<p>法兰克 - 内华达公司（TSE:FNV）的股票在过去三个月上涨了 28%。然而，我们想知道该公司的财务不稳定是否会对当前的股价走势产生不利影响。在本文中，我们决定关注法兰克 - 内华达的股本回报率（ROE）。</p>
<p>股本回报率（ROE）是评估公司管理层如何有效利用公司资本的关键指标。换句话说，它是一个盈利能力比率，衡量公司股东提供的资本的回报率。</p>
<p>我们的免费股票报告包括投资者在投资法兰克 - 内华达之前应注意的一个警示信号。现在可以免费阅读。</p>
<h2>如何计算股本回报率？</h2>
<p><strong>股本回报率可以通过以下公式计算：</strong></p>
<p>股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益</p>
<p>因此，根据上述公式，法兰克 - 内华达的 ROE 为：</p>
<p>9.2% = 5.52 亿美元 ÷ 60 亿美元（基于截至 2024 年 12 月的过去十二个月）。</p>
<p>“回报” 是过去十二个月的利润。换句话说，对于每加元 1 的股本，公司能够赚取 0.09 加元的利润。</p>
<p>查看我们对法兰克 - 内华达的最新分析</p>
<h2>ROE 与盈利增长之间的关系是什么？</h2>
<p>我们已经确定，ROE 作为公司未来盈利的有效盈利能力指标。根据公司选择再投资或 “保留” 的利润比例，我们能够评估公司未来产生利润的能力。一般来说，其他条件相同，具有高股本回报率和利润保留的公司，其增长率高于不具备这些特征的公司。</p>
<h2>法兰克 - 内华达的盈利增长与 9.2% 的 ROE</h2>
<p>乍一看，法兰克 - 内华达的 ROE 似乎并不那么吸引人。然而，考虑到该公司的 ROE 与行业平均 ROE 11% 相似，我们可能会对此多加思考。尽管如此，法兰克 - 内华达过去五年的净收入下降率为 20%。请记住，该公司的 ROE 略低。因此，这在一定程度上解释了盈利的萎缩。</p>
<p>因此，作为下一步，我们将法兰克 - 内华达的表现与行业进行了比较，失望地发现，尽管该公司的盈利在萎缩，但行业在过去几年中盈利增长率为 21%。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/39417218-past-earnings-growth-1-dark/1745324768296?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/39417218-past-earnings-growth-1-dark/1745324768296"/></p>
<p>TSX:FNV 过去的盈利增长 2025 年 4 月 22 日</p>
<p>盈利增长是评估股票价值时需要考虑的重要指标。投资者应尝试确定预期的盈利增长或下降，无论是哪种情况，是否已被定价。通过这样做，他们将能够了解股票是否进入了清澈的水域，或者是否面临泥泞的水域。预期盈利增长的一个良好指标是市盈率（P/E），它决定了市场愿意为股票支付的价格，基于其盈利前景。因此，您可能想检查法兰克 - 内华达是以高市盈率还是低市盈率交易，相对于其行业。</p>
<h2>法兰克 - 内华达是否有效利用其留存收益？</h2>
<p>尽管法兰克 - 内华达的三年中位派息比率为 31%（即保留 69% 的利润），但如上所述，该公司的盈利却出现了下降。看起来可能还有其他原因来解释这一缺失。例如，业务可能正在衰退。</p>
<p>此外，法兰克 - 内华达在至少十年的时间里支付了股息，这意味着公司的管理层决心支付股息，即使这意味着几乎没有盈利增长。根据最新分析师的估计，我们发现该公司未来三年的派息比率预计将保持在 33% 左右。然而，尽管预计其派息比率没有变化，法兰克 - 内华达的 ROE 预计将上升至 13%。</p>
<h2>结论</h2>
<p>总体而言，我们对法兰克 - 内华达的表现有些犹豫。尽管该公司有较高的再投资率，但低 ROE 意味着所有的再投资对投资者没有任何好处，而且对盈利增长产生了负面影响。尽管如此，我们研究了最新的分析师预测，发现尽管该公司过去的盈利有所萎缩，但分析师预计其未来盈利将增长。这些分析师的预期是基于行业的广泛预期，还是基于公司的基本面？点击这里查看我们对该公司的分析师预测页面。</p>
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<p>Franco-Nevada Corporation 的股票在三个月内上涨了 28%，但对其不稳定的财务状况产生了担忧，特别是其 9.2% 的股本回报率（ROE）低于行业平均水平的 11%。尽管过去五年净收入下降了 20%，分析师仍预测未来盈利增长，尽管该公司的高再投资率并未转化为业绩改善。公司的派息比率保持在 33% 的稳定水平，预计 ROE 将上升至 13%。建议投资者在投资前考虑这些因素</p>

<p>Franco-Nevada's (TSE:FNV) stock is up by a considerable 28% over the past three months. However, we wonder if the company's inconsistent financials would have any adverse impact on the current share price momentum. In this article, we decided to focus on Franco-Nevada's ROE.</p>
<div class="lb-trans"><p>法兰克 - 内华达公司（TSE:FNV）的股票在过去三个月上涨了 28%。然而，我们想知道该公司的财务不稳定是否会对当前的股价走势产生不利影响。在本文中，我们决定关注法兰克 - 内华达的股本回报率（ROE）。</p>
</div><p>Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率（ROE）是评估公司管理层如何有效利用公司资本的关键指标。换句话说，它是一个盈利能力比率，衡量公司股东提供的资本的回报率。</p>
</div><p>Our free stock report includes 1 warning sign investors should be aware of before investing in Franco-Nevada. Read for free now.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们的免费股票报告包括投资者在投资法兰克 - 内华达之前应注意的一个警示信号。现在可以免费阅读。</p>
