4 个理由表明 Alphabet 可能是当前最值得购买的人工智能（AI）股票

字母表(GOOGL -2.00%)(GOOG -2.00%) 的股票在 2 月 4 日达到了 207.05 美元的历史最高价，受益于 2024 年强劲的增长和盈利势头。对于股东来说，过去几个月面临挑战，全球经济的强劲程度引发了更广泛的股市动荡。在撰写本文时（4 月 11 日），字母表的股票较历史最高点下跌了 24%。

尽管经历了这些动荡，但持续进行的人工智能（AI）革命并没有改变。机器学习、自动化和生成性 AI 等领域的创新正在迅速改变全球经济。字母表处于这一浪潮的前沿，准备利用重大的长期增长机会。

以下是我认为字母表是目前最佳 AI 股票的四个理由。

图片来源：Getty Images。

1. 字母表的 AI 领导地位

字母表的 AI 战略独树一帜，将机器学习、生成性 AI 和自动化整合到其生态系统中。公司在市场领先的平台（如 Google 搜索、YouTube、Android 和 Chrome）上拥有多样化的用户基础，这在科技行业中形成了竞争优势，利用大量独特的用户数据来支持其尖端的 AI 模型。

这种 AI 实力在 Google Cloud 中得到了体现，后者是一个主要的增长驱动力，捕获了异常的需求。这包括独特的张量处理单元（TPUs）——由 Google 设计的定制芯片，用于支持其特定的 AI 工作负载。字母表首席执行官 Sundar Pichai 评论了公司独特的定位以及其垂直整合 AI 战略的好处。在第四季度的财报电话会议上，Pichai 表示：“我们有一个独特的优势，因为我们开发了技术栈的每个组件，包括硬件、编译器、模型和产品。这种方法使我们能够在每个层面上提高效率，从训练和服务到开发者生产力。”

多个增长顺风支持字母表的长期前景和 AI 领导地位的巩固，包括：

• Google Cloud 及其 AI 解决方案在继续从 亚马逊 的 AWS 和 微软 的 Azure 等竞争对手那里抢占市场份额方面处于良好位置。
• Android 在全球的 30 亿设备提供了一个显著的机会来货币化 AI 应用程序，例如 Gemini 生成性 AI 聊天机器人。
• YouTube 已成为社交媒体的强大力量，来自订阅服务的收入加速推动了积极的运营收入。
• 字母表的自动驾驶汽车部门 Waymo 正在 10 多个城市测试自动驾驶出租车，并已在自动驾驶汽车领域确立了早期领导地位。

最好的部分是字母表似乎才刚刚起步。

2. 关税韧性

我欣赏字母表的高质量基本面、规模和多样化，这在特朗普政府的贸易关税不确定性中至关重要。

与其科技同行（如亚马逊和 苹果）不同，字母表的核心数字广告业务在去年占其收入的 78%，在很大程度上免受进口商品关税的影响。由于其超过一半的业务在美国以外，字母表似乎具有韧性，迹象表明其业务在第二季度依然正常。

3. 盈利机器

在 2024 年创下 14% 的收入增长和每股收益（EPS）为 8.04 美元的纪录后，字母表预计将继续实现卓越的盈利增长和强劲的自由现金流。华尔街分析师预计进一步上行，包括 2025 年双位数的收入增长和 8.90 美元的 EPS 预估，代表着同比增长 11%。最近的节省成本措施，例如报告的裁员，可能支持盈利能力边际超过盈利预测。

凭借稳健的资产负债表和 960 亿美元的现金，字母表能够应对任何宏观经济环境。

数据来源：Yahoo! Finance。同比 = year over year。

4. 字母表的吸引估值

字母表因其低廉的估值而脱颖而出，成为顶级 AI 股票。字母表的前瞻市盈率（P/E）为 17，低于其 “七大奇迹” 同行，包括 AI 巨头苹果、亚马逊、Meta Platforms、微软和 英伟达，后者的平均市盈率约为 26。考虑到字母表的双位数盈利增长，可以认为其股票被低估。

GOOGL 市盈率（前瞻）数据来源于 YCharts

总结

我对字母表持乐观态度，认为最近的股价疲软是一个买入机会。

尽管风险依然存在，包括监管审查和微妙的宏观经济环境，但公司的 AI 领导地位使其能够更强大地崛起。只要字母表继续实现盈利增长，股票再创历史新高只是时间问题。