国家燃气公司公布第二季度财报 | NFG 股票新闻

2025年4月30日- 下午 4:45 纽约州威廉斯维尔，2025年4月30日（GLOBE NEWSWIRE）-- 国家燃气公司（“国家燃气” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：NFG）今天公布了其 2025 财年第二季度的合并业绩。 2025 财年第二季度摘要 GAAP 净收入为 2.16 亿美元，或每股 2.37 美元，比去年增长 32%。 调整后的营业收入为 2.18 亿美元，或每股 2.39 美元，比去年增长 34%。请参见第 2 页的非 GAAP 对账。 Seneca 的天然气产量创下 105.5 亿立方英尺的纪录，比去年增长 3%，比上季度增长 8%，主要得益于最近在东部开发区（“EDA”）投入使用的钻井平台的强劲表现。 公用事业部门净收入为 6350 万美元，或每股 0.70 美元，比去年增长 44%，主要是由于纽约管辖区 2024 年费率和解的影响，这是自 2017 年以来的首次基本费率上调。 管道与储存部门净收入为 3170 万美元，或每股 0.35 美元，比去年增长 5%。此外，Empire Pipeline 与其客户达成协议，修订现有的费率和解，该协议于2025年3月17日获得 FERC 批准，新费率将于2025年11月1日生效。 公司将 2025 财年调整后每股收益的指导范围提高至 6.75 美元至 7.05 美元。 管理层评论 国家燃气公司总裁兼首席执行官 David P. Bauer 表示：“在我们第二季度，国家燃气在积极势头的基础上继续发展，加上天然气价格实现的顺风，推动每股收益比去年增长 32%。 “我们专注于高产的 EDA 的综合阿巴拉契亚天然气开发计划，继续提供强劲的运营结果和改善的资本效率。Seneca 最近的井口结果展现了迄今为止我们所见的最高生产力，进一步增强了我们对深层高质量井库的信心，使我们能够提高 2025 财年的产量指导。在业务的监管方面，我们在本季度看到显著的收益增长，这得益于积极的费率案件结果的持续影响，这些结果平衡了我们在现代化基础设施方面的持续投资，旨在为客户保持可负担的费率。 “国家燃气的综合天然气业务、强大的运营执行记录和一致的风险管理方法，使我们能够在不确定的全球经济背景下良好应对。因此，我们对提供强劲回报、实现长期增长目标和持续为股东创造价值的能力充满信心。” GAAP 收益与调整后营业结果的对账 截至 3 月 31 日的三个月 (千美元) (每股) 2025 2024 2025 2024 报告的 GAAP 收益 $ 216,358 $ 166,272 $ 2.37 $ 1.80 影响可比性的项目： 提前赎回债务支付的溢价（E&P / Midstream） 2,385 — 0.03 — 提前赎回债务支付的溢价的税务影响 (642 ) — (0.01 ) — 衍生资产的未实现（收益）损失（E&P） 335 (536 ) 0.00 0.00 衍生资产的未实现（收益）损失的税务影响 (90 ) 147 0.00 0.00 其他投资的未实现（收益）损失（公司/其他） (17 ) (769 ) 0.00 (0.01 ) 其他投资的未实现（收益）损失的税务影响 4 162 0.00 0.00 调整后的营业结果 $ 218,333 $ 165,276 $ 2.39 $ 1.79 2025 财年指导更新 国家燃气公司将 2025 财年调整后每股收益的指导提高至 6.75 美元至 7.05 美元，较公司之前指导范围的中点增加 0.15 美元。此更新范围包含了我们第二季度的业绩以及预计的更高产量和勘探与生产部门的单位成本降低。 公司假设 NYMEX 天然气价格在 2025 财年剩余六个月内平均为每百万英热单位 3.50 美元（与之前的指导无变化），这大致符合当前的 NYMEX 远期曲线。鉴于 NYMEX 天然气价格的持续波动，公司提供以下对其调整后营业结果指导范围的敏感性： NYMEX 假设剩余 6 个月($/MMBtu) 2025 财年调整后收益每股敏感性 $3.00 $6.50 - $6.80 $3.50 $6.75 - $7.05 $4.00 $7.05 - $7.35 公司的其他 2025 财年指导假设基本保持不变，如第 7 页表格所示。 融资活动更新 在 2025 年 2 月，公司发行了 10 亿美元的新五年和十年期债券（分为两个相等的部分），以再融资 950 百万美元的债券的提前赎回，这些债券原定于 2025 年 7 月和 2026 年 1 月到期。此外，公司为 1974 年契约下发行的长期债务持有人设立了 5000 万美元（加上利息）的信托，预计于 2025 年 6 月到期。将这些资金放入信托解除了承担 1974 年契约的义务，使公司不再需要遵守契约的约定。与这些交易相关，公司确认了 170 万美元的税后损失，该损失被列为影响本季度可比性的项目。 按部门讨论第二季度业绩 截至2025年3月31日的季度各运营部门的收益讨论已在本报告的第 8 和第 9 页以表格形式总结（截至2025年3月31日的六个月收益驱动因素在第 10 和第 11 页总结）。在审阅此讨论时，参考这些表格可能会有所帮助。 请注意，管理层将调整后的经营结果定义为报告的 GAAP 收益，调整了影响可比性的项目，而调整后的 EBITDA 则是报告的 GAAP 收益减去以下项目：利息费用、所得税、折旧、耗竭和摊销、其他收入和扣除、减值以及影响可比性的其他反映在经营收入中的项目。 上游业务 勘探与生产部门 勘探与生产部门的运营由 Seneca Resources Company, LLC（“Seneca”）进行。Seneca 主要在宾夕法尼亚州勘探、开发和生产天然气储备。 截至三个月 3 月 31 日， (单位：千美元) 2025 2024 差异 GAAP 收益 $ 97,828 $ 62,065 $ 35,763 提前赎回债务支付的溢价，税后净额 1,045 — 1,045 衍生资产的未实现（收益）损失（2022 年 CA 资产出售），税后净额 245 (389 ) 634 调整后的经营结果 $ 99,118 $ 61,676 $ 37,442 调整后的 EBITDA $ 214,350 $ 172,068 $ 42,282 Seneca 的第二季度 GAAP 收益较去年增加了 3580 万美元。GAAP 收益包括在本季度因 Seneca 的长期债务提前赎回而确认的 100 万美元税后损失，该损失与公司为其长期债务赎回支付的溢价相关。 排除影响可比性的项目后，Seneca 在第二季度的调整后经营结果增加了 3744 万美元，主要由于实现的天然气价格和天然气产量上升，以及单位运营费用降低。 在第二季度，Seneca 生产了 105.5 亿立方英尺的天然气，比去年增加了 2.6 亿立方英尺，增幅为 3%，与 2025 财年第一季度相比增加了 7.8 亿立方英尺，增幅为 8%。今年在 EDA（Tioga Utica）上线的两个高产井垫是推动产量增加的主要因素。 Seneca 的加权平均实现天然气价格，在考虑对冲和运输成本后为每千立方英尺 2.94 美元，比去年增加了 0.38 美元。这一增长主要是由于 NYMEX 价格和宾夕法尼亚州当地销售点的现货价格上涨。 截至三个月 3 月 31 日， (每千立方英尺成本) 2025 2024 差异 租赁运营和运输费用（“LOE”） $ 0.67 $ 0.68 $ (0.01 ) 一般和行政费用（“G&A”） $ 0.18 $ 0.17 $ 0.01 税费及其他 $ 0.07 $ 0.06 $ 0.01 总现金运营成本 $ 0.92 $ 0.91 $ 0.01 折旧、耗竭和摊销费用（“DD&A”） $ 0.61 $ 0.71 $ (0.10 ) 总运营成本 $ 1.53 $ 1.62 $ (0.09 ) 按单位计算，第二季度的总现金运营成本与去年相比略有上升，因为由于 NYMEX 天然气价格上涨，宾夕法尼亚州的影响费增加，导致其他税费上升。LOE 包括 5900 万美元（每千立方英尺 0.56 美元），占总 LOE 的 84%，用于支付给公司采集部门的收集和压缩服务费用，以将 Seneca 的产量连接到州际管道的销售点。该季度的 DD&A 为每千立方英尺 0.61 美元，比去年减少了 0.10 美元，主要是由于之前季度记录的天花板测试减值降低了 Seneca 的全成本池可耗竭基础。 中游业务 管道和储存部门 管道和储存部门的运营由国家燃气供应公司（“供应公司”）和帝国管道公司（“帝国”）进行。