<p>一家由 <strong>Nvidia Corp</strong> NVDA 支持的人工智能初创公司，拥有庞大的 GPU 机群和迅猛的增长，正在引起华尔街的关注。但请做好准备——分析师表示，前方的道路可能并不平坦。</p>
<h2>摩根大通启动对 CoreWeave 的覆盖</h2>
<p>摩根大通分析师 <strong>Mark Murphy</strong> 已对人工智能基础设施公司 <strong>CoreWeave Inc</strong> CRWV 启动覆盖，给予超配评级，目标价为到 2025 年 12 月的 43 美元。</p>
<p>在 35.42 美元的价格下，该股票反映出 21% 的潜在上涨空间。Murphy 并没有美化前方的道路——他预计将会经历 “波动、起伏和疯狂的旅程”，但表示低增长调整后的 EBIT 倍数创造了 “长期的上涨潜力”。</p>
<p><strong>另请阅读：CoreWeave 的 IPO：投资者无法忽视的 3 个重大警示信号</strong></p>
<p>CoreWeave 正在将自己定位为全速前进的人工智能纯粹参与者，拥有 Murphy 所称的 “极其快速的收入增长”、“巨大的高质量 RPO 待处理订单” 和 “正面的高十几 GAAP 操作利润率”。该公司还受益于 Nvidia 的支持，这一合作关系可能为其提供作为尖端 GPU 测试平台的优越地位。</p>
<p>根据 Murphy 的说法，CoreWeave 在部署下一代芯片方面的领先记录使得其他超大规模云服务商很难声称自己是领导者，尤其是在 <strong>Microsoft Corp</strong> MSFT、<strong>OpenAI</strong>、<strong>Meta Platforms Inc.</strong> META 和 Nvidia 本身等顶级人工智能客户中。</p>
<h2>多头与空头：市场预期如何？</h2>
<p>Murphy 看到了一系列广泛的结果。在看涨方面，CoreWeave 在一个火热的市场中快速增长，具有强大的战略定位，并运营着全球最大的 GPU 机群之一。未来充分货币化已摊销 GPU 的潜力是另一个上涨杠杆。</p>
<p>但空头的观点也不容小觑。一些投资者担心 CoreWeave 是在 2023-24 年 GPU 短缺期间的 “权宜之计”。随着供需失衡的缓解，越来越多的担忧出现，GPU 价格可能会下滑，而像 Microsoft 这样的大客户可能不会续签大合同。这种情况可能会使 CoreWeave 面临 “高成本、低利用率的机群” 和相应的巨额资本支出账单。</p>
<h2>高风险，高回报</h2>
<p>这不是一只适合风险厌恶者的股票。Murphy 承认，在风险规避的环境中，CoreWeave 的股票可能会受到不成比例的打击。</p>
<p>但对于能够承受波动的投资者来说，增长故事——以及与 Nvidia 的联系——可能会使这段疯狂的旅程值得。</p>
<p><strong>接下来阅读：</strong></p>
<ul>
<li><strong>谷歌正在与 CoreWeave 商谈租用 Nvidia 的 Blackwell 芯片：报道</strong></li>
</ul>
<p><em>照片来源：Shutterstock</em></p>

CRWV

<p>受到 Nvidia 支持的人工智能初创公司 CoreWeave 显示出快速的收入增长，这促使摩根大通开始覆盖并给予 “增持” 评级，目标价为 43 美元。尽管其在市场上的强势地位和庞大的 GPU 队伍，分析师仍警告未来可能会出现波动。尽管看涨者认为由于市场需求将带来高回报，但看跌者对未来 GPU 需求和低利用率的风险表示担忧。投资者被建议考虑 CoreWeave 股票的高风险高回报特性</p>

