<p>沃伦·巴菲特曾 famously 说过：‘波动性远非风险的同义词。’ 当我们考虑一家公司有多风险时，我们总是喜欢查看其债务使用情况，因为债务过重可能导致毁灭。我们可以看到 <strong>MKS Instruments, Inc.</strong> (NASDAQ:MKSI) 确实在其业务中使用了债务。但是，股东应该担心其债务使用吗？</p>
<h2>何时债务危险？</h2>
<p>债务在企业能够偿还时是有助益的，偿还方式可以是通过新资本或自由现金流。在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，可能会破产。然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久稀释股东权益，仅仅是为了修复其资产负债表。当然，许多公司使用债务来资助增长，而没有任何负面后果。当我们审视债务水平时，我们首先考虑现金和债务水平的结合。</p>
<h2>MKS Instruments 的净债务是多少？</h2>
<p>下图（您可以点击以查看更详细信息）显示，MKS Instruments 在 2024 年 12 月底的债务为 45.4 亿美元，比一年前的 47.9 亿美元有所减少。然而，它也有 7.14 亿美元的现金，因此其净债务为 38.2 亿美元。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/398351-debt-equity-history-analysis-1-dark/1743256295802?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/398351-debt-equity-history-analysis-1-dark/1743256295802"/></p>
<p>NasdaqGS:MKSI 债务与股本历史 2025 年 3 月 29 日</p>
<h2>MKS Instruments 的负债情况</h2>
<p>最新的资产负债表数据显示，MKS Instruments 有 775.0 万美元的负债将在一年内到期，以及 54.9 亿美元的负债将在之后到期。抵消这一点的是，它有 7.14 亿美元的现金和 6.15 亿美元的应收账款将在 12 个月内到期。因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 49.4 亿美元。</p>
<p>这相对于其市场资本化的 57.1 亿美元来说是一个巨大的杠杆。这表明，如果公司需要迅速修复其资产负债表，股东将会受到严重稀释。</p>
<p>查看我们对 MKS Instruments 的最新分析</p>
<p>为了评估公司的债务相对于其收益的情况，我们计算其净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率，以及息税前利润（EBIT）与其利息支出的比率（利息覆盖率）。因此，我们考虑债务相对于收益的情况，包括和不包括折旧和摊销费用。</p>
<p>虽然 MKS Instruments 的债务与 EBITDA 比率（4.4）表明它使用了一些债务，但其利息覆盖率非常弱，仅为 2.0，这表明杠杆率较高。因此，股东应该意识到，利息支出似乎最近对业务产生了真正的影响。从积极的一面来看，MKS Instruments 在过去一年中将其 EBIT 提高了 35%。这种增长就像人类善良的牛奶一样，增强了公司的韧性，使其更能管理债务。毫无疑问，我们从资产负债表中学到的关于债务的知识最多。但未来的收益，尤其是将决定 MKS Instruments 未来维持健康资产负债表的能力。因此，如果您想看看专业人士的看法，您可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。</p>
<p>最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不足够。因此，值得检查一下 EBIT 中有多少是由自由现金流支持的。在过去三年中，MKS Instruments 产生了强劲的自由现金流，占其 EBIT 的 64%，大约是我们所期望的。这种自由现金流使公司在适当的时候能够偿还债务。</p>
<h2>我们的看法</h2>
<p>在我们看来，MKS Instruments 的利息覆盖率和净债务与 EBITDA 的比率确实对其产生了压力。但其 EBIT 增长率则讲述了一个截然不同的故事，并暗示出一定的韧性。我们认为，考虑到上述数据，MKS Instruments 的债务确实使其有些风险。并非所有风险都是坏事，因为如果成功，它可以提升股价回报，但这种债务风险值得注意。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但最终，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。举个例子：我们发现了 <strong>MKS Instruments 的 3 个警告信号</strong>，您应该注意，其中一个有点不愉快。</p>
<p>如果您有兴趣投资那些能够在没有债务负担的情况下增长利润的企业，请查看这份 <strong>免费</strong> 的现金净额增长企业名单。</p>

MKSI

<p>MKS Instruments（纳斯达克代码：MKSI）净债务为 38.2 亿美元，负债超过现金和应收账款 49.4 亿美元，显示出相对于其市场资本（57.1 亿美元）而言的显著杠杆。其债务与 EBITDA 的比率为 4.4，利息覆盖率较弱，仅为 2.0，表明风险较高。然而，该公司 EBIT 增长了 35%，显示出一定的韧性。MKS Instruments 产生的自由现金流相当于 EBIT 的 64%，使其能够有效管理债务。由于其债务水平可能带来的风险，建议保持谨慎</p>

<p>Warren Buffett famously said, 'Volatility is far from synonymous with risk.' When we think about how risky a company is, we always like to look at its use of debt, since debt overload can lead to ruin. We can see that <strong>MKS Instruments, Inc.</strong> (NASDAQ:MKSI) does use debt in its business. But should shareholders be worried about its use of debt?</p>
<div class="lb-trans"><p>沃伦·巴菲特曾 famously 说过：‘波动性远非风险的同义词。’ 当我们考虑一家公司有多风险时，我们总是喜欢查看其债务使用情况，因为债务过重可能导致毁灭。我们可以看到 <strong>MKS Instruments, Inc.</strong> (NASDAQ:MKSI) 确实在其业务中使用了债务。但是，股东应该担心其债务使用吗？</p>
</div><h2>When Is Debt Dangerous?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>何时债务危险？</h2>
