现在最值得购买的 AI 股票：英伟达 vs. Palantir Tech

英伟达(NVDA -1.64%) 和 Palantir Technologies(PLTR -0.62%) 的股价在最近的市场动荡中大幅下跌。华尔街对这两只股票持乐观态度，但分析师预计英伟达将获得更显著的收益，以下是 12 个月目标价格的详细信息：

• 在 67 位关注英伟达的分析师中，目标价格的中位数为每股 175 美元。这意味着与截至 4 月 8 日约 101 美元的当前股价相比，约有 73% 的上涨空间。
• 在 27 位关注 Palantir 的分析师中，目标价格的中位数为每股 96 美元。这意味着与截至 4 月 8 日约 81 美元的当前股价相比，约有 18% 的上涨空间。

投资者不必完全相信华尔街的说法。以下是对英伟达和 Palantir 的更深入分析。

英伟达

英伟达的投资论点很简单：其在加速计算领域的主导地位，这一领域结合了专用硬件和软件以加速复杂的数据中心工作负载，使得英伟达在货币化人工智能（AI）方面处于理想位置。其图形处理单元（GPU），也称为 AI 加速器，是市场上最受追捧的芯片。该公司在 AI 网络设备方面也是领先者。

除此之外，英伟达还通过一套强大的软件开发工具 CUDA 来补充其数据中心硬件。该平台包含数百个代码库、框架和预训练模型，帮助工程师构建从 AI 代理到自动驾驶汽车和机器人等各种应用。没有其他芯片制造商拥有与 CUDA 相媲美的软件生态系统。

高盛 的 Toshiya Hari 去年写道：“我们相信，鉴于其硬件和软件能力的竞争优势，英伟达将在可预见的未来继续成为行业的事实标准。”

英伟达在第四季度报告了出色的财务业绩，超出了收入和利润的预期。由于对 AI 基础设施的需求强劲，收入增长了 78%，达到 390 亿美元，数据中心部门的势头强劲。同时，非 GAAP（调整后）每股收益增长了 71%，达到 0.89 美元。

华尔街预计英伟达的调整后收益将在 2026 财年（截至 1 月）增长 51%。考虑到 Grand View Research 预计到 2030 年 AI 在硬件、软件和服务方面的年支出将增长 36%，这一估计似乎合理。而当前 35 倍的市盈率相比之下显得便宜。投资者今天应该可以放心地购买这只 AI 股票。

Palantir Technologies

Palantir 的投资论点集中在其独特的能力上，即为商业和政府部门的客户实现人工智能的落地。具体来说，虽然许多公司提供 AI 开发工具，但 Palantir 实际上帮助客户构建和部署 AI 应用，以解决问题并改善决策。

首席营收官 Ryan Taylor 最近解释道：“我们的独特能力在于从原型转向生产。” 此外，首席技术官 Shyam Sankar 补充道：“我们在基础设施和本体上的多年投资使我们在利用和满足 AI 需求方面独具优势。”Forrester Research 在去年下半年将 Palantir 评为 AI 平台提供商中的领导者。

Palantir 在第四季度表现强劲，超出了收入和利润的预期。客户数量增长了 43%，达到 711 个，现有客户的平均支出增长了 20%。收入增长了 36%，达到 8.28 亿美元，这是连续第六次加速，非 GAAP 每股收益增长了 75%，达到 0.14 美元。

华尔街预计 Palantir 的调整后收益将在 2025 年增长 37%。考虑到国际数据公司（IDC）预计到 2028 年 AI 平台支出将年增长 40%，这一估计可能略显保守。但当前 200 倍的市盈率即使在 Palantir 的收益增长速度是华尔街预期的两倍的情况下也显得昂贵。

我认为耐心的投资者今天可以小幅买入，但我也相信在当前价格下英伟达是更好的选择。