</div><h2>How Do You Calculate Return On Equity?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>如何计算股本回报率？</h2>
</div><p><strong>Return on equity can be calculated by using the formula:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>股本回报率可以通过以下公式计算：</strong></p>
</div><p>Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity</p>
<div class="lb-trans"><p>股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益</p>
</div><p>So, based on the above formula, the ROE for Franco-Nevada is:</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，根据上述公式，法兰克 - 内华达的 ROE 为：</p>
</div><p>9.2% = US$552m ÷ US$6.0b (Based on the trailing twelve months to December 2024).</p>
<div class="lb-trans"><p>9.2% = 5.52 亿美元 ÷ 60 亿美元（基于截至 2024 年 12 月的过去十二个月）。</p>
</div><p>The 'return' is the profit over the last twelve months. Another way to think of that is that for every CA$1 worth of equity, the company was able to earn CA$0.09 in profit.</p>
<div class="lb-trans"><p>“回报” 是过去十二个月的利润。换句话说，对于每加元 1 的股本，公司能够赚取 0.09 加元的利润。</p>
</div><p>See our latest analysis for Franco-Nevada</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对法兰克 - 内华达的最新分析</p>
</div><h2>What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROE 与盈利增长之间的关系是什么？</h2>
</div><p>We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or &#34;retain&#34;, we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Generally speaking, other things being equal, firms with a high return on equity and profit retention, have a higher growth rate than firms that don’t share these attributes.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们已经确定，ROE 作为公司未来盈利的有效盈利能力指标。根据公司选择再投资或 “保留” 的利润比例，我们能够评估公司未来产生利润的能力。一般来说，其他条件相同，具有高股本回报率和利润保留的公司，其增长率高于不具备这些特征的公司。</p>
</div><h2>Franco-Nevada's Earnings Growth And 9.2% ROE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>法兰克 - 内华达的盈利增长与 9.2% 的 ROE</h2>
</div><p>When you first look at it, Franco-Nevada's ROE doesn't look that attractive. However, given that the company's ROE is similar to the average industry ROE of 11%, we may spare it some thought. Having said that, Franco-Nevada's five year net income decline rate was 20%. Bear in mind, the company does have a slightly low ROE. Hence, this goes some way in explaining the shrinking earnings.</p>
<div class="lb-trans"><p>乍一看，法兰克 - 内华达的 ROE 似乎并不那么吸引人。然而，考虑到该公司的 ROE 与行业平均 ROE 11% 相似，我们可能会对此多加思考。尽管如此，法兰克 - 内华达过去五年的净收入下降率为 20%。请记住，该公司的 ROE 略低。因此，这在一定程度上解释了盈利的萎缩。</p>
</div><p>So, as a next step, we compared Franco-Nevada's performance against the industry and were disappointed to discover that while the company has been shrinking its earnings, the industry has been growing its earnings at a rate of 21% over the last few years.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，作为下一步，我们将法兰克 - 内华达的表现与行业进行了比较，失望地发现，尽管该公司的盈利在萎缩，但行业在过去几年中盈利增长率为 21%。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/39417218-past-earnings-growth-1-dark/1745324768296" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/39417218-past-earnings-growth-1-dark/1745324768296"/></p>
