Meta, IBM, 派拓网络：为什么 Stephanie Link 在这些免受关税影响的科技巨头上加倍投资
Hightower Advisors 的 Stephanie Link 对科技股 Meta Platforms、IBM 和 Palo Alto Networks 持乐观态度，认为它们在关税和贸易紧张局势下具有韧性。她认为，Meta 目前的估值因其强劲的收入增长和人工智能投资而具有吸引力。IBM 正在转型，专注于软件和服务，减少关税风险。Palo Alto Networks 在网络安全领域蓬勃发展，其产品显著增长。Link 强调，在市场不确定性中，投资可扩展的软件驱动型公司的重要性
随着关税和贸易战的讨论让科技行业感到不安，Stephanie Link 来自 Hightower Advisors 看到机会——尤其是在那些具有经常性收入和对全球冲击影响较小的软件和服务公司。
"如果你是长期股东，这实际上是一个不错的买入时机，"她说，并指出她本周增加的三家科技巨头：Meta Platforms Inc META、IBM IBM 和 Palo Alto Networks Inc PANW。
Meta 的 AI 护城河依然宽广
Meta 的股价从高点下跌了 33%，但 Link 将这次下跌视为一个机会。以 20 倍的市盈率来看，考虑到其 20% 的总收入增长和 40% 的高运营利润率，这只股票显得便宜。
Meta 拥有 33 亿用户，仅今年就计划在 AI 上支出 850 亿美元，其规模和自动化广告增长——上季度增长 77%，达到 200 亿美元——使其成为 AI 的核心受益者，且关税风险有限。
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IBM 的安静重塑获得回报
与此同时，IBM 在 CEO Arvind Krishna 的领导下正在重塑自己。与苹果公司相比，IBM 仅有 1% 的互惠关税暴露（苹果为 43%），IBM 已向软件和服务倾斜，这现在占其收入组合的 75%。
该公司正在进行一系列交易——在 AI、数据中心、区块链和云计算领域进行了 39 项收购——这标志着其激进的转型。
Palo Alto Networks：网络安全的皇冠明珠
然后是 Palo Alto，Link 认为这里有一个比 AI 更大的趋势——网络安全。Palo Alto 的下一代安全产品年增长 30%，其防火墙业务保持在两位数的强劲增长。
随着整合推动对平台解决方案的需求，自由现金流利润率达到 37%，Link 表示在这个 “大者恒大” 的行业中，它是一个必备的投资。
对 Link 来说，关键在于坚持那些在关税或科技动荡面前不动摇的韧性商业模式。随着不确定性扰动市场，她的选择反映出一个明确的主题——押注于可扩展、以软件为主的巨头，这些公司正在悄然赢得长期竞争。
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