由于关税担忧影响前景，英特尔股价下滑。分析师认为，尽管新任 CEO 采取了措施，公司仍将面临更多挑战

英特尔公司 INTC 的股价在公司周四发布令人失望的第二季度指引后大幅下跌。

这一公告是在一个令人兴奋的财报季节中发布的。以下是一些关键分析师的看法。

分析师 凯文·卡西迪 维持了卖出评级，同时将目标价从 18 美元下调至 14 美元。

英特尔报告第一季度收入为 127 亿美元，环比下降 11%，同比下降 1%，尽管超出了 122 亿美元的市场预期，卡西迪在一份报告中表示。然而，管理层对这一超预期表示担忧，称其是由于 “客户提前采购以应对潜在关税”，这可能会影响第二季度的需求，他补充道。

该公司预计第二季度收入中值为 118 亿美元，显著低于分析师一致预期的 128 亿美元，分析师表示。“虽然年初时增长似乎是可能的，但管理层现在看到经济形势越来越不确定，” 他进一步写道。

分析师 哈兰·苏尔 重申了减持评级，同时将目标价从 23 美元下调至 20 美元。

尽管英特尔报告的季度收入、利润率和收益超出预期，但这主要是由于 “在潜在关税/贸易相关动态之前的需求提前拉动”，苏尔表示。管理层预计第二季度收入环比下降 7%，这比市场预期的 5% 增长更糟，他补充道。

由于关税和贸易动态的不确定宏观环境使英特尔的总可寻址市场（TAM）增长前景面临风险，并可能影响公司在下半年季节性强劲的表现，分析师表示。

“英特尔明年应该会看到毛利率的适度提升，因为它开始将 70% 的 Panther Lake 逻辑硅片内部生产，” 他进一步写道。新任首席执行官 谭立夫 强调了几项新的战略举措，包括创建更扁平化/精简的领导结构，以努力降低成本并改善自由现金流生成。

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分析师 维韦克·阿里亚 重申了中性评级和 23 美元的目标价。

英特尔的新首席执行官 “正在采取正确的措施，重新聚焦于创新、削减成本、减少管理层级等，” 阿里亚表示。然而，他补充道，公司的庞大规模、无利可图的制造、以及来自 超微半导体公司 AMD、台湾积体电路制造公司 TSM、英伟达公司 (NASDAQ: NVDA) 和 ARM 控股 ARM 的激烈竞争使得 “在未来几年内扭转局面” 变得更加困难。

“关税环境进一步增加了短期阻力，” 分析师写道。英特尔可能在 2025 年和 2026 年面临持续的毛利率压力，他进一步表示。

分析师 科迪·阿克里 重申了对该股票的持有评级。

英特尔的季度收益为每股 13 美分，超出市场预期 12 美分，阿克里表示。该公司预计收入在 112 亿至 124 亿美元之间，环比下降 2% 至 12%，低于市场一致预期，他补充道。

分析师表示，英特尔预计客户活动将放缓，原因是关税和监管不确定性上升，以及衰退风险加大。首席执行官谭的长期战略 “可能需要至少几个季度才能使英特尔的竞争地位开始改善，” 他进一步写道。

分析师 奎因·博尔顿 维持了对该股票的持有评级。

英特尔报告了强劲的业绩，但预计第二季度收入将下降，博尔顿表示。“第一季度的超预期主要归因于在关税之前的订单提前拉动，以及对公司 Raptor Lake 产品的需求强于预期，” 他补充道。

管理层预计关税风险将对未来的需求产生压力，分析师表示。由于此，管理层给出了 “比通常更宽的第二季度指引范围（112 亿至 124 亿美元），” 他进一步写道。

INTL 股价动态： 截至周五发布时，英特尔的股价已下跌 6.91%，至 20.01 美元。

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