今天购买亚马逊股票是否能让你终身受益？

投资者认为一家公司能够让他们终身受益的门槛非常高。但这正是 亚马逊（AMZN -1.30%）可能为那些在过去大量投资该股票的人所做的。从 2005 年 4 月起，截至今年 4 月 13 日，亚马逊的股价飙升了 10,590%。

这样的回报无疑很难超越。这突显了亚马逊从一个有限的电子商务平台成长为在多个领域占据主导地位的科技巨头的惊人崛起。

不过，市场关心的是未来。如果你今天购买这只"壮丽七侠"的股票，它会让你终身受益吗？

有利可图的终端市场

亚马逊的在线平台是大多数投资者可能熟悉的。该业务在其网站上销售任何你能想到的商品，低价格和快速交付是其关键关注点。

根据 Statista 的数据，亚马逊占美国所有在线零售销售的 38%。考虑到电子商务在国内所有零售销售中仍不到 17%，亚马逊仍有很大的机会去获取市场份额。

Grand View Research 认为，全球电子商务市场将在本十年剩余时间内以超过 11% 的复合年增长率增长。亚马逊的规模、对客户服务的执着以及高效的物流网络使其具备了显著的竞争优势。

云计算是另一个主要的增长引擎。亚马逊网络服务（AWS）从一个满足内部需求的平台发展为行业领先的企业，在第四季度创造了 1150 亿美元的年化收入。

AWS 还使企业能够受益于看似深刻的技术转变：人工智能（AI）。各类公司已经依赖 AWS 提供关键的 IT 能力。展望未来，它将成为重要的 AI 合作伙伴。

亚马逊为客户提供广泛的 AI 功能和工具。今年，它计划投入 1000 亿美元的资本支出以增强其在 AI 领域的地位。

"我们继续相信，这个世界将主要建立在云之上，其中最大的一部分将是在 AWS 上，"首席执行官安迪·贾西在 2024 年第四季度的财报电话会议上表示。

提升底线

亚马逊的利润历史上一直较低，因为该公司以投资其所产生的所有资金于增长机会而闻名。这在扩张方面取得了成效，过去十年收入增长了七倍。

然而，最近管理层开始强调提升盈利能力。在 2022 年，该公司报告的营业收入为 122 亿美元，微薄的利润率为 2.4%。这些数字在 2024 年飙升至 686 亿美元和 10.8%。

该公司在疫情前和疫情期间迅速扩展了员工队伍。然后在 2022 年和 2023 年，它裁员数万人，以提高运营效率。投资者应该欣赏盈利能力的改善，但重要的是要确保紧缩开支不会牺牲未来几年的增长潜力。

多元化至关重要

二十年前购买亚马逊股票的投资者无疑获得了巨大的回报。如今，该公司的市值达到 2 万亿美元，距离每年收入达到 1 万亿美元也不远。期望过去的回报在未来重现并不现实。

这并不是说亚马逊不是一家值得深入研究的优秀企业。该股票在最近的市场波动后交易价格比其峰值低 24%。而且，估值也很有吸引力，前瞻市盈率为 29.2。

然而，这只股票不会让你终身受益。事实上，投资者应该避免认为单一企业能够实现如此高的目标。最重要的是要早期和频繁投资，保持长期的时间视野，并专注于建立一个多元化的高质量股票投资组合，以帮助你应对不可避免的起伏。