鲍威尔粉碎救市希望，纳指跌超 3%，英伟达一度重挫 10%，黄金大涨创新高

关税战阴云笼罩、威胁全球贸易和经济，WTO 拉响警报；芯片业龙头财报和出口管制的预期影响示警；美联储主席鲍威尔讲话暗示滞胀危险、粉碎市场对联储出手的期望，美股周三遭几重暴击，科技股带头压垮大盘。避险资产集体走高，黄金创盘中历史新高及一年多来最大涨幅，美债价格进一步上涨。

芯片业连遭利空。综合上证报和中证报报道，英伟达披露，公司日前收到美国政府通知，H20 芯片及相关产品向中国等国家和地区出口需要获得许可证，预计第一财季该产品相关的费用为 55 亿美元；AMD 表示，美国出口管制政策适用于公司 MI308 系列产品，预计出口管制可能导致最高约 8 亿美元费用。

位于欧洲的芯片业 “风向标”ASML 也传来坏消息，凸显关税破坏需求的风险。ASML 公布的一季度订单额较分析师预期低逾 18%，二季度营收指引也逊于预期，未能提供需求好转的迹象。公司 CEO 还警告，美国近期宣布的关税给行业造成不确定性，“部分客户的不确定性” 可能会导致公司全年营收仅达到指引区间的低端。

美股午盘时段，鲍威尔的讲话进一步打击了美股。他重申美联储将先观望、待形势更明确后再考虑降息行动，并警告，联储面临通胀和经济双重目标存在冲突的两难挑战，被视为提出了滞胀的担忧。鲍威尔还否认会有 Fed Put 救市，强调市场有序、运转符合预期。

鲍威尔讲话后，芯片股的跌幅进一步扩大，英伟达和 AMD 一度跌约 10%，拖累三大股指刷新日低，回吐一周来多数涨幅，美元跌幅扩大、逼近三年来低位，美国国债收益率刷新日低。

鲍威尔讲话后，三大美股指加速下跌，尾盘刷新日低时，道指跌超 970 点、跌超 2%，标普跌超 3%，纳指跌超 4%。英伟达为首的科技股领跌标普，原油反弹支持的能源板块一枝独秀。

• 三大指数两连跌至一周低位，至少收跌近 2%。标普收跌 2.24%，道指收跌 699.57 点，跌幅 1.73%，纳指收跌 3.07%。

• 价值股为主的小盘股指罗素 2000 收跌 1.03%，科技股为重的纳斯达克 100 指数收跌 3.04%，衡量纳斯达克 100 中科技股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌 3.62%，均在三连涨后回落。
• 道指成份股中，跌近 7% 的英伟达领跌，Amgen 跌超 4%，苹果跌近 4%，而一季度盈利高于预期的 Travelers 收涨 1.1%。
• 标普 500 各大板块中，只有涨 0.8% 的能源一个收涨，英伟达所在的 IT 板块收跌近 4%，特斯拉所在的非必需消费品跌 2.7%，Meta 所在的通信服务跌近 2.5%。
• 美股行业 ETF大多收跌。半导体 ETF 收跌超 4.22% 领跌，科技行业 ETF 跌 3.47%，全球科技股指数 ETF 跌 3.28%，可选消费 ETF 跌 2.47%，能源业 ETF 则收涨 0.82%。

• “科技七巨头”普跌。英伟达午盘刷新日低时跌约 10.5%，收跌近 6.9%，收盘特斯拉跌近 5%，苹果跌近 3.9%，微软和 Meta 跌近 3.7%，亚马逊跌逾 2.9%，Alphabet 跌 2%。

• 芯片股总体在三连涨后大幅回落，费城半导体指数收跌 4.1%。AMD 在美股尾盘刷新日低时跌 10.5%，收跌近 6.4%；台积电美股跌 3.6%，英特尔和德州仪器跌 3.1%。
• AI 概念股普跌，Applovin 收跌 6.4%，Palantir 跌约 5.8%，戴尔跌 2.5%。
• 热门中概股总体两连跌。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌逾 2.7%。金山云收跌 16.82%，世纪互联跌 12.06%，京东跌 5.64%，小鹏跌 5.55%，阿里巴巴跌 4.93%。
• 波动较大的个股中，公布一季度营业利润下降 8% 后，运输公司 J.B. Hunt Transport Services 收跌 7.7%；一季度盈利低于预期的电子交易平台 Interactive Brokers 跌近 9%；对冲基金 Pershing Square 披露持股约 4650 万美元后，租车公司 Hertz 收涨 56.4%。