管道和储存部门通过在纽约西部和宾夕法尼亚州的管道和地下天然气储存场的综合系统，为关联和非关联公司提供天然气运输和储存服务。 截至三个月 3 月 31 日， (以千为单位) 2025 2024 差异 GAAP 收益 $ 31,707 $ 30,737 $ 970 调整后 EBITDA $ 70,169 $ 70,033 $ 136 管道和储存部门的第二季度 GAAP 收益较去年增加了 100 万美元，主要由于运营收入的增加。运营收入增加了 160 万美元，或 1%，主要归因于供应公司的运输和储存费率自2024年2月1日起的提高，这一费率调整在 2024 财年获得批准。 帝国费率案件更新 2025年3月17日，FERC 批准了对帝国 2019 年费率案件和解的修正案，该修正案为帝国的运输服务提供了适度的单位费率降低。根据当前合同，该和解修正案预计将使帝国的年收入减少约 50 万美元，新费率将于2025年11月1日生效。根据修正案，帝国在2027年4月30日之前不得提交新的费率案件，并且必须在2031年5月31日之前提交费率案件。 收集部门 收集部门的运营由国家燃气中游公司（National Fuel Gas Midstream Company, LLC）的有限责任公司进行。收集部门在阿巴拉契亚地区建设、拥有和运营天然气收集管道和压缩设施，将 Seneca 及其他非关联的阿巴拉契亚生产输送到州际管道系统。 截至三个月 3 月 31 日， (以千为单位) 2025 2024 差异 GAAP 收益 $ 26,342 $ 28,706 $ (2,364 ) 提前赎回债务支付的溢价，税后 698 — 698 调整后运营结果 $ 27,040 $ 28,706 $ (1,666 ) 调整后 EBITDA $ 52,748 $ 53,103 $ (355 ) 收集部门的第二季度 GAAP 收益较去年减少了 240 万美元，因为较高的运营收入被更高的运营和折旧及摊销费用所抵消。GAAP 收益还包括在本季度因提前赎回长期债务而确认的 70 万美元税后损失，该损失与公司为其长期债务赎回支付的溢价相关。 运营收入增加了 100 万美元，或 2%，主要由于 Seneca 在 Tioga 县的新井的吞吐量增加。尽管运营费用增加了 150 万美元，但每单位费用为每千立方英尺 0.09 美元保持不变。折旧及摊销费用增加了 120 万美元，主要由于与去年相比可折旧的服务资产的平均值增加。 下游业务 公用事业部门 公用事业部门的运营由国家燃气分销公司（National Fuel Gas Distribution Corporation，简称 “分销公司”）进行，该公司向位于纽约西部和宾夕法尼亚州西北部的客户销售或运输天然气。 截至三个月 3 月 31 日， (以千为单位) 2025 2024 差异 GAAP 收益 $ 63,544 $ 44,739 $ 18,805 调整后 EBITDA $ 95,270 $ 78,326 $ 16,944 公用事业部门的第二季度 GAAP 收益增加了 1880 万美元，或 42%，主要是由于在公用事业纽约管辖区实施了最近批准的费率案件和解，该和解于2024年10月1日生效。 在本季度，客户利润（运营收入减去购买的天然气销售）增加了 2220 万美元，主要由于纽约费率案件和解。其他收入增加了 1080 万美元，主要由于纽约费率和解要求确认非服务养老金和退休后福利收入，并相应减少新基准费率，从而对净收入没有影响。 运营费用增加了 420 万美元，主要是由于人员成本的增加，部分被由于纽约费率和解而导致的某些监管资产的摊销减少所抵消。此外，利息费用增加了 240 万美元，主要由于净借款的平均金额增加。 公司及其他 公司及其他的运营在当前年度第二季度产生了 310 万美元的净亏损，而去年同期的合并收益不足 10 万美元。第二季度收益的减少主要是由于由于净借款的平均金额增加而导致的利息费用增加。市场证券和公司拥有的寿险政策的投资收入减少也对收益减少产生了影响。 收益电话会议 将于2025年5月1日星期四上午 9 点（东部时间）举行一次电话会议，讨论财务结果。所有参与者必须提前注册才能加入此次会议，注册请使用参与者注册链接。会议的网络直播链接将在 NFG 投资者关系网站的活动日历下提供，网址为 investor.nationalfuelgas.com。会议结束后，重播将在2025年5月8日星期四结束前提供。要访问重播，请拨打 1-866-813-9403 并提供访问代码 458634。 国家燃气是一家综合能源公司，报告四个运营部门的财务结果：勘探与生产、管道与储存、收集和公用事业。有关国家燃气的更多信息，请访问 www.nationalfuel.com。 本文件中包含的某些陈述，包括使用 “预期”、“估计”、“期望”、“预测”、“打算”、“计划”、“预测”、“相信”、“寻求”、“将”、“可能” 等类似表达的陈述，以及其他非历史事实的陈述，均为 1995 年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，这可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中表达的内容存在重大差异。公司在此表达的期望、信念和预测是出于善意，并被认为具有合理基础，但不能保证这些期望、信念或预测将会实现或达成。除了其他因素外，以下是可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的内容存在重大差异的重要因素：公司所受法律、法规或司法解释的变化，包括涉及衍生品、税收、安全、就业、气候变化、其他环境问题、不动产以及水力压裂等勘探和生产活动的变化；政府/监管机构的行动、倡议和程序，包括涉及费率案件（其中涉及目标回报率、费率设计、保留天然气和系统现代化等内容）、环境/安全要求、关联关系、行业结构和特许经营续约的行动；经济条件的变化，包括对美国进口商品征收额外关税及相关报复性关税、通货膨胀压力、供应链问题、流动性挑战以及全球、国家或地区经济衰退及其对公司产品和服务需求及客户支付能力的影响；公司准确估计满足排放目标所需时间和资源的能力；政府/监管机构的行动和/或市场压力以减少或消除对天然气的依赖；根据美国证券交易委员会的天然气储量全成本上限测试的减值；天然气价格的变化；公司主要供应商、客户和交易对手的信用状况或表现；金融和经济条件，包括信贷的可获得性，以及影响公司以可接受条款获得营运资金、资本支出和其他投资融资的事件，包括公司信用评级的任何降级以及利率和其他资本市场条件的变化；在不同地理位置销售的相似数量天然气之间的价格差异变化，以及这些变化对商品生产、收入和管道运输能力需求的影响；信息技术中断、网络安全或数据安全漏洞的影响，包括使用人工智能技术可能引发的问题的影响；影响公司成功识别、钻探和生产经济可行的天然气储量的因素，包括地质、租赁可用性和成本、产权争议、天气条件、水资源的可用性及废水的处置或回收机会、设备和服务的短缺、延迟或不可用、收集、处理和运输能力不足、需要获得政府批准和许可证，以及遵守环境法律法规的需求；公司完成战略交易的能力；与公司项目或其他公司相关项目的成本增加、延迟或计划变更，以及在获得必要的政府批准、许可证或命令或获得互联设施运营商的合作方面的困难或延迟；医疗保健成本的增加及其对健康保险费和提供其他退休后福利义务的影响；相似数量的天然气在不同质量、热值、碳氢化合物混合或交付日期之间的价格差异变化；对公司提起的法律和行政索赔的成本和影响，或激进股东运动对公司进行变更的影响；与代表公司员工的集体谈判单位的谈判，包括在谈判期间可能发生的停工；天然气储量估计的不确定性；公司预计与实际天然气生产水平之间的显著差异；人口模式和天气条件的变化（包括与气候变化相关的变化）；衍生金融工具的可用性、价格或会计处理的变化；与公司养老金和其他退休后福利相关的法律、精算假设、利率环境和计划/信托资产回报的变化，这可能影响未来的资金义务和成本及计划负债；由于重大事故、火灾、恶劣天气、自然灾害、恐怖活动或战争行为导致的经济中断或未投保损失，以及由于第三方停电导致的经济和运营中断；公司预计与实际资本支出和运营费用之间的显著差异；或保险成本的增加、覆盖范围的变化和获得保险的能力。公司不承担更新任何前瞻性陈述以反映其日期之后事件或情况的义务。 国家燃气公司及其子公司 指导摘要 如第 2 页所述，公司正在修订其 2025 财年的调整后每股收益指导。关于公司预测假设和业务部门指导的更多细节见下表。 