北水动向 | 北水成交净买入 262.12 亿 北水重新加仓港股 ETF 全天抢筹盈富基金超 82 亿港元

智通财经 APP 获悉，3 月 12 日港股市场，北水成交净买入 262.12 亿港元，其中港股通 (沪) 成交净买入 162.42 亿港元，港股通 (深) 成交净买入 99.7 亿港元。

北水净买入最多的个股是盈富基金 (02800)、小米集团-W(01810)、恒生中国企业 (02828)。北水净卖出最多的个股是小鹏汽车-W(09868)。

港股通 (沪) 活跃成交股

港股通 (深) 活跃成交股

北水资金重新加仓港股 ETF，盈富基金 (02800)、恒生中国企业 (02828) 分别获净买入 82.77 亿、13.8 亿港元。消息面上，中金指出，港股定价长期取决于盈利前景，若盈利兑现，相关股票甚至将出现股价越涨、估值越低的情形。交银国际认为，美股调整所带来的外溢风险亦需要警惕。随着政策面暂时进入平静期，在外围扰动下，市场对特朗普关税等风险定价仍相对不足。同时，港股近一阶段持续处于超买区间，存在阶段性调整压力。

腾讯 (00700) 获净买入 13.42 亿港元。消息面上，大摩表示，国产 AI Agnet 产品 Manus 掀起热潮，预期公有云服务供应商将因此受惠，对腾讯有正面影响。华创证券认为，腾讯本身坐拥互联网最强场景之一即时通讯的核心应用微信和手 Q，本轮 DeepSeek 等开源大模型推动技术平权，有望边际显著改善底模能力。看好 25 年自上而下推动 AI 改造产品，带来的用户体验革新，并打开增量商业化空间，带动估值提升。

阿里巴巴-W(09988) 获净买入 11.57 亿港元。消息面上，Manus 平台于 3 月 11 日宣布，将与阿里通义千问团队正式达成战略合作。双方将基于通义千问系列开源模型，在国产模型和算力平台上实现 Manus 的全部功能。对此，阿里通义方面表示，Manus 和通义千问确实在进行开源模型方面的合作，内部期待与更多全球 AI 创新者开展合作。

中国移动 (00941) 获净买入 9.3 亿港元。消息面上，瑞银此前表示，电信运营商为 AI 资本支出和需求激增受益者。在三大中资电讯商中，中国电信在云及数据中心有最高的服务收入敞口，占 20%，中国移动及联通分别为 12% 至 13%。该行认为电信股资本开支上升风险可控，当中中国移动 5G 资本开支组合最高，相信其资本开支或自由现金流在 AI 资本开支增长下最具防守性。

快手-W(01024) 获净买入 5.4 亿港元。消息面上，花旗此前发布研报称，快手股价上周四上涨超过 13%，该行认为潜在受惠于今年中国政府工作报告中承诺支持人工智能，加上中央官员在记者会上提及 “可灵大模型” 模型。华安证券指出，可灵 AI 等视频生成大模型在广告需求端领域应用空间广阔；广告的供给量提升会给广告平台广告位带来更高的收益，实现量价双提升。

中芯国际 (00981) 获净买入 4.04 亿港元。消息面上，天风证券认为，半导体自主可控是科技行情的重要方向，强调半导体国产替代需求迫切、市场空间较大、以及外部和内部潜在催化对板块带来的催化。国泰君安研究认为，AI 竞赛加剧，产业加速发展，而芯片制造目前是中国 AI 产业主要瓶颈，有望随着产业链成熟逐步突破。

速腾聚创 (02498) 获净买入 2.26 亿港元。消息面上，据报道，梅赛德斯 - 奔驰计划为全球市场开发智能驾驶汽车，并将配备禾赛科技的激光雷达传感器。这将是首次有外国汽车制造商首次将中国制造的激光雷达技术应用于全球销售车型。据悉，在比亚迪中高阶方案所搭载的激光雷达中，速腾聚创的供应占比将达到 8 成。截至 2024 年 11 月 29 日，速腾聚创已成功获得 28 家汽车整车厂及一级供应商的 92 款车型的量产定点订单。

此外，小米集团-W(01810)、美团-W(03690) 分别获净买入 16.94 亿、1922 万港元。而小鹏汽车-W(09868) 遭净卖出 2.55 亿港元。