</div><p>Debt assists a business until the business has trouble paying it off, either with new capital or with free cash flow. In the worst case scenario, a company can go bankrupt if it cannot pay its creditors. However, a more frequent (but still costly) occurrence is where a company must issue shares at bargain-basement prices, permanently diluting shareholders, just to shore up its balance sheet. Of course, plenty of companies use debt to fund growth, without any negative consequences. When we examine debt levels, we first consider both cash and debt levels, together.</p>
<div class="lb-trans"><p>债务在企业能够偿还时是有助益的，偿还方式可以是通过新资本或自由现金流。在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，可能会破产。然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久稀释股东权益，仅仅是为了修复其资产负债表。当然，许多公司使用债务来资助增长，而没有任何负面后果。当我们审视债务水平时，我们首先考虑现金和债务水平的结合。</p>
</div><h2>What Is MKS Instruments's Net Debt?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>MKS Instruments 的净债务是多少？</h2>
</div><p>The image below, which you can click on for greater detail, shows that MKS Instruments had debt of US$4.54b at the end of December 2024, a reduction from US$4.79b over a year. However, it also had US$714.0m in cash, and so its net debt is US$3.82b.</p>
<div class="lb-trans"><p>下图（您可以点击以查看更详细信息）显示，MKS Instruments 在 2024 年 12 月底的债务为 45.4 亿美元，比一年前的 47.9 亿美元有所减少。然而，它也有 7.14 亿美元的现金，因此其净债务为 38.2 亿美元。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/398351-debt-equity-history-analysis-1-dark/1743256295802" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/398351-debt-equity-history-analysis-1-dark/1743256295802"/></p>
<p>NasdaqGS:MKSI Debt to Equity History March 29th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:MKSI 债务与股本历史 2025 年 3 月 29 日</p>
</div><h2>A Look At MKS Instruments' Liabilities</h2>
<div class="lb-trans"><h2>MKS Instruments 的负债情况</h2>
</div><p>The latest balance sheet data shows that MKS Instruments had liabilities of US$775.0m due within a year, and liabilities of US$5.49b falling due after that. Offsetting this, it had US$714.0m in cash and US$615.0m in receivables that were due within 12 months. So its liabilities total US$4.94b more than the combination of its cash and short-term receivables.</p>
<div class="lb-trans"><p>最新的资产负债表数据显示，MKS Instruments 有 775.0 万美元的负债将在一年内到期，以及 54.9 亿美元的负债将在之后到期。抵消这一点的是，它有 7.14 亿美元的现金和 6.15 亿美元的应收账款将在 12 个月内到期。因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 49.4 亿美元。</p>
</div><p>This is a mountain of leverage relative to its market capitalization of US$5.71b. This suggests shareholders would be heavily diluted if the company needed to shore up its balance sheet in a hurry.</p>
<div class="lb-trans"><p>这相对于其市场资本化的 57.1 亿美元来说是一个巨大的杠杆。这表明，如果公司需要迅速修复其资产负债表，股东将会受到严重稀释。</p>
</div><p>View our latest analysis for MKS Instruments</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 MKS Instruments 的最新分析</p>
</div><p>In order to size up a company's debt relative to its earnings, we calculate its net debt divided by its earnings before interest, tax, depreciation, and amortization (EBITDA) and its earnings before interest and tax (EBIT) divided by its interest expense (its interest cover). Thus we consider debt relative to earnings both with and without depreciation and amortization expenses.</p>
<div class="lb-trans"><p>为了评估公司的债务相对于其收益的情况，我们计算其净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率，以及息税前利润（EBIT）与其利息支出的比率（利息覆盖率）。因此，我们考虑债务相对于收益的情况，包括和不包括折旧和摊销费用。</p>