修订后的调整后每股收益指导范围不包括在截至2025年3月31日的六个月内影响调整后经营结果可比性的某些项目，包括：(1) 资产的税后减值，减少每股收益 1.14 美元；(2) 提前赎回债务支付的税后溢价，减少每股收益 0.02 美元；(3) 衍生资产的税后未实现损失，减少每股收益 0.01 美元；(4) 其他投资的税后未实现损失，减少每股收益 0.02 美元。虽然公司预计在截至2025年9月30日的剩余六个月内记录某些对衍生资产未实现收益或损失及投资未实现收益或损失的调整，但这些及其他潜在调整的金额目前无法合理确定。因此，公司无法提供除非以非 GAAP 基础外的收益指导。 2025 财年之前的指导 更新后的 2025 财年指导 合并调整后每股收益 6.50 美元至 7.00 美元 6.75 美元至 7.05 美元 合并有效税率 ~ 25% ~ 25% 资本支出（百万） 勘探与生产 495 - 515 美元 495 - 515 美元 管道与储存 130 - 150 美元 130 - 150 美元 收集 95 - 110 美元 95 - 110 美元 公用事业 165 - 185 美元 165 - 185 美元 合并资本支出 885 - 960 美元 885 - 960 美元 勘探与生产部门指导 商品价格假设（剩余六个月） NYMEX 天然气价格 3.50 美元/MMBtu 3.50 美元/MMBtu 阿巴拉契亚盆地现货价格 2.90 美元/MMBtu 2.60 美元/MMBtu 对冲后的实际天然气价格（美元/Mcf） 2.77 - 2.81 美元 2.72 - 2.76 美元 生产（Bcf） 410 至 425 415 至 425 E&P 运营成本（美元/Mcf） LOE 0.68 - 0.70 美元 0.68 - 0.69 美元 G&A 0.18 - 0.19 美元 0.18 - 0.19 美元 DD&A 0.63 - 0.67 美元 0.63 - 0.65 美元 其他业务部门指导（百万） 收集部门收入 250 - 260 美元 250 - 260 美元 管道与储存部门收入 415 - 435 美元 415 - 435 美元 公用事业部门指导（百万） 客户利润* 445 - 465 美元 445 - 465 美元 O&M 费用 240 - 250 美元 240 - 245 美元 非服务养老金及 OPEB 收入 23 - 27 美元 23 - 27 美元 * 客户利润定义为营业收入减去购气费用。 国家燃气公司 当前与前一年 GAAP 收益的调节 截至2025年3月31日的季度 （未经审计） 上游 中游 下游 勘探与 管道与 企业 / (千美元) 生产 储存 收集 公用事业 其他所有 合并* 2024 年第二季度 GAAP 收益 $ 62,065 $ 30,737 $ 28,706 $ 44,739 $ 25 $ 166,272 影响可比性的项目： 衍生资产的未实现（收益）损失 (536 ) (536 ) 衍生资产的未实现（收益）损失的税务影响 147 147 其他投资的未实现（收益）损失 (769 ) (769 ) 其他投资的未实现（收益）损失的税务影响 162 162 2024 年第二季度调整后的经营结果 61,676 30,737 28,706 44,739 (582 ) 165,276 调整后经营结果的驱动因素** 上游收入 自然气生产的增加（减少） 5,322 5,322 对冲后实现的自然气价格的增加（减少） 31,956 31,956 中游收入 运营收入的增加（减少） 1,227 819 2,046 下游利润率*** 使用和天气的影响 3,011 3,011 纽约新费率的影响 14,577 14,577 其他运营收入的增加（减少） (924 ) (924 ) 运营费用 租赁运营和运输费用的减少（增加） (1,196 ) (1,196 ) 运营费用的减少（增加） (1,855 ) (1,248 ) (1,168 ) (3,330 ) (7,601 ) 财产、特许权和其他税费的减少（增加） (948 ) (948 ) 折旧/耗竭的减少（增加） 6,973 745 (966 ) (685 ) 6,067 其他收入（费用） 其他收入的增加（减少） 8,545 612 9,157 （增加）减少的利息费用 331 (891 ) (1,895 ) (2,902 ) (5,357 ) 所得税 所得税费用/有效税率的减少（增加） (2,331 ) 241 463 (545 ) (159 ) (2,331 ) 其他/四舍五入 (479 ) (326 ) 77 51 (45 ) (722 ) 2025 年第二季度调整后的经营结果 99,118 31,707 27,040 63,544 (3,076 ) 218,333 影响可比性的项目： 提前赎回债务支付的溢价 (1,430 ) (955 ) (2,385 ) 提前赎回债务支付的溢价的税务影响 385 257 642 衍生资产的未实现收益（损失） (335 ) (335 ) 衍生资产的未实现收益（损失）的税务影响 90 90 其他投资的未实现收益（损失） 17 17 其他投资的未实现收益（损失）的税务影响 (4 ) (4 ) 2025 年第二季度 GAAP 收益 $ 97,828 $ 31,707 $ 26,342 $ 63,544 $ (3,063 ) $ 216,358 * 金额不反映公司间的消除。 ** 调整后经营结果的驱动因素是使用 21% 的联邦法定税率计算的。 *** 下游利润率定义为运营收入减去购买的气体费用。 国家燃气公司 当前与前一年 GAAP 每股收益的调节 截至2025年3月31日的季度 （未经审计） 上游 中游 下游 勘探与 管道与 企业 / 生产 储存 收集 公用事业 其他所有 合并* 2024 年第二季度 GAAP 每股收益 $ 0.67 $ 0.33 $ 0.31 $ 0.48 $ 0.01 $ 1.80 影响可比性的项目： 衍生资产未实现（收益）损失，税后 — — 其他投资未实现（收益）损失，税后 (0.01 ) (0.01 ) 2024 年第二季度调整后的每股经营结果 0.67 0.33 0.31 0.48 — 1.79 调整后经营结果的驱动因素** 上游收入 自然气生产增加（减少） 0.06 0.06 对冲后实现的自然气价格增加（减少） 0.35 0.35 中游收入 运营收入增加（减少） 0.01 0.01 0.02 下游利润率*** 使用和天气的影响 0.03 0.03 纽约新费率的影响 0.16 0.16 其他运营收入增加（减少） (0.01 ) (0.01 ) 运营费用 租赁运营和运输费用减少（增加） (0.01 ) (0.01 ) 运营费用减少（增加） (0.02 ) (0.01 ) (0.01 ) (0.04 ) (0.08 ) 财产、特许和其他税费减少（增加） (0.01 ) (0.01 ) 折旧/耗竭减少（增加） 0.09 0.01 (0.01 ) (0.01 ) 0.08 其他收入（费用） 其他收入增加（减少） 0.09 0.01 0.10 （增加）减少的利息费用 — (0.01 ) (0.02 ) (0.03 ) (0.06 ) 所得税 所得税费用/有效税率减少（增加） (0.03 ) — 0.01 (0.01 ) — (0.03 ) 其他所有/四舍五入 (0.02 ) 0.01 — 0.03 (0.02 ) — 2025 年第二季度调整后的每股经营结果 1.08 0.35 0.30 0.70 (0.04 ) 2.39 影响可比性的项目： 提前赎回债务支付的溢价，税后 (0.01 ) (0.01 ) (0.02 ) 衍生资产未实现收益（损失），税后 — — 其他投资未实现收益（损失），税后 — — 2025 年第二季度 GAAP 每股收益 $ 1.07 $ 0.35 $ 0.29 $ 0.70 $ (0.04 ) $ 2.37 * 金额不反映公司间消除。 ** 调整后经营结果的驱动因素是使用 21% 的联邦法定税率计算的。 *** 下游利润率定义为运营收入减去购气费用。 