亚马逊是否刚刚对英伟达说了 “将军”？

对于半导体明星 Nvidia(NVDA -0.66%) 来说，这一周非常忙碌。该公司举办了年度 GTC 峰会，向投资者展示了最新的产品创新、客户见证等内容。

在所有喧嚣中，电子商务和云计算巨头 Amazon(AMZN 1.18%) 试图对 Nvidia 发起攻击。

下面，我将详细介绍 Amazon 的一些有趣动态，并探讨这位 "七大奇迹" 成员是否刚刚对 Nvidia 进行了致命一击。

Amazon 刚刚做了什么？

Amazon 的云部门——Amazon Web Services (AWS)——是一个相当复杂的运营。AWS 开发了多种不同的平台，甚至在业务中拥有大型基础设施组件，包括数据中心和定制芯片。

在过去两年中，Nvidia 在数据中心图形处理单元 (GPU) 方面并没有面临太大的竞争威胁。这种局面为 Nvidia 提供了无与伦比的定价权。

但根据 The Information 的一份新报告，AWS 正在寻求通过价格与 Nvidia 竞争，在芯片领域大展拳脚。根据报告，AWS 声称其 Trainium 芯片的性能与 Nvidia 的 H100（称为 Hopper）相当，但希望以 Nvidia GPU 售价的 25% 来出售这些芯片。

图片来源：Nvidia。

定价压力迟早会成为一个因素

从表面上看，销售一款与主流产品同样优秀但价格大幅降低的产品，似乎对 Nvidia 来说是一个不利的逆风。然而，我想进一步探讨几个细节。

经历前所未有的需求的一个缺点可以在供应链中找到。在过去两年中，Nvidia 不得不在供应链物流上投入大量精力和资本，以试图缓解其积压订单中的瓶颈。考虑到该公司芯片的需求似乎并未减退，包括 Microsoft、Meta Platforms 和 Alphabet 在内的许多客户都明确表示，他们正在开发自己的定制硅解决方案，以减少对 Nvidia 的高度依赖。

此外，Advanced Micro Devices 在过去一年中悄然崛起，成为 Nvidia 数据中心 GPU 的快速增长替代品。该公司吸引了 Microsoft、Meta 和 Oracle 等客户，利用 AMD 的新 MI300 加速器来补充他们的 Nvidia 基础设施。

总体而言，当新产品开始进入市场时，传统供应商往往被迫调整其定价策略，以保持竞争力。随着云计算巨头的定制硅解决方案以及 AMD 的替代芯片的崛起，我认为 Nvidia 面临定价压力只是时间问题。

即使在竞争加剧的情况下，我认为 Nvidia 可能有办法应对 Amazon 的定价策略。在 GTC 大会上，Nvidia 首席执行官黄仁勋开玩笑称自己是 "首席收入破坏者"，谈到 Hopper 芯片时。

他为什么这么说？黄仁勋接着说，"在某些情况下，Hopper 是可以的。这是我能对 Hopper 说的最好的话。某些情况下你可以接受。并不多。"

从本质上讲，黄仁勋或多或少是在说，人工智能的发展速度如此之快，以至于曾被视为行业标准的芯片组已经过时。幸运的是，对 Nvidia 来说，这并不是问题。该公司的下一代架构，名为 Blackwell，在第四季度创造了 110 亿美元的销售额，对新芯片的需求依然高涨。

我的最终看法

在某种程度上，我认为黄仁勋贬低 Hopper GPU 是一种巧妙的方式来推销 Blackwell 芯片，并展示这些新产品的强大。更进一步，黄仁勋在 GTC 上花了相当多的时间与投资者讨论 Blackwell 的继任产品 Rubin 架构。

我想强调的是，Nvidia 正在以惊人的速度进行创新，因此我并不认为 Amazon 的 Trainium 芯片会对 Nvidia 造成太大的逆风。虽然一些企业可能会选择在更高效的价格点上接受不那么复杂的架构，但我并不认为 Amazon 的定价策略会在长期内对 Nvidia 造成致命一击。