港股早知道 | 中办、国办印发《提振消费专项行动方案》纳指连续第四周下跌

【今日头条】

中办、国办印发《提振消费专项行动方案》

中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《提振消费专项行动方案》。行动方案部署了 8 方面 30 项重点任务，包括城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质提升行动、消费环境改善提升行动、限制措施清理优化行动、完善支持政策。

方案提出，支持新型消费加快发展。深入实施数字消费提升行动，大力培育品质电商。开展 “人工智能 +” 行动，促进 “人工智能 + 消费”，加速推动自动驾驶、智能穿戴、超高清视频、脑机接口、机器人、增材制造等新技术新产品开发与应用推广，开辟高成长性消费新赛道。开展健康消费专项行动。加快完善低空经济监管体系，有序发展低空旅游、航空运动、消费级无人机等低空消费。不断丰富邮轮航线和旅游产品，推进游艇登记注册和报备便利化。

【大势展望】

上周美股三大指数均收跌 纳指连续第四周下跌

隔夜美股道指涨 674.62 点，涨幅为 1.65%，报 41488.19 点;纳指涨 451.07 点，涨幅为 2.61%，报 17754.09 点;标普 500 指数涨 117.42 点，涨幅为 2.13%，报 5638.94 点。英伟达 (NVDA.US) 涨超 5%，特斯拉 (TSLA.US) 涨 3.86%，苹果 (AAPL.US) 涨约 1.8%。纳斯达克中国金龙指数涨 2.69%，京东 (JD.US) 涨 4.6%，阿里巴巴 (BABA.US) 涨近 2%。上周美股三大股指均录得跌幅。道指下跌 3.07%，为连续第二周下跌。纳指下跌 2.43%，标普 500 指数下跌 2.27%，二者均为连续第四周下跌。上周末，恒生指数 ADR 上涨，收报 24168.53，较香港收市上涨 208.55 点或 0.87%。

中信证券指出，在近期市场演绎完高切低后，预计后续内外资回流港股的趋势会放缓，港股明显跑赢 A 股的状况会告一段落;年报季市场回归业绩驱动，A 股核心资产蓄力上涨;特朗普的理想 “政策三部曲” 进度在加快，美国在年中发生衰退的概率在明显提升;美国衰退预期交易不会影响中国资产，但真实的衰退如果发生仍然会产生负面影响;预计春季躁动的中后段纯资金驱动的主题会降温，建议聚焦 A 股和港股核心资产。

【热点前瞻】

四部门联合发布《人工智能生成合成内容标识办法》

近日，国家互联网信息办公室、工业和信息化部、公安部、国家广播电视总局联合发布《人工智能生成合成内容标识办法》，自 2025 年 9 月 1 日起施行。国家互联网信息办公室有关负责人表示，《标识办法》旨在促进人工智能健康发展，规范人工智能生成合成内容标识，保护公民、法人和其他组织合法权益，维护社会公共利益。

房地产业协会召开民营房地产企业座谈会

为贯彻落实 2 月 17 日民营企业座谈会精神，向有关部门提出有针对性和操作性的政策建议，3 月 11 日，中国房地产业协会组织召开民营房地产企业座谈会，听取企业的意见和建议。张其光副会长主持会议，滨江、龙湖、旭辉、荣盛、中梁、新鸥鹏等企业代表参加。

光伏再现抢装潮！电池片价格全面上涨

近日，光伏硅料—组件环节主要企业再度召开会议，对硅片—组件上半年配额重新调整，上半年每个季度出现了 1%—3% 的上调。业内人士认为，此次配额上调与行业抢装有关。记者注意到，近期，多家机构发布的价格数据也反映出光伏抢装对产业链的影响。具体来看，中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周多晶硅成交价格持稳，N 型复投料成交价为 4.17 万元/吨，N 型颗粒硅成交均价为 3.90 万元/吨，P 型多晶硅成交均价为 3.40 万元/吨。

