以特斯拉 Optimus Gen 2 为例，目前该机器人的硬件成本约为每台 5 万至 6 万美元。但如果大部分硬件都在中国生产，到 2030 年，成本将下降 70% 至每台 1.7 万美元。“中国制造” 的成本优势，可在电动汽车市场的爆发式增长中得到印证。
<h2>“中国制造” 具有成本优势，或复制电动车渗透奇迹</h2>
成本是制约人形机器人普及的关键因素。
美银分析指出，特斯拉 Optimus Gen 2 机器人的物料成本（content cost）目前约为 5 万至 6 万美元。但供应链调查显示，若主要硬件均在中国生产，到 2025 年底，人形机器人的物料成本可降至 3.5 万美元，到 2030 年更将进一步下降 70% 至 1.7 万美元。这意味着 2025-2030 年间，人形机器人平均售价（ASP）将以 14% 的复合年均增长率下降。
美银认为，中国电动汽车市场的爆发式增长可以作为参考。2013-2023 年，中国乘用电动车销量复合年增率率达 90%，而中国最畅销的纯电动车型价格复合年增长率则下降 9%。
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2020-2024 年间，中国电动汽车零部件成本下降了 40%-50%，推动中国乘用电动汽车渗透率从 2020 年的 6% 飙升至 2024 年的 45%。如果更多机器人原始设备制造商（OEM）能够充分利用中国供应链，全球人形机器人的普及速度或将大大加快。
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“与中国电动汽车市场类似，我们相信，一旦更多零部件实现商业化并投入量产，人形机器人的渗透率将迅速上升。”
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</blockquote>
在工业机器人领域，日本、德国和瑞士等国长期占据技术领先地位。但在人形机器人领域，美国和中国表现出更强的进取姿态。美国企业如英伟达和特斯拉在人工智能、芯片、软件和算法方面具有优势。中国企业则在人工智能算法开发和强大的供应链方面更胜一筹，能够以较低成本提供高质量的零部件。
中国组件供应商在人形机器人的快速发展中发挥着关键作用，这得益于他们在人形机器人供应链中的先行地位和较低的生产成本。其中包括滚珠丝杠/滚柱丝杠生产商，如上银科技。美银指出，上银科技是传动部件的领先制造商，包括滚珠丝杠、线性导轨和谐波减速器。目前，它正在扩大在机器人行业的影响力，并已向一家领先的海外人形机器人原始设备制造商供应关键部件。
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<h2>未来十年，人形机器人出货量将强劲增长</h2>
美银预计，未来十年人形机器人出货量将强劲增长，主要驱动因素包括：
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(1) 老龄化和劳动力短缺导致终端需求上升；
(2) 技术进步（尤其是人工智能和运动控制）和产品设计的改进；
(3) 物料清单成本下降；
(4) 终端应用的扩展。
</blockquote>
研报预测，2025 年全球人形机器人出货量将达到 1.8 万台。到 2030 年和 2035 年，全球人形机器人年出货量预计将分别达到 100 万台（此前预测为 40 万台）和 1000 万台，这相当于 2025 年至 2035 年的复合年增长率为 88%。美银对人形机器人的长期需求持乐观态度，因为它们开始在家用和服务应用中得到大规模采用。
美银还对人形机器人的零部件成本结构进行了详细分析。预计到 2030 年，执行器（actuators）将占据总物料成本的 50% 以上，其次是灵巧手（dexterous hand）和视觉及其他传感系统。
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特斯拉

美银分析指出，以特斯拉 Optimus Gen 2 为例，如果大部分硬件都在中国生产，到 2030 年，该机器人的成本将下降 70% 至每台 1.7 万美元。类比中国电动汽车市场的爆发式增长，一旦更多零部件实现商业化并投入量产，人形机器人的渗透率将迅速上升。

- 全球科技巨头纷纷押注人形机器人，中国被列为重点发展方向。  
- 美银预测，2030 年全球人形机器人年销量将达 100 万台，成本将大幅下降。  
- 未来十年，老龄化和技术进步将推动人形机器人出货量强劲增长。  

华尔街见闻

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