《大行》花旗：汇控首季非利息收入强劲 最高达 30 亿美元股票回购令人鼓舞

花旗发表报告表示，汇丰控股 (00005.HK) 中午公布今年首季业绩，基础税前利润 (不含特殊项目) 为 98 亿美元，较市场预期高出 15%，其中季内收入高出 6%，成本低 4%，减值损失则略高 1%。

该行指汇控首季收入超预期，主要由非利息收入 (高出 15%) 驱动，银行净利息收入符合预期。集团首季税前利润为 95 亿美元，较市场预期高 21%，得益於重组费用低於预期。集团截至 3 月底核心一级资本比率为 14.7%，按季下降 20 个基点，低於市场共识 10 个基点，但仍维持每股 10 美仙的股息及最高达 30 亿美元的股票回购 (在上季度回购规模较小後今次规模令人鼓舞)。

花旗指汇控总体业绩强劲，成本控制表现良好，财富管理和批发交易银行业务 (特别是外汇业务) 表现尤为出色。2025 财年指引不变，包括中期回报率 (RoTE) 目标维持在 15% 左右 (市场共识为 15.5%)，应能增强市场信心，该行重申在伦敦上市的汇控 (HSBA.UK)「买入」评级及目标价 9.9 英镑。