泛欧股指止步四连涨，ASML 所在的科技板块领跌，原油走高支持油气板块逆市收涨。

• 泛欧股指跌落一周多来高位。周二连续两日刷新 4 月 3 日以来高位的欧洲斯托克 600 指数收跌 0.19%。
• 斯托克 600 各板块中，科技收跌约 2% 领跌，成分股中，荷兰上市的欧洲最高市值芯片股 ASML 盘中一度跌 7.6%，收跌 5.2%；工业板块跌约 1%，基础资源跌近 0.5%；而油气板块涨约 1.2%。
• 主要欧洲国家股指周三涨跌不一，德意西股三连涨，英股五连涨，两连涨的法股小幅回落，ASML 拖累荷兰股指收跌 0.42%。

债市方面，鲍威尔讲话后，美国国债收益率加速下行，普遍刷新日低，回吐一周来降幅，连降三日。

• 欧洲国债价格普涨，英国 3 月通胀超预期降温，利好英央行降息，中长期英债收益率至少降超 4 个基点。到债市尾盘，英国 10 年期基准国债收益率约为 4.60%，日内降 4 个基点；基准 10 年期德国国债收益率约为 2.50%，日内降约 3 个基点。

• 美国 10 年期基准国债收益率在美股早盘升破 4.35% 刷新日高，后持续下行，鲍威尔讲话期间降幅扩大，午盘一度靠近 4.26%，刷新 4 月 9 日以来低位，到债市尾盘时约为 4.28%，日内降约 5 个基点。

• 对利率前景更敏感的2 年期美债收益率“跳空低开”，在亚市盘初接近 3.83% 刷新日高，美股午盘曾下破 3.77%，也刷新 4 月 9 日以来低位，到债市尾盘时约为 3.77%，日内降约 7 个基点。

汇市方面，鲍威尔讲话后，美元指数盘中跌 1%、逼近三年低位；瑞郎反弹超 1%，日元反弹至半年高位；离岸人民币盘中涨近 400 点突破 7.30；比特币一度涨超 2000 美元冲上 8.5 万关口。

• ICE 美元指数（DXY）在鲍威尔讲话后跌幅扩大，美股尾盘刷新日低至 99.174，日内跌幅略超 1%，逼近上周五刷新的 2022 年 4 月以来低位，在周二扭转五连跌后回落。

• 避险货币中，瑞郎盘中反弹超 1%，美元兑瑞郎在美股尾盘曾逼近 0.8120，日内跌近 1.4%；日元也反弹，美元兑日元在美股尾盘跌至 141.65，刷新上周五所创的半年多来低位，日内跌近 1.1%。
• 两连跌的离岸人民币（CNH）兑美元在美股开盘后保持上行，美股尾盘刷新日高至 7.2955，较亚市盘中的日低涨 392 点，北京时间 4 月 17 日 4 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.2989 元，较周二纽约尾盘涨 297 点。
• 比特币（BTC）在美股午盘曾涨破 8.52 万美元刷新日高，较美股盘前的日低涨超 2000 美元、涨近 3%，美股收盘时处于 8.44 万美元上方，最近 24 小时涨 0.5% 左右。

大宗商品方面，美国公布针对伊朗石油出口的新制裁，原油反弹近 2% 至近两周高位。黄金盘中涨超 3%，创 2023 年 10 月以来最大涨幅，现货黄金本周二度创历史新高。美元走软助推，纽铜涨超 1% 至近两周新高。

• 周二止步两连涨的国际原油反弹，均刷新刷新 4 月 3 日以来收盘高位。WTI 5 月原油期货收涨近 1.86%，报 62.47 美元/桶。布伦特 6 月原油期货收涨 1.82%，报 65.85 美元/桶。

• 黄金周三全天保持涨势。美股午盘刷新盘中最高纪录时，纽约黄金期货 COMEX 6 月黄金期货涨至 3358.4 美元，日内涨超 3.6%，现货黄金涨至 3342.54 美元、刷新周一所创的盘中最高纪录，日内涨近 3.5%。

• 周二结束四连涨的纽约期铜反弹，COMEX 5 月期铜收涨近 1.3%，报 4.6855 美元/磅，刷新 4 月 3 日以来高位，美股午盘刷新日高时涨近 1.6%。