<p>数据中心设备公司 <strong>Vertiv</strong>（VRT 0.56%）的股票已经有一段时间看起来是个不错的投资机会，但这个时机又来了。对人工智能（AI）应用的持续需求创造了前所未有的数据增长，这意味着对数据中心的投资将会增加。</p>
<p>好消息是，<strong>纳斯达克综合指数</strong>（^IXIC 0.28%）的广泛抛售以及一些短期的负面消息使得像 Vertiv 这样的股票重新回到了价值区间，现在可能是逢低买入该股票的好时机。</p>
<h2>一只值得购买的隐秘 AI 股票</h2>
<p><strong>Nvidia</strong> 的合作伙伴 Vertiv 在为 AI 提供动力的数据中心中扮演着关键角色。该公司设计、制造、安装和服务关键的数字基础设施。其客户包括向超大规模客户销售的数据显示中心，如 <strong>微软</strong> 的 Azure 和 <strong>Alphabet</strong> 的 Google Cloud，像 <strong>Equinix</strong> 和 <strong>Digital Realty</strong> 这样的托管服务提供商，以及拥有自己数据中心的大型企业。Vertiv 还向通信公司和各种商业及工业客户销售设备。</p>
<p>其设备帮助客户满足关键的电力、热管理（数据中心中的关键问题）和监控需求，同时也对其设备进行服务。与 Nvidia 的合作意味着 Vertiv 共同开发其架构，以确保其电力和冷却系统与 Nvidia 的解决方案兼容，包括 Blackwell 平台。</p>
<h2>需求激增</h2>
<p>与 Nvidia 的合作以及对数据中心的潜在需求导致 Vertiv 的收入激增，这在三年销售增长的图表中显而易见。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/05fc291e1a75d5d5ae3247a006376fea.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/05fc291e1a75d5d5ae3247a006376fea.png"/></p>
<p>VRT 收入（TTM）数据来源于 YCharts</p>
<p>此外，管理层预计这种势头将在 2025 年继续，指导意见如下：</p>
<ul>
<li>有机销售额增长 16%，达到 92 亿美元。</li>
<li>调整后的营业利润率从 2024 年的 19.4% 扩展到 2025 年的 21%，导致调整后的营业利润增长 25%，达到 19.4 亿美元。</li>
<li>调整后的自由现金流（FCF）增长 15%，达到 13 亿美元。</li>
</ul>
<h2>为什么现在 Vertiv 股票是个好价值</h2>
<p>让我们快速看看为什么今年该股票被抛售（截至我写这篇文章时，年初至今下跌了 23%），以及为什么这可能并不是值得过于担忧的事情。</p>
<p>首先，科技股经历了广泛的市场抛售。这部分是由于估值担忧，另一部分则是由于对关税引发的经济放缓的恐惧。</p>
<p>有明显的放缓迹象。例如，<strong>达美航空</strong> 和 <strong>联合航空</strong> 提到预订放缓，工业巨头 <strong>3M</strong> 看到一些订单推迟，而在科技领域，自动化半导体测试设备公司 <strong>Teradyne</strong> 由于订单推迟，降低了其全年指导。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MTE0MjUvZGF0YS1jZW50ZXIuanBnJnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MTE0MjUvZGF0YS1jZW50ZXIuanBnJnc9NzAw"/></p>
<p>数据中心内部。图片来源：Getty Images。</p>
<p>其次，尽管 Vertiv 的过去 12 个月订单在第四季度增长了 30%，但与 2024 年同期相比，第四季度的订单持平。</p>
<p>这两个问题可能是暂时的。关税可能会减轻，自然，随着公司适应新的贸易条件，短期内会有影响。至于 Vertiv 的第四季度订单，主要影响来自欧洲，数据中心从 1 月 1 日起必须报告其电力使用效率（PUE）。</p>
<p>这一要求可能会由于合规的额外成本和适应新规而导致暂时放缓。然而，商业房地产公司 <strong>CBRE</strong> 预计，欧洲的数据中心供应将在 2025 年增长 20%，同时空置率下降——这是一个看涨的信号。此外，Vertiv 的管理层认为，2025 年欧洲的需求将加速。</p>
<h2>值得购买的股票？</h2>
<p>股价下跌意味着 Vertiv 在 2025 年的预期自由现金流（FCF）为 25.6 倍，如果你接受华尔街对 2026 年 17.7 亿美元自由现金流的共识，2026 年将降至 18.8 倍。这些估值对于一家销售增长中等十几率、盈利增长超过 20% 的公司来说太便宜了。因此，对于希望逢低买入的投资者来说，这是一个吸引人的股票。</p>