</div><p>While MKS Instruments's debt to EBITDA ratio (4.4) suggests that it uses some debt, its interest cover is very weak, at 2.0, suggesting high leverage. So shareholders should probably be aware that interest expenses appear to have really impacted the business lately. Looking on the bright side, MKS Instruments boosted its EBIT by a silky 35% in the last year. Like the milk of human kindness that sort of growth increases resilience, making the company more capable of managing debt. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But it is future earnings, more than anything, that will determine MKS Instruments's ability to maintain a healthy balance sheet going forward. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然 MKS Instruments 的债务与 EBITDA 比率（4.4）表明它使用了一些债务，但其利息覆盖率非常弱，仅为 2.0，这表明杠杆率较高。因此，股东应该意识到，利息支出似乎最近对业务产生了真正的影响。从积极的一面来看，MKS Instruments 在过去一年中将其 EBIT 提高了 35%。这种增长就像人类善良的牛奶一样，增强了公司的韧性，使其更能管理债务。毫无疑问，我们从资产负债表中学到的关于债务的知识最多。但未来的收益，尤其是将决定 MKS Instruments 未来维持健康资产负债表的能力。因此，如果您想看看专业人士的看法，您可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。</p>
</div><p>Finally, a business needs free cash flow to pay off debt; accounting profits just don't cut it. So it's worth checking how much of that EBIT is backed by free cash flow. During the last three years, MKS Instruments produced sturdy free cash flow equating to 64% of its EBIT, about what we'd expect. This free cash flow puts the company in a good position to pay down debt, when appropriate.</p>
<div class="lb-trans"><p>最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不足够。因此，值得检查一下 EBIT 中有多少是由自由现金流支持的。在过去三年中，MKS Instruments 产生了强劲的自由现金流，占其 EBIT 的 64%，大约是我们所期望的。这种自由现金流使公司在适当的时候能够偿还债务。</p>
</div><h2>Our View</h2>
<div class="lb-trans"><h2>我们的看法</h2>
</div><p>MKS Instruments's interest cover and net debt to EBITDA definitely weigh on it, in our esteem. But its EBIT growth rate tells a very different story, and suggests some resilience. We think that MKS Instruments's debt does make it a bit risky, after considering the aforementioned data points together. Not all risk is bad, as it can boost share price returns if it pays off, but this debt risk is worth keeping in mind. When analysing debt levels, the balance sheet is the obvious place to start. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. Case in point: We've spotted <strong>3 warning signs for MKS Instruments</strong> you should be aware of, and 1 of them is a bit unpleasant.</p>
<div class="lb-trans"><p>在我们看来，MKS Instruments 的利息覆盖率和净债务与 EBITDA 的比率确实对其产生了压力。但其 EBIT 增长率则讲述了一个截然不同的故事，并暗示出一定的韧性。我们认为，考虑到上述数据，MKS Instruments 的债务确实使其有些风险。并非所有风险都是坏事，因为如果成功，它可以提升股价回报，但这种债务风险值得注意。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但最终，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。举个例子：我们发现了 <strong>MKS Instruments 的 3 个警告信号</strong>，您应该注意，其中一个有点不愉快。</p>
</div><p>If you're interested in investing in businesses that can grow profits without the burden of debt, then check out this <strong>free</strong> list of growing businesses that have net cash on the balance sheet.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您有兴趣投资那些能够在没有债务负担的情况下增长利润的企业，请查看这份 <strong>免费</strong> 的现金净额增长企业名单。</p>
</div>

MKS Instruments（纳斯达克股票代码：MKSI）的资产负债表是否良好？