<p>TSX:FNV Past Earnings Growth April 22nd 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>TSX:FNV 过去的盈利增长 2025 年 4 月 22 日</p>
</div><p>Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. By doing so, they will have an idea if the stock is headed into clear blue waters or if swampy waters await. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Franco-Nevada is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>盈利增长是评估股票价值时需要考虑的重要指标。投资者应尝试确定预期的盈利增长或下降，无论是哪种情况，是否已被定价。通过这样做，他们将能够了解股票是否进入了清澈的水域，或者是否面临泥泞的水域。预期盈利增长的一个良好指标是市盈率（P/E），它决定了市场愿意为股票支付的价格，基于其盈利前景。因此，您可能想检查法兰克 - 内华达是以高市盈率还是低市盈率交易，相对于其行业。</p>
</div><h2>Is Franco-Nevada Using Its Retained Earnings Effectively?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>法兰克 - 内华达是否有效利用其留存收益？</h2>
</div><p>Despite having a normal three-year median payout ratio of 31% (where it is retaining 69% of its profits), Franco-Nevada has seen a decline in earnings as we saw above. It looks like there might be some other reasons to explain the lack in that respect. For example, the business could be in decline.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管法兰克 - 内华达的三年中位派息比率为 31%（即保留 69% 的利润），但如上所述，该公司的盈利却出现了下降。看起来可能还有其他原因来解释这一缺失。例如，业务可能正在衰退。</p>
</div><p>Additionally, Franco-Nevada has paid dividends over a period of at least ten years, which means that the company's management is determined to pay dividends even if it means little to no earnings growth. Based on the latest analysts' estimates, we found that the company's future payout ratio over the next three years is expected to hold steady at 33%. However, Franco-Nevada's ROE is predicted to rise to 13% despite there being no anticipated change in its payout ratio.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，法兰克 - 内华达在至少十年的时间里支付了股息，这意味着公司的管理层决心支付股息，即使这意味着几乎没有盈利增长。根据最新分析师的估计，我们发现该公司未来三年的派息比率预计将保持在 33% 左右。然而，尽管预计其派息比率没有变化，法兰克 - 内华达的 ROE 预计将上升至 13%。</p>
</div><h2>Conclusion</h2>
<div class="lb-trans"><h2>结论</h2>
</div><p>In total, we're a bit ambivalent about Franco-Nevada's performance. While the company does have a high rate of reinvestment, the low ROE means that all that reinvestment is not reaping any benefit to its investors, and moreover, its having a negative impact on the earnings growth. With that said, we studied the latest analyst forecasts and found that while the company has shrunk its earnings in the past, analysts expect its earnings to grow in the future. Are these analysts expectations based on the broad expectations for the industry, or on the company's fundamentals? Click here to be taken to our analyst's forecasts page for the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>总体而言，我们对法兰克 - 内华达的表现有些犹豫。尽管该公司有较高的再投资率，但低 ROE 意味着所有的再投资对投资者没有任何好处，而且对盈利增长产生了负面影响。尽管如此，我们研究了最新的分析师预测，发现尽管该公司过去的盈利有所萎缩，但分析师预计其未来盈利将增长。这些分析师的预期是基于行业的广泛预期，还是基于公司的基本面？点击这里查看我们对该公司的分析师预测页面。</p>
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混合的基本面因素是否会对 Franco-Nevada Corporation（TSE:FNV）当前的股价动能产生负面影响？