国家燃气公司 当前与前一年 GAAP 收益的调节 截至2025年3月31日的六个月 （未经审计） 上游 中游 下游 勘探与 管道与 企业 / （千美元） 生产 储存 收集 公用事业 其他所有 合并* 截至2024年3月31日的六个月 GAAP 收益 $ 114,548 $ 54,792 $ 57,531 $ 71,289 $ 1,132 $ 299,292 影响可比性的项目： 衍生资产的未实现（收益）损失 3,662 3,662 衍生资产的未实现（收益）损失的税务影响 (1,004 ) (1,004 ) 其他投资的未实现（收益）损失 (1,818 ) (1,818 ) 其他投资的未实现（收益）损失的税务影响 382 382 截至2024年3月31日的六个月调整后的经营结果 117,206 54,792 57,531 71,289 (304 ) 300,514 调整后经营结果的驱动因素** 上游收入 自然气生产的增加（减少） (817 ) (817 ) 对冲后实现的自然气价格的增加（减少） 33,964 33,964 中游收入 经营收入的增加（减少） 10,865 (332 ) 10,533 下游利润率*** 使用和天气的影响 2,685 2,685 纽约新费率的影响 22,442 22,442 其他经营收入的增加（减少） (1,364 ) (1,364 ) 经营费用 经营费用的减少（增加） (1,742 ) (2,105 ) (1,108 ) (4,575 ) (9,530 ) 财产、特许权和其他税收的减少（增加） (746 ) (746 ) 折旧/耗竭的减少（增加） 13,816 452 (1,802 ) (1,309 ) 11,157 其他收入（费用） 其他收入的增加（减少） (1,888 ) (603 ) 11,720 2,300 11,529 （增加）减少的利息费用 328 (1,271 ) (3,679 ) (3,165 ) (7,787 ) 所得税 所得税费用/有效税率的减少（增加） (2,338 ) (246 ) 905 (1,128 ) 43 (2,764 ) 其他/四舍五入 (226 ) 679 262 (38 ) (219 ) 458 截至2025年3月31日的六个月调整后的经营结果 157,229 64,162 54,185 96,043 (1,345 ) 370,274 影响可比性的项目： 资产减值 (141,802 ) (141,802 ) 资产减值的税务影响 37,169 37,169 提前赎回债务支付的溢价 (1,430 ) (955 ) (2,385 ) 提前赎回债务支付的溢价的税务影响 385 257 642 衍生资产的未实现收益（损失） (684 ) (684 ) 衍生资产的未实现收益（损失）的税务影响 184 184 其他投资的未实现收益（损失） (2,600 ) (2,600 ) 其他投资的未实现收益（损失）的税务影响 546 546 截至2025年3月31日的六个月 GAAP 收益 $ 51,051 $ 64,162 $ 53,487 $ 96,043 $ (3,399 ) $ 261,344 * 金额不反映公司间的消除。 ** 调整后经营结果的驱动因素是使用 21% 的联邦法定税率计算的。 *** 下游利润率定义为经营收入减去购气费用。 国家燃气公司 当前与前一年 GAAP 每股收益的调节 截至2025年3月31日的六个月 （未经审计） 上游 中游 下游 勘探与 管道与 企业 / 生产 储存 收集 公用事业 其他所有 合并* 截至2024年3月31日的六个月 GAAP 每股收益 $ 1.24 $ 0.59 $ 0.62 $ 0.77 $ 0.02 $ 3.24 影响可比性的项目： 衍生资产未实现（收益）损失，扣除税 0.03 0.03 其他投资未实现（收益）损失，扣除税 (0.02 ) (0.02 ) 截至2024年3月31日的六个月调整后的每股经营结果 1.27 0.59 0.62 0.77 — 3.25 调整后经营结果的驱动因素** 上游收入 天然气生产的增加（减少） (0.01 ) (0.01 ) 对冲后实现的天然气价格的增加（减少） 0.37 0.37 中游收入 运营收入的增加（减少） 0.12 — 0.12 下游利润率*** 使用和天气的影响 0.03 0.03 纽约新费率的影响 0.25 0.25 其他运营收入的增加（减少） (0.01 ) (0.01 ) 运营费用 运营费用的减少（增加） (0.02 ) (0.02 ) (0.01 ) (0.05 ) (0.10 ) 财产、特许和其他税的减少（增加） (0.01 ) (0.01 ) 折旧/耗竭的减少（增加） 0.15 — (0.02 ) (0.01 ) 0.12 其他收入（费用） 其他收入的增加（减少） (0.02 ) (0.01 ) 0.13 0.03 0.13 （增加）减少的利息费用 — (0.01 ) (0.04 ) (0.03 ) (0.08 ) 所得税 所得税费用/有效税率的减少（增加） (0.03 ) — 0.01 (0.01 ) — (0.03 ) 其他所有/四舍五入 0.02 0.02 0.01 (0.01 ) (0.01 ) 0.03 截至2025年3月31日的六个月调整后的每股经营结果 1.72 0.70 0.60 1.05 (0.01 ) 4.06 影响可比性的项目： 资产减值，扣除税 (1.14 ) (1.14 ) 提前赎回债务支付的溢价，扣除税 (0.01 ) (0.01 ) (0.02 ) 衍生资产未实现收益（损失），扣除税 (0.01 ) (0.01 ) 其他投资未实现收益（损失），扣除税 (0.02 ) (0.02 ) 四舍五入 (0.01 ) (0.01 ) 截至2025年3月31日的 GAAP 每股收益 $ 0.56 $ 0.70 $ 0.59 $ 1.05 $ (0.04 ) $ 2.86 * 金额不反映公司间的消除。 ** 调整后经营结果的驱动因素是使用 21% 的联邦法定税率计算的。 *** 下游利润率定义为运营收入减去购气费用。 国家燃气公司 及其子公司 (以千美元计，除每股金额外) 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日 3 月 31 日 (未经审计) (未经审计) 运营摘要 2025 2024 2025 2024 营业收入： 公用事业收入 $ 343,574 $ 290,198 $ 571,998 $ 492,119 勘探与生产及其他收入 311,958 264,614 560,818 518,633 管道、储存及收集收入 74,418 75,127 146,616 144,549 729,950 629,939 1,279,432 1,155,301 营业费用： 购气费用 135,338 105,940 200,675 162,491 运营和维护： 公用事业 63,447 59,288 118,691 112,993 勘探与生产及其他 35,059 32,794 68,600 67,620 管道、储存及收集 42,363 39,340 78,304 74,303 财产、特许权及其他税费 25,214 23,019 47,270 45,434 折旧、耗竭和摊销 111,277 118,935 220,647 234,725 资产减值 — — 141,802 — 412,698 379,316 875,989 697,566 营业收入 317,252 250,623 403,443 457,735 其他收入（费用）： 其他收入（扣除） 15,232 6,070 22,952 9,801 长期债务利息费用 (39,662 ) (28,453 ) (73,024 ) (56,915 ) 其他利息费用 (5,095 ) (6,636 ) (9,476 ) (12,910 ) 税前收入 287,727 221,604 343,895 397,711 所得税费用 71,369 55,332 82,551 98,419 可供普通股的净收入 $ 216,358 $ 166,272 $ 261,344 $ 299,292 每股收益 基本 $ 2.39 $ 1.81 $ 2.88 $ 3.25 稀释 $ 2.37 $ 1.80 $ 2.86 $ 3.24 加权平均普通股： 用于基本计算 90,500,162 92,114,415 90,640,333 92,011,772 用于稀释计算 91,176,327 92,512,447 91,312,334 92,478,604 国家燃气公司 及其子公司 合并资产负债表 （未经审计） 2025年3月31日 2024年9月30日 (千美元) 资产 固定资产 $ 14,834,817 $ 14,524,798 减：累计折旧、耗竭和摊销 7,487,618 7,185,593 净固定资产 7,347,199 7,339,205 流动资产： 现金及临时现金投资 39,954 38,222 为债券持有人保留的现金 51,352 — 应收账款 - 净额 291,132 127,222 未开票收入 49,077 15,521 地下储气 6,413 35,055 材料和供应 - 按平均成本 48,451 