微软电话会：只提了一次关税，AI 需求超预期 6 月后产能或受限，本季度 Azure 超预期主要来自非 AI 服务

微软表示，AI 部分对 Azure 的超额贡献源于提前交付了部分 GPU 产能；AI 需求超预期或致 6 月后产能紧张，今年仍将继续投入 800 亿美元用于数据中心建设；历史经验表明，经济压力期恰是云计算渗透率加速期。