<p><strong>摩根大通</strong> 分析师 Samuel Nielsen 在周三重申了对 <strong>Sportradar Group AG</strong> SRAD 的增持评级，并将价格预测从 26 美元上调至 27 美元。</p>
<p>分析师强调，Sportradar 有效利用其规模、数据和技术能力来增强其产品和服务，这反过来有助于提高定价能力和成交率。</p>
<p>Nielsen 对公司利用体育数据权利创新产品和提高定价能力的能力持乐观态度，特别是在现场投注方面。</p>
<p>分析师补充说，这预计将推动更高的收入份额和利润率扩张，因为公司在经历了近期的权利续约后，进入了一个持续的收入增长期，并降低了运营费用。</p>
<p><strong>另请阅读：特朗普的汽车关税可能会压制需求，给行业利润带来 260 亿美元的缺口</strong></p>
<p>凭借对其收入和成本结构的清晰可见性，Sportradar 在未来两年内有约 20 亿欧元（22 亿美元）的合同收入，占公司 2025 年和 2026 年预计收入的约 75%，这一数字在消费者健康的广泛担忧中令人安心，Nielsen 写道。</p>
<p>展望 2027 年，Sportradar 设定了雄心勃勃的财务目标，包括约 17 亿欧元的收入预测，反映出 15% 的年复合增长率（CAGR），以及约 4.55 亿欧元的调整后 EBITDA，显示出 27% 的 CAGR 和 700 个基点的利润率改善，分析师强调。</p>
<p>此外，公司预计将产生约 2.75 亿欧元的自由现金流，相当于约 60% 的 EBITDA 转化为自由现金流。SRAD 在 2027 年的增长预测受到全球市场增长、交叉销售和追加销售策略以及向相邻市场扩展的推动。</p>
<p>在成本方面，Sportradar 预计体育权利支出的年复合增长率为 9%，体育权利现金成本的年复合增长率为 10%，这应提供约 400 个基点的利润率杠杆，另有 300 个基点来自固定成本杠杆。</p>
<p>分析师保持 2025 年的预估不变，但将 2026 年的收入和 EBITDA 预测分别上调 2% 和 3%，将其提高至 14.5 亿欧元和 3.6 亿欧元，之前的预估为 14.3 亿欧元和 3.49 亿欧元。</p>
<p><strong>价格动态：</strong> SRAD 股票在周三最后一次检查时上涨 1.98%，至 22.16 美元。</p>
<p><strong>下一步阅读：</strong></p>
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<li><strong>摩根大通提高衰退几率，因为关税给美联储带来了 ‘困境’</strong></li>
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<p><em>照片：Shutterstock.</em></p>

SRAD

<p>摩根大通分析师 Samuel Nielsen 已将 Sportradar 的目标股价上调至 27 美元，理由是受现场投注和数据创新推动的强劲收入和 EBITDA 预测。该公司预计将利用其规模和技术来提升产品，从而增强定价能力。Sportradar 在未来两年内有 20 亿欧元的合同收入，占 2025 年和 2026 年预计收入的 75%。分析师预计到 2027 年，收入将实现 15% 的年均增长率，调整后的 EBITDA 将实现 27% 的年均增长率，并且利润率将显著改善。SRAD 股票上涨 1.98%，至 22.16 美元</p>