47,670 未回收的购气成本 3,562 — 其他流动资产 78,532 92,229 流动资产总计 568,473 355,919 其他资产： 可回收的未来税款 88,623 80,084 未摊销的债务费用 7,166 5,604 其他监管资产 118,800 108,022 递延费用 69,572 69,662 其他投资 71,958 81,705 商誉 5,476 5,476 预付养老金和退休后福利成本 194,325 180,230 衍生金融工具的公允价值 45 87,905 其他 8,326 5,958 其他资产总计 564,291 624,646 资产总计 $ 8,479,963 $ 8,319,770 资本化和负债 资本化： 综合股东权益 普通股，面值 1 美元，授权 - 200,000,000 股；已发行及 流通 - 90,397,698 股和 91,005,993 股 $ 90,398 $ 91,006 资本公积 1,042,822 1,045,487 留存收益 1,855,366 1,727,326 累计其他综合损失 (222,975 ) (15,476 ) 综合股东权益总计 2,765,611 2,848,343 长期债务，减去当前部分及未摊销折扣和债务发行费用 2,381,126 2,188,243 资本化总计 5,146,737 5,036,586 流动及应计负债： 银行应付票据和商业票据 208,400 90,700 长期债务的当前部分 350,000 500,000 应付账款 127,611 165,068 应付客户款项 34,393 42,720 应付股息 46,555 46,872 长期债务的应付利息 19,454 27,247 客户预付款 — 19,373 客户保证金 30,358 36,265 其他应计和流动负债 184,925 162,903 衍生金融工具的公允价值 201,464 4,744 流动及应计负债总计 1,203,160 1,095,892 其他负债： 递延所得税 1,072,436 1,111,165 应退客户的税款 302,293 305,645 拆除成本监管负债 300,256 292,477 其他监管负债 140,828 151,452 其他退休后负债 3,404 3,511 资产退休义务 193,802 203,006 其他负债 117,047 120,036 其他负债总计 2,130,066 2,187,292 承诺和或有事项 — — 资本化和负债总计 $ 8,479,963 $ 8,319,770 国家燃气公司 及其子公司 合并现金流量表 （未经审计） 截至六个月 3 月 31 日， (千美元) 2025 2024 经营活动： 可供普通股的净收入 $ 261,344 $ 299,292 调整净收入以对账经营活动提供的净现金： 资产减值 141,802 — 折旧、耗竭和摊销 220,647 234,725 递延所得税 25,787 65,187 提前赎回债务支付的溢价 2,385 — 基于股票的补偿 10,487 10,477 其他 14,317 11,874 变动： 应收账款和未计费收入 (197,553 ) (50,123 ) 地下储气和材料及供应 27,861 25,675 未收回的购气成本 (3,562 ) — 其他流动资产 13,737 15,201 应付账款 17,322 (15,641 ) 应付客户款项 (8,327 ) 13,327 客户预付款 (19,373 ) (21,003 ) 客户保证金 (5,907 ) 1,836 其他应计和流动负债 21,528 26,927 其他资产 (20,282 ) (22,165 ) 其他负债 (28,343 ) (9,328 ) 经营活动提供的净现金 $ 473,870 $ 586,261 投资活动： 资本支出 $ (434,260 ) $ (481,958 ) 其他 8,881 (1,189 ) 投资活动使用的净现金 $ (425,379 ) $ (483,147 ) 融资活动： 银行票据和商业票据的变动 117,700 (8,600 ) 根据回购计划回购的股份 (50,471 ) (4,230 ) 长期债务的减少 (954,086 ) — 长期债务发行的净收益 989,019 — 普通股支付的股息 (93,543 ) (91,048 ) 根据股票和福利计划的普通股净回购 (4,026 ) (3,914 ) 融资活动提供（使用）的净现金 $ 4,593 $ (107,792 ) 现金、现金等价物和受限现金的净增加（减少） 53,084 (4,678 ) 期初现金、现金等价物和受限现金 38,222 55,447 3 月 31 日的现金、现金等价物和受限现金 $ 91,306 $ 50,769 国家燃气公司 及其子公司 部门经营结果和统计数据 （未经审计） 上游业务 截至三个月 截至六个月 （千美元，除每股金额外） 3 月 31 日， 3 月 31 日， 勘探与生产部门 2025 2024 差异 2025 2024 差异 总营业收入 $ 311,958 $ 264,614 $ 47,344 $ 560,818 $ 518,633 $ 42,185 营业费用： 运营和维护： 一般和行政费用 18,847 17,165 1,682 38,173 34,958 3,215 租赁运营和运输费用 71,176 69,662 1,514 136,816 136,736 80 其他所有运营和维护费用 3,310 2,644 666 7,178 8,188 (1,010 ) 财产、特许权和其他税费 4,275 3,075 1,200 7,657 6,713 944 折旧、耗竭和摊销 64,622 73,448 (8,826 ) 127,925 145,413 (17,488 ) 资产减值 — — — 141,802 — 141,802 162,230 165,994 (3,764 ) 459,551 332,008 127,543 营业收入 149,728 98,620 51,108 101,267 186,625 (85,358 ) 其他收入（费用）： 非服务养老金和退休后福利信用 37 100 (63 ) 74 201 (127 ) 利息和其他收入（扣除） 101 1,170 (1,069 ) 373 (342 ) 715 长期债务利息费用 (1,949 ) — (1,949 ) (1,949 ) — (1,949 ) 其他利息费用 (15,091 ) (15,108 ) 17 (30,291 ) (30,377 ) 86 税前收入 132,826 84,782 48,044 69,474 156,107 (86,633 ) 所得税费用 34,998 22,717 12,281 18,423 41,559 (23,136 ) 净收入 $ 97,828 $ 62,065 $ 35,763 $ 51,051 $ 114,548 $ (63,497 ) 每股净收入（稀释后） $ 1.07 $ 0.67 $ 0.40 $ 0.56 $ 1.24 $ (0.68 ) 国家燃气公司 及其子公司 部门经营结果与统计 （未经审计） 中游业务 截至三个月 截至六个月 （千美元，除每股金额外） 3 月 31 日， 3 月 31 日， 管道与储存部门 2025 2024 差异 2025 2024 差异 来自外部客户的收入 $ 71,185 $ 71,210 $ (25 ) $ 139,935 $ 136,036 $ 3,899 部门间收入 38,388 36,810 1,578 76,251 66,397 9,854 总经营收入 109,573 108,020 1,553 216,186 202,433 13,753 经营费用： 购气费用 162 325 (163 ) 121 926 (805 ) 运营与维护 30,642 29,062 1,580 57,677 55,013 2,664 财产、特许权及其他税费 8,600 8,600 — 17,266 17,320 (54 ) 折旧、耗竭与摊销 18,547 19,490 (943 ) 37,132 37,704 (572 ) 57,951 57,477 474 112,196 110,963 1,233 经营收入 51,622 50,543 1,079 103,990 91,470 12,520 其他收入（费用）： 非服务养老金及退休后福利信贷 952 1,257 (305 ) 1,905 2,515 (610 ) 利息及其他收入 1,794 2,046 (252 ) 3,833 3,978 (145 ) 利息费用 (11,700 ) (12,119 ) 419 (23,428 ) (23,843 ) 415 税前收入 42,668 41,727 941 86,300 74,120 12,180 所得税费用 10,961 10,990 (29 ) 22,138 19,328 2,810 净收入 $ 31,707 $ 30,737 $ 970 $ 64,162 $ 54,792 $ 9,370 每股净收入（稀释后） $ 0.35 $ 0.33 $ 0.02 $ 0.70 $ 0.59 $ 0.11 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日， 3 月 31 日， 收集部门 2025 2024 差异 2025 2024 差异 来自外部客户的收入 $ 3,233 $ 3,917 $ (684 ) $ 6,681 $ 8,513 $ (1,832 ) 部门间收入 61,797 60,076 1,721 119,480 118,068 1,412 总经营收入 65,030 63,993 1,037 126,161 126,581 (420 ) 经营费用： 运营与维护 12,275 10,796 1,479 21,703 20,300 1,403 财产、特许权及其他税费 7 94 (87 ) (227 ) 117 (344 ) 折旧、耗竭与摊销 10,834 9,611 1,223 21,349 19,068 2,281 23,116 20,501 2,615 42,825 39,485 3,340 经营收入 41,914 43,492 (1,578 ) 83,336 87,096 (3,760 ) 其他收入（费用）： 非服务养老金及退休后福利信贷（费用） — 9 (9 ) (1 ) 19 (20 ) 利息及其他收入 93 72 21 152 143 9 长期债务利息费用 (1,334 ) — (1,334 ) (1,334 ) — (1,334 ) 其他利息费用 (4,450 ) (3,701 ) (749 ) (8,661 ) (7,431 ) (1,230 ) 税前收入 36,223 39,872 (3,649 ) 73,492 79,827 (6,335 ) 所得税费用 9,881 11,166 (1,285 ) 20,005 22,296 (2,291 ) 净收入 $ 26,342 $ 28,706 $ (2,364 ) $ 53,487 $ 57,531 $ (4,044 ) 每股净收入（稀释后） $ 0.29 $ 0.31 $ (0.02 ) $ 0.59 $ 0.62 $ (0.03 ) 国家燃气公司 及其子公司 业务部门运营结果及统计 （未经审计） 下游业务 截至三个月 截至六个月 （千美元，除每股金额外） 3 月 31 日 3 月 31 日 公用事业部门 2025 2024 差异 2025 2024 差异 外部客户收入 $ 343,574 $ 290,198 $ 53,376 $ 571,998 $ 492,119 $ 79,879 部门间收入 119 306 (187 ) 203 393 (190 ) 总运营收入 343,693 290,504 53,189 572,201 492,512 79,689 运营费用： 购气费用 171,777 140,836 30,941 273,249 224,886 48,363 运营和维护 64,444 60,229 4,215 120,704 114,913 5,791 财产、特许权及其他税费 12,202 11,113 1,089 22,313 21,019 1,294 折旧、耗竭及摊销 17,135 16,268 867 33,962 32,305 1,657 265,558 228,446 37,112 450,228 393,123 57,105 运营收入 78,135 62,058 16,077 121,973 99,389 22,584 其他收入（费用）： 非服务养老金及退休后福利信用 12,299 857 11,442 18,170 1,327 16,843 利息及其他收入 714 1,340 (626 ) 1,242 3,250 (2,008 ) 利息费用 (10,927 ) (8,528 ) (2,399 ) (21,643 ) (16,986 ) (4,657 ) 税前收入 80,221 55,727 24,494 119,742 86,980 32,762 所得税费用 16,677 10,988 5,689 23,699 15,691 8,008 净收入 $ 63,544 $ 44,739 $ 18,805 $ 96,043 $ 71,289 $ 24,754 每股净收入（稀释后） $ 0.70 $ 0.48 $ 0.22 $ 1.05 $ 0.77 $ 0.28 国家燃气公司 及其子公司 部门运营结果与统计 （未经审计） 截至三个月 截至六个月 （千美元，除每股金额外） 3 月 31 日 3 月 31 日 其他所有 2025 2024 差异 2025 2024 差异 总运营收入 $ — $ — $ — $ — $ — $ — 运营费用： 运营与维护 — — — — — — — — — — — — 运营收入 — — — — — — 其他收入（费用）： 利息及其他收入（扣除） (222 ) (41 ) (181 ) (358 ) (119 ) (239 ) 利息费用 (131 ) (84 ) (47 ) (248 ) (165 ) (83 ) 税前损失 (353 ) (125 ) (228 ) (606 ) (284 ) (322 ) 所得税收益 (82 ) (29 ) (53 ) (141 ) (67 ) (74 ) 净损失 $ (271 ) $ (96 ) $ (175 ) $ (465 ) $ (217 ) $ (248 ) 每股净损失（稀释后） $ — $ — $ — $ (0.01 ) $ — $ (0.01 ) 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日 3 月 31 日 公司 2025 2024 差异 2025 2024 差异 来自外部客户的收入 $ — $ — $ — $ — $ — $ — 部门间收入 1,341 1,286 55 2,683 2,571 112 总运营收入 1,341 1,286 55 2,683 2,571 112 运营费用： 运营与维护 5,219 5,121 98 9,266 8,916 350 财产、特许权及其他税费 130 137 (7 ) 261 265 (4 ) 折旧、耗竭及摊销 139 118 21 279 235 44 5,488 5,376 112 9,806 9,416 390 运营损失 (4,147 ) (4,090 ) (57 ) (7,123 ) (6,845 ) (278 ) 其他收入（费用）： 非服务养老金及退休后福利成本 (212 ) (387 ) 175 (423 ) (774 ) 351 利息及其他收入 41,785 40,234 1,551 82,846 81,262 1,584 长期债务利息费用 (36,379 ) (28,453 ) (7,926 ) (69,741 ) (56,915 ) (12,826 ) 其他利息费用 (4,905 ) (7,683 ) 2,778 (10,066 ) (15,767 ) 5,701 税前收入（损失） (3,858 ) (379 ) (3,479 ) (4,507 ) 961 (5,468 ) 所得税收益 (1,066 ) (500 ) (566 ) (1,573 ) (388 ) (1,185 ) 净收入（损失） $ (2,792 ) $ 121 $ (2,913 ) $ (2,934 ) $ 1,349 $ (4,283 ) 每股净收入（损失）（稀释后） $ (0.04 ) $ 0.01 $ (0.05 ) $ (0.03 ) $ 0.02 $ (0.05 ) 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日 3 月 31 日 部门间消除 2025 2024 差异 2025 2024 差异 部门间收入 $ (101,645 ) $ (98,478 ) $ (3,167 ) $ (198,617 ) $ (187,429 ) $ (11,188 ) 运营费用： 