<p>An <strong>Nvidia Corp</strong> NVDA -backed AI startup with a massive GPU fleet and breakneck growth is turning heads on Wall Street. But buckle up – analyst says the road ahead could be anything but smooth.</p>
<div class="lb-trans"><p>一家由 <strong>Nvidia Corp</strong> NVDA 支持的人工智能初创公司，拥有庞大的 GPU 机群和迅猛的增长，正在引起华尔街的关注。但请做好准备——分析师表示，前方的道路可能并不平坦。</p>
</div><h2>JPMorgan Kicks Off Coverage On CoreWeave</h2>
<div class="lb-trans"><h2>摩根大通启动对 CoreWeave 的覆盖</h2>
</div><p>JPMorgan analyst <strong>Mark Murphy</strong> has initiated coverage on AI infrastructure company <strong>CoreWeave Inc</strong>. CRWV with an Overweight rating and a price target of $43 by December 2025.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通分析师 <strong>Mark Murphy</strong> 已对人工智能基础设施公司 <strong>CoreWeave Inc</strong> CRWV 启动覆盖，给予超配评级，目标价为到 2025 年 12 月的 43 美元。</p>
</div><p>At $35.42, the stock reflects a 21% potential upside. Murphy isn’t sugarcoating the road ahead – he expects a “volatile, lumpy, and wild ride,” but says the low growth-adjusted EBIT multiple creates “long-term upside potential.”</p>
<div class="lb-trans"><p>在 35.42 美元的价格下，该股票反映出 21% 的潜在上涨空间。Murphy 并没有美化前方的道路——他预计将会经历 “波动、起伏和疯狂的旅程”，但表示低增长调整后的 EBIT 倍数创造了 “长期的上涨潜力”。</p>
</div><p><strong>Read Also: CoreWeave’s IPO: 3 Major Red Flags Investors Can’t Ignore</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>另请阅读：CoreWeave 的 IPO：投资者无法忽视的 3 个重大警示信号</strong></p>
</div><p>CoreWeave is positioning itself as a full-throttle AI pure play, boasting what Murphy calls “extremely rapid revenue growth,” a “tremendous, high-quality RPO backlog,” and “positive, high-teens GAAP OpMargin.” The company also benefits from the backing of Nvidia, a partnership that may provide premier status as a test bed for cutting-edge GPUs.</p>
<div class="lb-trans"><p>CoreWeave 正在将自己定位为全速前进的人工智能纯粹参与者，拥有 Murphy 所称的 “极其快速的收入增长”、“巨大的高质量 RPO 待处理订单” 和 “正面的高十几 GAAP 操作利润率”。该公司还受益于 Nvidia 的支持，这一合作关系可能为其提供作为尖端 GPU 测试平台的优越地位。</p>
</div><p>According to Murphy, CoreWeave's track record of being first to deploy next-gen chips makes it difficult for other hyperscalers to claim leadership, particularly among top-tier AI customers like <strong>Microsoft Corp</strong> MSFT, <strong>OpenAI</strong>, <strong>Meta Platforms Inc.</strong> META and Nvidia itself.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据 Murphy 的说法，CoreWeave 在部署下一代芯片方面的领先记录使得其他超大规模云服务商很难声称自己是领导者，尤其是在 <strong>Microsoft Corp</strong> MSFT、<strong>OpenAI</strong>、<strong>Meta Platforms Inc.</strong> META 和 Nvidia 本身等顶级人工智能客户中。</p>
</div><h2>Bulls Vs. Bears: What’s Priced In?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>多头与空头：市场预期如何？</h2>
</div><p>Murphy sees a wide range of outcomes. On the bullish side, CoreWeave is rapidly growing in a hot market, has strong strategic positioning, and operates one of the largest GPU fleets in the world. The potential to monetize fully amortized GPUs in the future is another upside lever.</p>
<div class="lb-trans"><p>Murphy 看到了一系列广泛的结果。在看涨方面，CoreWeave 在一个火热的市场中快速增长，具有强大的战略定位，并运营着全球最大的 GPU 机群之一。未来充分货币化已摊销 GPU 的潜力是另一个上涨杠杆。</p>
</div><p>But the bear case is no slouch. Some investors worry CoreWeave was a &#34;stopgap solution&#34; during the GPU shortages of 2023–24. As the supply-demand imbalance eases, concerns are growing that GPU prices could soften and large customers like Microsoft might not renew big contracts. That scenario could leave CoreWeave with a “high-cost, underutilized fleet” and hefty CapEx bills to match.</p>
<div class="lb-trans"><p>但空头的观点也不容小觑。一些投资者担心 CoreWeave 是在 2023-24 年 GPU 短缺期间的 “权宜之计”。随着供需失衡的缓解，越来越多的担忧出现，GPU 价格可能会下滑，而像 Microsoft 这样的大客户可能不会续签大合同。这种情况可能会使 CoreWeave 面临 “高成本、低利用率的机群” 和相应的巨额资本支出账单。</p>
</div><h2>High Risk, High Reward</h2>
<div class="lb-trans"><h2>高风险，高回报</h2>
</div><p>This is not a stock for the risk-averse. Murphy acknowledges that in a risk-off environment, CoreWeave shares could be hit disproportionately hard.</p>
<div class="lb-trans"><p>这不是一只适合风险厌恶者的股票。Murphy 承认，在风险规避的环境中，CoreWeave 的股票可能会受到不成比例的打击。</p>
</div><p>But for investors who can stomach the volatility, the growth story – and Nvidia connection – could make this wild ride worthwhile.</p>
<div class="lb-trans"><p>但对于能够承受波动的投资者来说，增长故事——以及与 Nvidia 的联系——可能会使这段疯狂的旅程值得。</p>
</div><p><strong>Read Next:</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>接下来阅读：</strong></p>
</div><ul>
<li><strong>Google In Talks To Rent Nvidia’s Blackwell Chips From CoreWeave: Report</strong></li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li><strong>谷歌正在与 CoreWeave 商谈租用 Nvidia 的 Blackwell 芯片：报道</strong></li>
</ul>
</div><p><em>Photo: Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片来源：Shutterstock</em></p>
</div>

Nvidia-Backed AI Startup Boasts 'Extremely Rapid Revenue Growth' - JPMorgan Initiates With Overweight

- CoreWeave Inc. 获得 JPMorgan 的增持评级，目标价为 43 美元。  
- 分析师预计未来将面临波动和挑战，但长期潜力依然存在。  
- CoreWeave 拥有强大的 GPU 资源和快速增长的收入，吸引了市场关注。  

英伟达支持的 AI 初创公司声称其收入增长 “极其迅速” - 摩根大通给予增持评级