这家英伟达的合作伙伴是否可能成为提升您投资组合的隐藏宝石？

数据中心设备公司 Vertiv（VRT 0.56%）的股票已经有一段时间看起来是个不错的投资机会，但这个时机又来了。对人工智能（AI）应用的持续需求创造了前所未有的数据增长，这意味着对数据中心的投资将会增加。

好消息是，纳斯达克综合指数（^IXIC 0.28%）的广泛抛售以及一些短期的负面消息使得像 Vertiv 这样的股票重新回到了价值区间，现在可能是逢低买入该股票的好时机。

一只值得购买的隐秘 AI 股票

Nvidia 的合作伙伴 Vertiv 在为 AI 提供动力的数据中心中扮演着关键角色。该公司设计、制造、安装和服务关键的数字基础设施。其客户包括向超大规模客户销售的数据显示中心，如 微软 的 Azure 和 Alphabet 的 Google Cloud，像 Equinix 和 Digital Realty 这样的托管服务提供商，以及拥有自己数据中心的大型企业。Vertiv 还向通信公司和各种商业及工业客户销售设备。

其设备帮助客户满足关键的电力、热管理（数据中心中的关键问题）和监控需求，同时也对其设备进行服务。与 Nvidia 的合作意味着 Vertiv 共同开发其架构，以确保其电力和冷却系统与 Nvidia 的解决方案兼容，包括 Blackwell 平台。

需求激增

与 Nvidia 的合作以及对数据中心的潜在需求导致 Vertiv 的收入激增，这在三年销售增长的图表中显而易见。

VRT 收入（TTM）数据来源于 YCharts

此外，管理层预计这种势头将在 2025 年继续，指导意见如下：

• 有机销售额增长 16%，达到 92 亿美元。
• 调整后的营业利润率从 2024 年的 19.4% 扩展到 2025 年的 21%，导致调整后的营业利润增长 25%，达到 19.4 亿美元。
• 调整后的自由现金流（FCF）增长 15%，达到 13 亿美元。

为什么现在 Vertiv 股票是个好价值

让我们快速看看为什么今年该股票被抛售（截至我写这篇文章时，年初至今下跌了 23%），以及为什么这可能并不是值得过于担忧的事情。

首先，科技股经历了广泛的市场抛售。这部分是由于估值担忧，另一部分则是由于对关税引发的经济放缓的恐惧。

有明显的放缓迹象。例如，达美航空 和 联合航空 提到预订放缓，工业巨头 3M 看到一些订单推迟，而在科技领域，自动化半导体测试设备公司 Teradyne 由于订单推迟，降低了其全年指导。

数据中心内部。图片来源：Getty Images。

其次，尽管 Vertiv 的过去 12 个月订单在第四季度增长了 30%，但与 2024 年同期相比，第四季度的订单持平。

这两个问题可能是暂时的。关税可能会减轻，自然，随着公司适应新的贸易条件，短期内会有影响。至于 Vertiv 的第四季度订单，主要影响来自欧洲，数据中心从 1 月 1 日起必须报告其电力使用效率（PUE）。

这一要求可能会由于合规的额外成本和适应新规而导致暂时放缓。然而，商业房地产公司 CBRE 预计，欧洲的数据中心供应将在 2025 年增长 20%，同时空置率下降——这是一个看涨的信号。此外，Vertiv 的管理层认为，2025 年欧洲的需求将加速。

值得购买的股票？

股价下跌意味着 Vertiv 在 2025 年的预期自由现金流（FCF）为 25.6 倍，如果你接受华尔街对 2026 年 17.7 亿美元自由现金流的共识，2026 年将降至 18.8 倍。这些估值对于一家销售增长中等十几率、盈利增长超过 20% 的公司来说太便宜了。因此，对于希望逢低买入的投资者来说，这是一个吸引人的股票。