购气 (36,601 ) (35,221 ) (1,380 ) (72,695 ) (63,321 ) (9,374 ) 运营与维护 (65,044 ) (63,257 ) (1,787 ) (125,922 ) (124,108 ) (1,814 ) (101,645 ) (98,478 ) (3,167 ) (198,617 ) (187,429 ) (11,188 ) 运营收入 — — — — — — 其他收入（费用）： 利息及其他扣除 (42,109 ) (40,587 ) (1,522 ) (84,861 ) (81,659 ) (3,202 ) 利息费用 42,109 40,587 1,522 84,861 81,659 3,202 净收入 $ — $ — $ — $ — $ — $ — 国家燃气公司 及其子公司 分部信息（续） （单位：千美元） 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日 3 月 31 日 （未经审计） （未经审计） 增加 增加 2025 2024 （减少） 2025 2024 （减少） 资本支出： 勘探与生产 $ 108,384 （1） $ 124,184 （3） $ （15,800 ) $ 230,986 （1)(2） $ 285,141 （3)(4） $ （54,155 ) 管道与储存 15,626 （1） 18,025 （3） （2,399 ) 35,417 （1)(2） 42,579 （3)(4） （7,162 ) 收集 18,499 （1） 19,949 （3） （1,450 ) 31,526 （1)(2） 39,518 （3)(4） （7,992 ) 公用事业 41,867 （1） 37,741 （3） 4,126 78,298 （1)(2） 68,251 （3)(4） 10,047 可报告的总分部 184,376 199,899 （15,523 ) 376,227 435,489 （59,262 ) 其他 — — — — — — 企业 174 121 53 378 182 196 消除 （3,520 ) — （3,520 ) （3,520 ) — （3,520 ) 总资本支出 $ 181,030 $ 200,020 $ （18,990 ) $ 373,085 $ 435,671 $ （62,586 ) （1） 截至2025年3月31日的季度和六个月的资本支出包括与资本支出相关的应付账款和应计负债，分别为 4,480 万美元、240 万美元、680 万美元和 480 万美元，涉及勘探与生产、管道与储存、收集和公用事业分部。这些金额已从截至2025年3月31日的合并现金流量表中排除，因为它们代表该日期的非现金投资活动。 （2） 截至2025年3月31日的六个月资本支出不包括勘探与生产、管道与储存、收集和公用事业分部的资本支出，分别为 6,330 万美元、1,440 万美元、2,170 万美元和 2,060 万美元。这些金额在2024年9月30日的应付账款和应计负债中，并在截至2025年3月31日的六个月内支付。这些金额已从2024年9月30日的合并现金流量表中排除，因为它们代表该日期的非现金投资活动。这些金额已包含在截至2025年3月31日的合并现金流量表中。 （3） 截至2024年3月31日的季度和六个月的资本支出包括与资本支出相关的应付账款和应计负债，分别为 4,440 万美元、500 万美元、550 万美元和 800 万美元，涉及勘探与生产、管道与储存、收集和公用事业分部。这些金额已从截至2024年3月31日的合并现金流量表中排除，因为它们代表该日期的非现金投资活动。 （4） 截至2024年3月31日的六个月资本支出不包括勘探与生产、管道与储存、收集和公用事业分部的资本支出，分别为 4,320 万美元、3,180 万美元、2,060 万美元和 1,360 万美元。这些金额在2023年9月30日的应付账款和应计负债中，并在截至2024年3月31日的六个月内支付。这些金额已从2023年9月30日的合并现金流量表中排除，因为它们代表该日期的非现金投资活动。这些金额已包含在截至2024年3月31日的合并现金流量表中。 度日数 比正常温度低的百分比 （比正常温度高） 截至 3 月 31 日的三个月 正常 2025 2024 正常（1） 去年（1） 纽约布法罗（2） 3,226 3,116 2,705 （3.4 ) 15.2 宾夕法尼亚州伊利 3,023 3,017 2,576 （0.2 ) 17.1 截至 3 月 31 日的六个月 纽约布法罗（2） 5,352 5,000 4,563 （6.6 ) 9.6 宾夕法尼亚州伊利 4,917 4,714 4,240 （4.1 ) 11.2 |（1）| | 百分比比较实际 2025 年度日数与正常度日数，以及实际 2025 年度日数与实际 2024 年度日数。 | |（2）| | 正常度日数从 NOAA 30 年度日数变更为 NOAA 15 年度日数，自 2024 年 10 月起在纽约实施新的基本费率。 | | | | | 国家燃气公司 及其子公司 勘探与生产信息 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日 3 月 31 日 增加 增加 2025 2024 （减少） 2025 2024 （减少） 天然气生产/价格： 生产量（百万立方英尺） 阿巴拉契亚 105,514 102,883 2,631 203,232 203,640 （408 ） 平均价格（每百万立方英尺） 加权平均 $ 3.02 $ 1.98 $ 1.04 $ 2.64 $ 2.14 $ 0.50 对冲后的加权平均 $ 2.94 $ 2.56 $ 0.38 $ 2.74 $ 2.53 $ 0.21 选定的运营绩效统计数据： 每百万立方英尺的一般和管理费用 (1) $ 0.18 $ 0.17 $ 0.01 $ 0.19 $ 0.17 $ 0.02 每百万立方英尺的租赁运营和运输费用 (1)(2) $ 0.67 $ 0.68 $ （0.01 ） $ 0.67 $ 0.67 $ — 每百万立方英尺的折旧、耗竭和摊销费用 (1) $ 0.61 $ 0.71 $ （0.10 ） $ 0.63 $ 0.71 $ （0.08 ） (1) 请参阅第 15 页，了解勘探与生产部门的一般和管理费用、租赁运营和运输费用以及折旧、耗竭和摊销费用。 (2) 金额包括截至2025年3月31日和2024年3月31日的每百万立方英尺 0.57 美元的运输费用。金额包括截至2025年3月31日和2024年3月31日的每百万立方尺 0.57 美元的运输费用。 国家燃气公司 及其子公司 管道和储存吞吐量 -（百万立方英尺 - MMcf） 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日 3 月 31 日 增加 增加 2025 2024 （减少） 2025 2024 （减少） 固定运输 - 关联公司 49,240 42,561 6,679 81,110 74,056 7,054 固定运输 - 非关联公司 185,490 179,697 5,793 356,502 348,303 8,199 非固定运输 454 1,271 （817 ） 515 1,389 （874 ） 235,184 223,529 11,655 438,127 423,748 14,379 收集量 -（MMcf） 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日 3 月 31 日 增加 增加 2025 2024 （减少） 2025 2024 （减少） 收集量 129,771 125,565 4,206 250,732 249,388 1,344 公用事业吞吐量 -（MMcf） 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日 3 月 31 日 增加 增加 2025 2024 （减少） 2025 2024 （减少） 零售销售： 住宅销售 32,111 27,063 5,048 50,587 45,045 5,542 商业销售 5,420 4,293 1,127 8,339 7,093 1,246 工业销售 302 190 112 501 327 174 37,833 31,546 6,287 59,427 52,465 6,962 运输 25,086 22,637 2,449 42,028 40,166 1,862 62,919 54,183 8,736 101,455 92,631 8,824 国家燃气公司及其子公司非公认会计原则财务指标 除了根据公认会计原则（GAAP）计算的财务指标外，本新闻稿还包含有关调整后的经营结果、调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）和自由现金流的信息，这些都是非 GAAP 财务指标。