<p>消息人士称，CIC 计划通过二级市场出售资产</p>
<p>他们表示，CIC 希望优化投资组合</p>
<p>作者：Kane Wu</p>
<p>香港，4 月 30 日（路透社）——中国主权投资者中国投资有限公司（CIC）正在通过二级市场出售约 10 亿美元的私募股权（PE）投资组合，两位知情人士表示。</p>
<p>这些资产由八家美国基金经理管理的多个基金持有，包括黑石集团（Blackstone Inc）和凯雷集团（Carlyle Group），知情人士称。</p>
<p>CIC 已委托美国投资银行 Evercore 提供出售建议，并计划在 6 月底之前完成资产剥离，他们表示。</p>
<p>然而，资产的总价值和出售截止日期并未固定，可能会根据市场兴趣和定价变化，第三位知情人士表示。</p>
<p>黑石和凯雷拒绝对此发表评论。CIC 和 Evercore 未对评论请求作出回应。</p>
<p>所有消息来源因事宜的保密性和敏感性而拒绝发表评论。</p>
<p>前两位人士表示，CIC 在 2024 年底开始与顾问和资产管理者讨论出售事宜，作为优化投资组合的努力的一部分。</p>
<p>他们表示，最初在 2016 年和 2017 年投资于 PE 基金的这 10 亿美元资产正接近其投资周期的结束。</p>
<p>然而，此举正值地缘政治和贸易紧张局势，尤其是北京与华盛顿之间的紧张关系，引发市场动荡和不确定性。</p>
<p>中美之间的紧张关系也蔓延至金融领域，两国对对方金融机构的一些投资加大了审查力度。</p>
<p>《金融时报》上周报道，援引未透露姓名的消息来源称，包括 CIC 在内的中国国有基金正在响应北京的压力，停止对美国 PE 公司的新投资。CIC 未对此 FT 文章发表评论。</p>
<p>总部位于北京的 CIC 成立于 2007 年，旨在通过海外投资来多元化中国庞大的外汇储备。根据其过去的公开披露，美国一直是中国主权基金最大的投资目的地。</p>
<p>在全球金融危机期间，CIC 投资了摩根士丹利（Morgan Stanley）并在黑石集团中获得了少数股权，后者在 2018 年退出。CIC 是美国 PE 基金的活跃投资者。这些所谓的另类资产几乎占其投资组合的一半。</p>
<p>PE 基金通常有 10 年的投资周期，但自 COVID-19 疫情以来，估值下跌使得它们通过首次公开募股（IPO）或交易出售退出投资变得更加困难。</p>
<p>潜在的 CIC 投资组合买家包括其他主权基金、专注于二级市场的资产管理者以及家族办公室等私人投资者，知情人士表示，未透露具体细节。</p>
<p>他们表示，投资组合可以整体出售，也可以根据价格谈判分批出售给不同的买家。</p>
<p>CIC 最新的年度报告显示，截至 2023 年 12 月 31 日，该主权基金管理的资产总额为 1.33 万亿美元。约 64% 的资产由外部管理者管理。</p>
<p>截至 2023 年底，美国股票占 CIC 海外公共市场股票的 60.29%，年度报告显示。公共股票占其总投资组合的 33.13%。</p>
<p>截至 2023 年底，CIC 的年化累计 10 年净回报率为 6.57%，而自成立以来的年化累计净回报率为 6.23%。</p>

黑石集团

凯雷集团

<p>中国主权基金中国投资有限公司（CIC）计划在二级市场出售约 10 亿美元的私募股权投资，旨在优化其投资组合。这些资产由包括黑石集团和凯雷集团在内的八家美国基金经理管理。CIC 已聘请 Evercore 提供咨询服务，并希望在 6 月之前完成出售。这一举措是在中美之间日益加剧的地缘政治紧张局势下进行的，影响了投资策略。CIC 成立于 2007 年，管理着 1.33 万亿美元的资产，其中相当一部分投资于美国市场</p>