第二届上海微短剧大会于 3 月 20 日举办 将发布中国首个微短剧融合传播指数

3 月 19 日至 20 日，上海影视创制大会将在上海展览中心举办。届时将以上海电视剧制播年会、电视剧品质盛典、上海微短剧大会、微短剧品质盛典四项主体活动，聚合产业资源，推动技术创新、内容精品化、产业融合和政策支持，助力上海成为全球影视产业的创新高地和文化地标。据悉，大会将发布《2024-2025 上海微短剧发展白皮书》，推出上海微短剧 “繁花” 计划 2.0，并发布中国首个微短剧融合传播指数 “品质东方 - 微短剧融合传播品质指数”。

高盛：欧洲机构愈发乐观，计划增仓中国消费股，1 月已逐步建仓

高盛近期在欧洲进行的中国消费必需品行业市场调研显示，离岸投资者对中国消费复苏的持续性抱有期待，并密切关注政策刺激、消费模式变化和新兴趋势。高盛指出，欧洲的 EM 基金对中国市场的态度开始变得更加乐观，寻求从目前的低仓位增持中国消费股。自 2025 年 1 月以来，多头一直在增加仓位。这反映出全球共同基金中中国配置比例仍然较低，价值型 LO 基金主要寻找表现落后者和政策刺激实施的主要受益者，而更活跃的基金则在市场上寻找新的投资标的。简而言之，海外投资者，尤其是 EM 基金，正逐步看好并增持中国消费股，为市场带来增量资金。

中石化炼化工程 (02386) 发布年度业绩，股东应占利润 24.66 亿元，同比增长 5.5%，拟派末期股息每股 0.208 元

智通财经 APP 讯，中石化炼化工程 (02386) 发布截至 2024 年 12 月 31 日止年度业绩，收入 641.98 亿元 (人民币，下同)，同比增长 13.9%;公司权益持有人应佔利润 24.66 亿元，同比增长 5.5%;基本每股收益 0.56 元;拟派发末期股息每股 0.208 元。

俄铝：拟分阶段收购印度 Pioneer Aluminium Industries 部分股权

3 月 15 日晚间，俄铝在港交所公告，于 2025 年 3 月 13 日，公司全资附属公司与 Pioneer 公司集团及 KCap 公司集团订立协议，以分阶段收购 Pioneer Aluminium Industries Limited 股份。目标公司为一间于印度注册成立的公司，拥有并经营位于印度安得拉邦的冶金级氧化铝精炼厂，额定年产能 150 万吨。卖方及买方均有意按其各自股权比例向目标公司供应铝土矿及自目标公司获得氧化铝。根据协议，买方同意分三个阶段最多收购目标公司全部股本的 50%。于第一阶段，公司收购目标公司 26% 股份，总代价为 2.4375 亿美元，加上协议规定的就营运资金净额及债务作出的适当合约调整金额。后续购买的所有股份将按比例支付。

【个股点晴】

中集集团 (02039)：主要涉及深海科技两大方面的探索

中集集团在互动平台表示，中集集团深耕布局深海油气及新能源业务。其中，中集海洋工程业务集设计、采购、生产、建造、调试、运营一体化运作模式，提供批量化、产业化总包建造高端海洋工程装备及其它特殊用途船舶的服务，是中国领先的高端海洋工程装备总包建造商之一。

主要涉及深海科技两大方面的探索：1) 深海油气开采装备制造与服务：中集海工旗下烟台中集来福士建造的 “蓝鲸 1 号” 与 “蓝鲸 2 号” 超深水双钻塔半潜式钻井平台，是我国自主设计建造的重大成果，是中国船厂在海洋工程超深水领域的首个 “交钥匙” 工程，最大作业水深 3658 米，最大钻井深度 15240 米，是全球作业水深、钻井深度最深的半潜式钻井平台。

此外，在被誉为船舶海工行业 “皇冠上的明珠” 的 FPSO/FLNG 产品领域，中集海工近年来成绩斐然。2024 年，中集海工成功揽获 2 艘 FPSO 船体总包订单以及 1 艘 FLNG 改装总包订单。这一成果意义重大，彰显了其在攻克海洋工程装备中最为复杂、造价高昂且附加值极高产品方面，取得了实质性进展。

二是深海新能源开发相关业务。中集集团不断完善方案，推动开发海洋新能源的进程，推动海上风电产业降本增效，不断孵化海上漂浮式光伏等。2024 年，联合研发建造并交付全球首个竹基复合材料海上漂浮式光伏平台 “集林一号”。