公司认为，这些非 GAAP 财务指标对投资者是有用的，因为它们提供了一种评估公司持续经营结果或流动性以及将公司财务表现与其他公司进行比较的替代方法。公司的管理层出于同样的目的以及规划和预测的目的使用这些非 GAAP 财务指标。非 GAAP 财务指标的呈现并不意味着可以替代根据 GAAP 计算的财务指标。 管理层将调整后的经营结果定义为在不影响可比性的项目之前报告的 GAAP 收益。下表将国家燃气公司报告的 GAAP 收益与截至 2025 年和2024年3月31日的三个月和六个月的调整后经营结果进行对比： 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日， 3 月 31 日， (以千为单位，除每股金额外) 2025 2024 2025 2024 报告的 GAAP 收益 $ 216,358 $ 166,272 $ 261,344 $ 299,292 影响可比性的项目： 资产减值（E&P） — — 141,802 — 资产减值的税务影响 — — (37,169 ) — 提前赎回债务支付的溢价（E&P / 中游） 2,385 — 2,385 — 提前赎回债务支付的溢价的税务影响 (642 ) — (642 ) — 衍生资产的未实现（收益）损失（E&P） 335 (536 ) 684 3,662 衍生资产的未实现（收益）损失的税务影响 (90 ) 147 (184 ) (1,004 ) 其他投资的未实现（收益）损失（企业/其他） (17 ) (769 ) 2,600 (1,818 ) 其他投资的未实现（收益）损失的税务影响 4 162 (546 ) 382 调整后的经营结果 $ 218,333 $ 165,276 $ 370,274 $ 300,514 报告的 GAAP 每股收益 $ 2.37 $ 1.80 $ 2.86 $ 3.24 影响可比性的项目： 资产减值，扣除税后（E&P） — — 1.14 — 提前赎回债务支付的溢价，扣除税后（E&P / 中游） 0.02 — 0.02 — 衍生资产的未实现（收益）损失，扣除税后（E&P） — — 0.01 0.03 其他投资的未实现（收益）损失，扣除税后（企业/其他） — (0.01 ) 0.02 (0.02 ) 四舍五入 — — 0.01 — 调整后的每股经营结果 $ 2.39 $ 1.79 $ 4.06 $ 3.25 管理层将调整后的 EBITDA 定义为在以下项目之前报告的 GAAP 收益：利息费用、所得税、折旧、耗竭和摊销、其他收入和扣除、减值以及影响可比性的其他在经营收入中反映的项目。下表将国家燃气公司报告的 GAAP 收益与截至 2025 年和2024年3月31日的三个月和六个月的调整后 EBITDA 进行对比： 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日， 3 月 31 日， (以千为单位) 2025 2024 2025 2024 报告的 GAAP 收益 $ 216,358 $ 166,272 $ 261,344 $ 299,292 折旧、耗竭和摊销 111,277 118,935 220,647 234,725 其他（收入）扣除 (15,232 ) (6,070 ) (22,952 ) (9,801 ) 利息费用 44,757 35,089 82,500 69,825 所得税 71,369 55,332 82,551 98,419 资产减值 — — 141,802 — 调整后的 EBITDA $ 428,529 $ 369,558 $ 765,892 $ 692,460 按部门划分的调整后 EBITDA 管道和储存调整后 EBITDA $ 70,169 $ 70,033 $ 141,122 $ 129,174 收集调整后 EBITDA 52,748 53,103 104,685 106,164 总中游业务调整后 EBITDA 122,917 123,136 245,807 235,338 勘探和生产调整后 EBITDA 214,350 172,068 370,994 332,038 公用事业调整后 EBITDA 95,270 78,326 155,935 131,694 企业及其他调整后 EBITDA (4,008 ) (3,972 ) (6,844 ) (6,610 ) 总调整后 EBITDA $ 428,529 $ 369,558 $ 765,892 $ 692,460 国家燃气公司及其子公司非公认会计原则财务指标分部调整后的 EBITDA 截至三个月 截至六个月 3 月 31 日 3 月 31 日 (单位：千美元) 2025 2024 2025 2024 勘探与生产分部 报告的 GAAP 收益 $ 97,828 $ 62,065 $ 51,051 $ 114,548 折旧、耗竭和摊销 64,622 73,448 127,925 145,413 其他（收入）扣除 (138 ) (1,270 ) (447 ) 141 利息支出 17,040 15,108 32,240 30,377 所得税 34,998 22,717 18,423 41,559 资产减值 — — 141,802 — 调整后的 EBITDA $ 214,350 $ 172,068 $ 370,994 $ 332,038 管道与储存分部 报告的 GAAP 收益 $ 31,707 $ 30,737 $ 64,162 $ 54,792 折旧、耗竭和摊销 18,547 19,490 37,132 37,704 其他（收入）扣除 (2,746 ) (3,303 ) (5,738 ) (6,493 ) 利息支出 11,700 12,119 23,428 23,843 所得税 10,961 10,990 22,138 19,328 调整后的 EBITDA $ 70,169 $ 70,033 $ 141,122 $ 129,174 收集分部 报告的 GAAP 收益 $ 26,342 $ 28,706 $ 53,487 $ 57,531 折旧、耗竭和摊销 10,834 9,611 21,349 19,068 其他（收入）扣除 (93 ) (81 ) (151 ) (162 ) 利息支出 5,784 3,701 9,995 7,431 所得税 9,881 11,166 20,005 22,296 调整后的 EBITDA $ 52,748 $ 53,103 $ 104,685 $ 106,164 公用事业分部 报告的 GAAP 收益 $ 63,544 $ 44,739 $ 96,043 $ 71,289 折旧、耗竭和摊销 17,135 16,268 33,962 32,305 其他（收入）扣除 (13,013 ) (2,197 ) (19,412 ) (4,577 ) 利息支出 10,927 8,528 21,643 16,986 所得税 16,677 10,988 23,699 15,691 调整后的 EBITDA $ 95,270 $ 78,326 $ 155,935 $ 131,694 公司及其他 报告的 GAAP 收益 $ (3,063 ) $ 25 $ (3,399 ) $ 1,132 折旧、耗竭和摊销 139 118 279 235 其他（收入）扣除 758 781 2,796 1,290 利息支出 (694 ) (4,367 ) (4,806 ) (8,812 ) 所得税 (1,148 ) (529 ) (1,714 ) (455 ) 调整后的 EBITDA $ (4,008 ) $ (3,972 ) $ (6,844 ) $ (6,610 ) 管理层将自由现金流定义为经营活动提供的净现金，减去投资活动使用的净现金，并调整收购和剥离。公司无法在不付出不合理努力的情况下提供任何预计自由现金流指标与其可比的 GAAP 财务指标之间的调节。这是由于无法计算可比的 GAAP 预计指标，包括营业收入和总生产成本，因为某些损益表项目的影响、时机和潜在重要性未知。 投资者联系：Natalie M. Fischer716-857-7315 媒体联系：Karen L. Merkel716-857-7654