亚马逊也传出停租部分数据中心，AI 算力热潮开始褪去？

智通财经 APP 获悉，周一，富国银行指出，亚马逊 (AMZN.US) 暂停部分数据中心租赁，亚马逊股价收盘下跌超过 3%。分析师 Eric Luebchow 在给客户的报告中写道：“上周末，我们从几个业内消息人士那里得知，AWS 暂停了部分托管方面的租赁谈判 (尤其是国际租赁)。” 这是继微软 (MSFT.US) 之后，又一家科技巨头暂缓扩张数据中心的最新消息。

Luebchow 表示：“目前尚不清楚暂停的程度，但其定位与我们最近从微软听到的类似——他们正在消化近期积极的租赁交易 (然而，我们认为他们不会取消已经签署的交易;只是从一大堆 (意向书或资格声明) 中抽调回来。”

Luebchow 补充说，虽然微软和亚马逊可能正在收缩，但其他超大规模服务商，如谷歌 (GOOGL.US)、Meta(META.US) 和甲骨文 (ORCL.US) 仍然 “活跃”，而来自英伟达 (NVDA.US) 的动态仍然 “繁荣”。

Luebchow 说，亚马逊在北美的数据中心可能拥有超过 9 GW 的有功电力容量，其中约 70% 是自建的。Luebchow 补充说，假设这是一个潜在的 “消化” 期，那么它可能需要 6 到 12 个月 (甚至更短) 的时间才能重新寻找更多的产能。

Luebchow 指出：“目前尚不清楚 AWS 减缓一些租赁是一个令人担忧的领域，还是只是超大规模算力活动的自然起伏。看起来超大规模企业在租赁大型电力集群方面更加挑剔，并收紧了 2026 年底之前交付的容量的预租赁窗口。”