交银国际：维持同程旅行目标价 24 港元 评级 “买入”

交银国际维持同程旅行目标价 24 港元，评级为 “买入”。预计 2024 年 4 季度收入同比增 35% 至 42 亿元，超出预期 5%。2025 年 OTA 业务预计增 16%，运营利润率持续提升。国际业务收入占比年底有望达到高单位数，盈亏平衡。核心 OTA 业务收入增 20%，机票票量增长快于行业，国际票量增 130%+。整体调整后净利润 6.6 亿元，同比增 37%。