<p><strong>J.P. Morgan</strong> analyst Samuel Nielsen reiterated the Overweight rating on <strong>Sportradar Group AG</strong> SRAD on Wednesday, raising the price forecast to $27 from $26.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>摩根大通</strong> 分析师 Samuel Nielsen 在周三重申了对 <strong>Sportradar Group AG</strong> SRAD 的增持评级，并将价格预测从 26 美元上调至 27 美元。</p>
</div><p>The analyst highlights that Sportradar is effectively using its scale, data, and technology capabilities to enhance its products and services, which, in turn, helps increase pricing power and take rates.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师强调，Sportradar 有效利用其规模、数据和技术能力来增强其产品和服务，这反过来有助于提高定价能力和成交率。</p>
</div><p>Nielsen is optimistic about the company’s ability to leverage sports data rights to innovate products and increase pricing power, particularly in live betting.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nielsen 对公司利用体育数据权利创新产品和提高定价能力的能力持乐观态度，特别是在现场投注方面。</p>
</div><p>This is expected to drive higher revenue share and margin expansion, as the company moves past recent rights renewals and enters a period of sustained top-line growth with lower operating expenses, the analyst adds.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师补充说，这预计将推动更高的收入份额和利润率扩张，因为公司在经历了近期的权利续约后，进入了一个持续的收入增长期，并降低了运营费用。</p>
</div><p><strong>Also Read: Trump’s Auto Tariffs Could Crush Demand, Blow $26 Billion Hole In Industry Profits</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>另请阅读：特朗普的汽车关税可能会压制需求，给行业利润带来 260 亿美元的缺口</strong></p>
</div><p>With a solid visibility into its revenue and cost structure, Sportradar has approximately €2 billion ($2.2 billion) in contracted revenue for the next two years, accounting for around 75% of the company’s projected revenue for 2025 and 2026, a reassuring figure given the broader concerns about consumer health, Nielsen writes.</p>
<div class="lb-trans"><p>凭借对其收入和成本结构的清晰可见性，Sportradar 在未来两年内有约 20 亿欧元（22 亿美元）的合同收入，占公司 2025 年和 2026 年预计收入的约 75%，这一数字在消费者健康的广泛担忧中令人安心，Nielsen 写道。</p>
</div><p>Looking ahead to 2027, Sportradar has set ambitious financial targets, including a revenue forecast of about €1.7 billion, reflecting a 15% compound annual growth rate (CAGR), and an adjusted EBITDA of approximately €455 million, showing a 27% CAGR and a margin improvement of 700 basis points to reach 27%, the analyst highlights.</p>
<div class="lb-trans"><p>展望 2027 年，Sportradar 设定了雄心勃勃的财务目标，包括约 17 亿欧元的收入预测，反映出 15% 的年复合增长率（CAGR），以及约 4.55 亿欧元的调整后 EBITDA，显示出 27% 的 CAGR 和 700 个基点的利润率改善，分析师强调。</p>
</div><p>Additionally, the company expects around €275 million in free cash flow, equating to a conversion rate of about 60% of EBITDA into free cash flow. SRAD’s growth projections for 2027 are driven by global market growth, cross-selling and up-selling strategies, and expansion into adjacent markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，公司预计将产生约 2.75 亿欧元的自由现金流，相当于约 60% 的 EBITDA 转化为自由现金流。SRAD 在 2027 年的增长预测受到全球市场增长、交叉销售和追加销售策略以及向相邻市场扩展的推动。</p>
</div><p>On the cost side, Sportradar anticipates a 9% CAGR in sports rights expense and a 10% CAGR in sports rights cash costs, which should provide approximately 400 basis points of margin leverage, with another 300 basis points from fixed cost leverage.</p>
<div class="lb-trans"><p>在成本方面，Sportradar 预计体育权利支出的年复合增长率为 9%，体育权利现金成本的年复合增长率为 10%，这应提供约 400 个基点的利润率杠杆，另有 300 个基点来自固定成本杠杆。</p>
</div><p>The analyst keeps 2025 estimates steady but increases 2026 revenue and EBITDA projections by 2% and 3%, raising them to €1.45 billion and €360 million, respectively, from previous estimates of €1.43 billion and €349 million.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析师保持 2025 年的预估不变，但将 2026 年的收入和 EBITDA 预测分别上调 2% 和 3%，将其提高至 14.5 亿欧元和 3.6 亿欧元，之前的预估为 14.3 亿欧元和 3.49 亿欧元。</p>
</div><p><strong>Price Action:</strong> SRAD shares are trading higher by 1.98% to $22.16 at last check Wednesday.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>价格动态：</strong> SRAD 股票在周三最后一次检查时上涨 1.98%，至 22.16 美元。</p>
</div><p><strong>Read Next:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>下一步阅读：</strong></p>
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<li><strong>JPMorgan Hikes Recession Odds As Tariffs Create ‘A Dilemma For The Fed’</strong></li>
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<li><strong>摩根大通提高衰退几率，因为关税给美联储带来了 ‘困境’</strong></li>
</ul>
</div><p><em>Photo: Shutterstock.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片：Shutterstock.</em></p>
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Sportradar 在体育数据上押下重注，分析师称公司有利的布局