<p>CIC aims to sell assets via the secondary market, sources say</p>
<div class="lb-trans"><p>消息人士称，CIC 计划通过二级市场出售资产</p>
</div><p>CIC looking to optimise investment portfolio, they say</p>
<div class="lb-trans"><p>他们表示，CIC 希望优化投资组合</p>
</div><p>By Kane Wu</p>
<div class="lb-trans"><p>作者：Kane Wu</p>
</div><p>HONG KONG, April 30 (Reuters) - Chinese sovereign investor China Investment Corporation (CIC) is selling about $1 billion of its private equity (PE) investment portfolio in the secondary market, two people with knowledge of the matter said.</p>
<div class="lb-trans"><p>香港，4 月 30 日（路透社）——中国主权投资者中国投资有限公司（CIC）正在通过二级市场出售约 10 亿美元的私募股权（PE）投资组合，两位知情人士表示。</p>
</div><p>The assets are held in a number of funds managed by eight U.S. fund managers, including Blackstone Inc (BX.N) and Carlyle Group (CG.O) , said the people.</p>
<div class="lb-trans"><p>这些资产由八家美国基金经理管理的多个基金持有，包括黑石集团（Blackstone Inc）和凯雷集团（Carlyle Group），知情人士称。</p>
</div><p>CIC has tapped U.S. investment bank Evercore to advise on the sale and aims to complete the divestments by the end of June, they said.</p>
<div class="lb-trans"><p>CIC 已委托美国投资银行 Evercore 提供出售建议，并计划在 6 月底之前完成资产剥离，他们表示。</p>
</div><p>The total value of the assets and the sale deadline however are not fixed and could change depending on market interest and pricing, said a third person with direct knowledge of the matter.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，资产的总价值和出售截止日期并未固定，可能会根据市场兴趣和定价变化，第三位知情人士表示。</p>
</div><p>Blackstone and Carlyle declined to comment. CIC and Evercore did not provide any response to requests for comment.</p>
<div class="lb-trans"><p>黑石和凯雷拒绝对此发表评论。CIC 和 Evercore 未对评论请求作出回应。</p>
</div><p>All the sources declined to comment due to the confidentiality and sensitivity of the matter.</p>
<div class="lb-trans"><p>所有消息来源因事宜的保密性和敏感性而拒绝发表评论。</p>
</div><p>The first two people said CIC started discussing the sale with advisers and asset managers in late 2024 as part of efforts to optimise its investment portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>前两位人士表示，CIC 在 2024 年底开始与顾问和资产管理者讨论出售事宜，作为优化投资组合的努力的一部分。</p>
</div><p>Initially invested in PE funds starting in 2016 and 2017, the $1 billion in assets is coming to the end of its investment cycle, they said.</p>
<div class="lb-trans"><p>他们表示，最初在 2016 年和 2017 年投资于 PE 基金的这 10 亿美元资产正接近其投资周期的结束。</p>
</div><p>The move, however, comes as geopolitical and trade tensions, especially between Beijing and Washington, have triggered market turmoil and uncertainty.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，此举正值地缘政治和贸易紧张局势，尤其是北京与华盛顿之间的紧张关系，引发市场动荡和不确定性。</p>
</div><p>The tensions between China and the U.S. have also spilled into the financial sector as both countries have sharpened scrutiny of some investments by the other’s financial institutions.</p>
<div class="lb-trans"><p>中美之间的紧张关系也蔓延至金融领域，两国对对方金融机构的一些投资加大了审查力度。</p>
</div><p>The Financial Times reported last week, citing unidentified sources, that Chinese state-backed funds, including CIC, were cutting off new investment in U.S. PE firms in response to pressure from Beijing. CIC has not commented on the FT article.</p>
<div class="lb-trans"><p>《金融时报》上周报道，援引未透露姓名的消息来源称，包括 CIC 在内的中国国有基金正在响应北京的压力，停止对美国 PE 公司的新投资。CIC 未对此 FT 文章发表评论。</p>
</div><p>Beijing-headquartered CIC, founded in 2007, is mandated to diversify China’s giant foreign exchange holdings via overseas investments. The U.S. has been the Chinese sovereign fund’s biggest investment destination, according to its past public disclosures.</p>
<div class="lb-trans"><p>总部位于北京的 CIC 成立于 2007 年，旨在通过海外投资来多元化中国庞大的外汇储备。根据其过去的公开披露，美国一直是中国主权基金最大的投资目的地。</p>
</div><p>During the global financial crisis, CIC invested in Morgan Stanley (MS.N) and took a minority stake in Blackstone, which it exited in 2018. CIC is an active investor in U.S. PE funds. The so-called alternative assets comprise nearly half of its portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>在全球金融危机期间，CIC 投资了摩根士丹利（Morgan Stanley）并在黑石集团中获得了少数股权，后者在 2018 年退出。CIC 是美国 PE 基金的活跃投资者。这些所谓的另类资产几乎占其投资组合的一半。</p>
</div><p>PE funds typically have an investment cycle of 10 years but a fall in valuations has made it more difficult for them to exit investments via initial public offerings (IPOs) or trade sales since the COVID-19 pandemic.</p>
<div class="lb-trans"><p>PE 基金通常有 10 年的投资周期，但自 COVID-19 疫情以来，估值下跌使得它们通过首次公开募股（IPO）或交易出售退出投资变得更加困难。</p>
</div><p>Potential buyers for the CIC investment portfolio include other sovereign funds, secondary-focused asset managers, and private investors such as family offices, said the people, declining to give details.</p>
<div class="lb-trans"><p>潜在的 CIC 投资组合买家包括其他主权基金、专注于二级市场的资产管理者以及家族办公室等私人投资者，知情人士表示，未透露具体细节。</p>
</div><p>The portfolio could be sold altogether or in separate tranches to different buyers, depending on price negotiations, they said.</p>
<div class="lb-trans"><p>他们表示，投资组合可以整体出售，也可以根据价格谈判分批出售给不同的买家。</p>
</div><p>CIC’s latest annual report shows the sovereign fund had $1.33 trillion of assets under management as of December 31, 2023. About 64% of the assets are with external managers.</p>
<div class="lb-trans"><p>CIC 最新的年度报告显示，截至 2023 年 12 月 31 日，该主权基金管理的资产总额为 1.33 万亿美元。约 64% 的资产由外部管理者管理。</p>
</div><p>U.S. stocks made up 60.29% of CIC’s overseas public market equities as of the end of 2023, the annual report shows. Public equities accounted for 33.13% of its total portfolio.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2023 年底，美国股票占 CIC 海外公共市场股票的 60.29%，年度报告显示。公共股票占其总投资组合的 33.13%。</p>
</div><p>CIC’s annualised cumulative 10-year net return stood at 6.57% at the end of 2023, while its annualised cumulative net return since inception was 6.23%.</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2023 年底，CIC 的年化累计 10 年净回报率为 6.57%，而自成立以来的年化累计净回报率为 6.23%。</p>
</div>

Chinese sovereign fund CIC to sell $1 billion of US private equity investments, sources say

- 中国投资公司（CIC）计划通过二级市场出售约 10 亿美元的私募股权投资组合。  
- CIC 已委托美国投资银行 Evercore 提供出售建议，预计在 6 月底前完成。  
- 此举旨在优化投资组合，受地缘政治和贸易紧张局势影响。  

消息人士透露，中国主权基金中投公司计划出售价值 10 亿美元的美国私募股权投资