纳斯达克刚刚进入调整区间：现在是买入 Meta Platforms 股票的好时机吗？

在去年股市创下历史新高之后，2025 年的开始提醒我们，风险和价格波动是投资过程中正常的部分。

事实上，纳斯达克综合指数(^IXIC 0.70%) 已经进入调整区域。由于对经济强劲程度的担忧再次升温，该指数较历史最高点下跌约 14%（截至本文撰写时）。在这场动荡中，一只受到影响的股票是科技和社交媒体巨头 Meta Platforms(META 1.58%)。尽管年初至今仍保持着 4% 的温和涨幅，但过去一个月股价下跌了约 15%。

现在是购买 Meta Platforms 股票的好时机吗？以下是您需要了解的内容。

克服担忧的壁垒

在股市调整期间，投资者感到焦虑是可以理解的。市场似乎在一些宏观经济不确定性领域跌入困境，反映出消费者支出、就业增长、通货膨胀方向、利率、美联储政策甚至地缘政治紧张局势等方面的混合信号。特朗普政府对来自加拿大和墨西哥等美国贸易伙伴的进口实施关税的举措，加剧了对其持续时间和影响的困惑。

话虽如此，除了市场情绪的变化外，没有确凿证据表明经济状况正在恶化，或者股票需要进一步大幅下跌。最近的发展只是股票在未来需要克服的 “担忧壁垒” 的最新表现。

对于投资者来说，克服这些市场波动期的最佳策略是保持纪律性和长期视角——专注于那些盈利能力强、可靠的自由现金流能够在不同市场周期中生存的高质量公司。

我相信 Meta Platforms 是这样一位行业领导者，能够继续实现盈利增长。该公司不仅在贸易政策上相对独立，而且在全球多元化方面也表现良好。

图片来源：Getty Images。

准备反弹的市场领导者

2024 年对 Meta 来说是一个巨大的年份，收入增长 22%，截至 12 月 31 日的每股收益（EPS）增长 61%，相比 2023 年有所加速。尽管公司的核心广告业务依然强劲，但更大的故事可能是其在人工智能（AI）领域的领导地位，成为新的增长驱动力。

Meta 成功利用其 34 亿用户（称为每日活跃用户（DAP））在 Instagram 和 WhatsApp 等平台上实现越来越高的货币化水平。AI 在这一过程中发挥了关键作用，通过优化广告定位，已经证明能够提升转化率。Meta 指出，其 AI 驱动的算法旨在保持用户参与，同时开启新的收入来源。此外，Meta 的开源 AI 倡议，包括其 Llama 大型语言学习模型（LLM），突显了公司在创新前沿的能力。

根据 Yahoo! Finance 追踪的华尔街分析师的观点，财务势头将继续，预计今年收入增长 15%。每股收益预估为 25.15 美元，代表同比增长 5.4%，这考虑了 Meta 计划在 AI 方面进行重大投资的指导。尽管如此，过去两年的趋势依然令人印象深刻，Meta 有空间调整支出计划以支持盈利能力。

总体而言，Meta Platforms 作为投资的吸引力恰恰在于其盈利前景的可见性。

数据来源：Yahoo! Finance。

在我看来，使该股票更具吸引力的是其诱人的估值。它的前瞻市盈率（P/E）为 2025 年每股收益的 24 倍。这个水平低于 Meta 五年平均的接近 27 的收益倍数。这表明，考虑到其显著的高科技特征，该股票可能是一个便宜的选择，能够维持更高的估值。

META 市盈率（前瞻）数据来自 YCharts。

最后思考

我对 Meta Platforms 持乐观态度，并相信近期股市的疲软是暂时的，该股票有良好的反弹位置。对投资者来说，一种有用的策略是定投，即在市场下跌时逐步购买股票，以降低短期风险。最终，Meta 是希望通过一流的科技领导者捕捉 AI 高层主题的投资者的绝佳选择。