<p>Vertiv (VRT) 被视为一个有价值的投资机会，因为对人工智能驱动的数据中心的需求正在上升。尽管年初至今下降了 23%，但该公司与 Nvidia 的合作以及预计的收入增长——有机销售增长 16% 至 92 亿美元，调整后的营业利润增长 25%——表明其潜力强劲。预计 2025 年的自由现金流估值为 25.6 倍，显得颇具吸引力，使得 Vertiv 成为希望利用市场下跌的投资者的一个引人注目的买入选择</p>

<p>It's been a while since data center equipment company <strong>Vertiv</strong>'s (VRT 0.56%) stock looked like a great value, but that time has come around again. The ongoing demand for artificial intelligence (AI) applications creates unprecedented data growth, which only means more investment in data centers.</p>
<div class="lb-trans"><p>数据中心设备公司 <strong>Vertiv</strong>（VRT 0.56%）的股票已经有一段时间看起来是个不错的投资机会，但这个时机又来了。对人工智能（AI）应用的持续需求创造了前所未有的数据增长，这意味着对数据中心的投资将会增加。</p>
</div><p>The good news is that the broad-based sell-off in the <strong>Nasdaq Composite</strong>(^IXIC 0.28%) and some near-term negative news have brought stocks like Vertiv back into value range, and now could be a great time to buy the stock on a dip.</p>
<div class="lb-trans"><p>好消息是，<strong>纳斯达克综合指数</strong>（^IXIC 0.28%）的广泛抛售以及一些短期的负面消息使得像 Vertiv 这样的股票重新回到了价值区间，现在可能是逢低买入该股票的好时机。</p>
</div><h2>A hidden AI stock to buy</h2>
<div class="lb-trans"><h2>一只值得购买的隐秘 AI 股票</h2>
</div><p><strong>Nvidia</strong> partner Vertiv has a critical role in the data centers that power AI. The company designs, manufactures, installs, and services critical digital infrastructure. Its costumers include data centers selling into hyperscalers like <strong>Microsoft</strong>'s Azure and <strong>Alphabet</strong>'s Google Cloud, colocation providers like <strong>Equinix</strong> and <strong>Digital Realty</strong>, and large enterprises with their own data centers. Vertiv also sells to communications companies and various commercial and industrial customers.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Nvidia</strong> 的合作伙伴 Vertiv 在为 AI 提供动力的数据中心中扮演着关键角色。该公司设计、制造、安装和服务关键的数字基础设施。其客户包括向超大规模客户销售的数据显示中心，如 <strong>微软</strong> 的 Azure 和 <strong>Alphabet</strong> 的 Google Cloud，像 <strong>Equinix</strong> 和 <strong>Digital Realty</strong> 这样的托管服务提供商，以及拥有自己数据中心的大型企业。Vertiv 还向通信公司和各种商业及工业客户销售设备。</p>
</div><p>Its equipment helps customers with their critical power, thermal management (a crucial issue in data centers), and monitoring needs, and it also services its equipment. Its partnership with Nvidia means Vertiv co-develops its architecture so its power and cooling systems are compatible with Nvidia's solutions, including the Blackwell platform.</p>
<div class="lb-trans"><p>其设备帮助客户满足关键的电力、热管理（数据中心中的关键问题）和监控需求，同时也对其设备进行服务。与 Nvidia 的合作意味着 Vertiv 共同开发其架构，以确保其电力和冷却系统与 Nvidia 的解决方案兼容，包括 Blackwell 平台。</p>
</div><h2>Surging demand</h2>
<div class="lb-trans"><h2>需求激增</h2>
</div><p>The Nvidia partnership and underlying demand for data centers led to an explosion in revenue at Vertiv, which is apparent in the chart of three-year sales growth.</p>
<div class="lb-trans"><p>与 Nvidia 的合作以及对数据中心的潜在需求导致 Vertiv 的收入激增，这在三年销售增长的图表中显而易见。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://media.ycharts.com/charts/05fc291e1a75d5d5ae3247a006376fea.png" alt="" original-src="https://media.ycharts.com/charts/05fc291e1a75d5d5ae3247a006376fea.png"/></p>
<p>VRT Revenue (TTM) data by YCharts</p>
<div class="lb-trans"><p>VRT 收入（TTM）数据来源于 YCharts</p>
</div><p>Moreover, management expects that momentum to continue in 2025, with its guidance calling for:</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，管理层预计这种势头将在 2025 年继续，指导意见如下：</p>
</div><ul>
<li>A 16% increase in organic sales to $9.2 billion.</li>
<li>Adjusted operating profit margin expansion from 19.4% in 2024 to 21% in 2025, leading to a 25% increase in adjusted operating profit to $1.94 billion.</li>
<li>Adjusted free cash flow (FCF) growing 15% to $1.3 billion.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>有机销售额增长 16%，达到 92 亿美元。</li>
<li>调整后的营业利润率从 2024 年的 19.4% 扩展到 2025 年的 21%，导致调整后的营业利润增长 25%，达到 19.4 亿美元。</li>
<li>调整后的自由现金流（FCF）增长 15%，达到 13 亿美元。</li>
</ul>
</div><h2>Why Vertiv stock is a good value now</h2>
<div class="lb-trans"><h2>为什么现在 Vertiv 股票是个好价值</h2>
</div><p>Let's take a quick look at why the stock has been sold off this year (down 23% year to date as I write this) and why it's probably not something to be unduly worried about.</p>
<div class="lb-trans"><p>让我们快速看看为什么今年该股票被抛售（截至我写这篇文章时，年初至今下跌了 23%），以及为什么这可能并不是值得过于担忧的事情。</p>
</div><p>First, there's been a broad market sell-off in technology stocks. Part of this comes down to valuation concerns, and another part comes down to the fear of a tariff-induced slowdown in the economy.</p>
<div class="lb-trans"><p>首先，科技股经历了广泛的市场抛售。这部分是由于估值担忧，另一部分则是由于对关税引发的经济放缓的恐惧。</p>
</div><p>There are tangible signs of slowing. For example, <strong>Delta</strong> and <strong>United Airlines</strong> have spoken of a slowdown in bookings, industrial giant <strong>3M</strong> sees some order push-outs, and in the tech arena, automated semiconductor test equipment company <strong>Teradyne</strong> took a knife to its full-year guidance due to, you guessed it, order push-outs.</p>
<div class="lb-trans"><p>有明显的放缓迹象。例如，<strong>达美航空</strong> 和 <strong>联合航空</strong> 提到预订放缓，工业巨头 <strong>3M</strong> 看到一些订单推迟，而在科技领域，自动化半导体测试设备公司 <strong>Teradyne</strong> 由于订单推迟，降低了其全年指导。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MTE0MjUvZGF0YS1jZW50ZXIuanBnJnc9NzAw" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F811425%2Fdata-center.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>The inside of a data center. Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>数据中心内部。图片来源：Getty Images。</p>
</div><p>Second, although Vertiv's trailing-12-month orders rose 30% in the fourth quarter, they were flat in the fourth quarter compared to the same period in 2024.</p>
<div class="lb-trans"><p>其次，尽管 Vertiv 的过去 12 个月订单在第四季度增长了 30%，但与 2024 年同期相比，第四季度的订单持平。</p>
</div><p>Both issues may prove temporary. Tariffs could be eased, and, naturally, there will be a short-term impact as companies adjust to new trading conditions. As for Vertiv's fourth-quarter orders, the main impact came from Europe, where data centers, starting on Jan 1, must report their power usage effectiveness (PUE).</p>
<div class="lb-trans"><p>这两个问题可能是暂时的。关税可能会减轻，自然，随着公司适应新的贸易条件，短期内会有影响。至于 Vertiv 的第四季度订单，主要影响来自欧洲，数据中心从 1 月 1 日起必须报告其电力使用效率（PUE）。</p>
</div><p>This requirement may cause a temporary slowdown due to the extra cost of compliance and adjusting to the new regulations. However, commercial real estate company <strong>CBRE</strong> expects data center supply in Europe to grow by 20% in 2025 alongside declining vacancy rates -- a bullish signal. Moreover, Vertiv's management maintains demand will accelerate in Europe in 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>这一要求可能会由于合规的额外成本和适应新规而导致暂时放缓。然而，商业房地产公司 <strong>CBRE</strong> 预计，欧洲的数据中心供应将在 2025 年增长 20%，同时空置率下降——这是一个看涨的信号。此外，Vertiv 的管理层认为，2025 年欧洲的需求将加速。</p>
</div><h2>A stock to buy?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>值得购买的股票？</h2>
</div><p>The share price dip means that Vertiv trades at 25.6 times expected FCF in 2025, dropping to 18.8 times FCF in 2026 if you accept the Wall Street consensus for $1.77 billion in FCF in 2026. Those valuations are too cheap for a company growing sales at a mid-teens rate and earnings above 20%. As such, it's an appealing stock for investors looking to buy on a dip.</p>
<div class="lb-trans"><p>股价下跌意味着 Vertiv 在 2025 年的预期自由现金流（FCF）为 25.6 倍，如果你接受华尔街对 2026 年 17.7 亿美元自由现金流的共识，2026 年将降至 18.8 倍。这些估值对于一家销售增长中等十几率、盈利增长超过 20% 的公司来说太便宜了。因此，对于希望逢低买入的投资者来说，这是一个吸引人的股票。</p>
</div>

Could This Nvidia Partner Be a Hidden Gem That Boosts Your Portfolio?

- 数据中心设备公司 Vertiv 的股票因 AI 应用需求激增而回归价值区间。  
- 预计 2025 年有机销售增长 16%，调整后营业利润将增长 25%。  
- 当前股价下跌使其估值吸引，适合投资者逢低买入。  

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