<p>霍华德·马克斯（Howard Marks）曾说得很好，与其担心股价波动，不如关注 “永久性损失的可能性，这是我所担心的风险……也是我认识的每位实际投资者所担心的。” 因此，当你考虑任何特定股票的风险时，考虑债务可能是显而易见的，因为过多的债务可能会使公司陷入困境。我们可以看到 <strong>Novanta Inc.</strong>（NASDAQ:NOVT）确实在其业务中使用了债务。但更重要的问题是：这些债务带来了多少风险？</p>
<p>人工智能即将改变医疗保健。这 20 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是——它们的市值都在 100 亿美元以下——现在仍然有机会提前布局。</p>
<h2>债务何时危险？</h2>
<p>一般来说，债务只有在公司无法轻松偿还时才会成为真正的问题，无论是通过筹集资金还是依靠自身的现金流。在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，可能会破产。然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东权益，仅仅是为了控制债务。尽管如此，最常见的情况是公司能够合理管理其债务，并使其受益。考虑公司债务水平的第一步是将其现金和债务一起考虑。</p>
<h2>Novanta 的债务有多少？</h2>
<p>下图（您可以点击以查看更详细信息）显示，截至 2024 年 12 月，Novanta 的债务为 4.166 亿美元，较一年前的 3.544 亿美元有所增加。然而，它有 1.14 亿美元的现金来抵消这些债务，导致净债务约为 3.027 亿美元。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/400280-debt-equity-history-analysis-1-dark/1746283543011?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/400280-debt-equity-history-analysis-1-dark/1746283543011"/></p>
<p>NasdaqGS:NOVT 债务与股本历史 2025 年 5 月 3 日</p>
<h2>Novanta 的资产负债表有多强？</h2>
<p>我们可以从最新的资产负债表中看到，Novanta 有 1.678 亿美元的负债将在一年内到期，475.0 万美元的负债将在此之后到期。抵消这些负债的是 1.14 亿美元的现金和 1.51 亿美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。因此，其负债超过现金和（短期）应收账款总和的 3.778 亿美元。</p>
<p>当然，Novanta 的市值为 43.4 亿美元，因此这些负债可能是可控的。然而，我们确实认为值得关注其资产负债表的强度，因为它可能会随着时间的推移而变化。</p>
<p>查看我们对 Novanta 的最新分析</p>
<p>我们通过查看公司的净债务与其息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率，以及计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出的能力（利息覆盖）来衡量公司的债务负担相对于其盈利能力的情况。这种方法的优点在于，我们同时考虑了债务的绝对数量（净债务与 EBITDA 的比率）和与该债务相关的实际利息支出（其利息覆盖比率）。</p>
<p>Novanta 的净债务是 EBITDA 的 1.7 倍，这并不算太多，但其利息覆盖率看起来有些偏低，EBIT 仅为利息支出的 4.0 倍。虽然这些数字并没有让我们感到惊慌，但值得注意的是，公司债务的成本确实产生了实际影响。Novanta 在过去一年中将其 EBIT 增长了 3.2%。虽然这并不算惊人，但在偿还债务方面是件好事。毫无疑问，我们从资产负债表中学到的关于债务的知识最多。但最终，企业的未来盈利能力将决定 Novanta 是否能够随着时间的推移增强其资产负债表。因此，如果你想看看专业人士的看法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。</p>
<p>最后，公司只能用现金偿还债务，而不是会计利润。因此，值得检查一下 EBIT 中有多少是由自由现金流支持的。在过去三年中，Novanta 产生的自由现金流占其 EBIT 的 87%，这比我们预期的要强得多。这使其在偿还债务方面处于非常强的地位。</p>
<h2>我们的看法</h2>
<p>Novanta 将 EBIT 转化为自由现金流的能力表明，它可以像克里斯蒂亚诺·罗纳尔多（Cristiano Ronaldo）对阵 14 岁以下守门员时那样轻松应对其债务。但说实话，我们觉得其利息覆盖率确实在一定程度上削弱了这种印象。综合考虑所有这些数据，我们认为 Novanta 对待债务的方式相当理智。虽然这带来了一些风险，但也可以增强股东的回报。毫无疑问，我们从资产负债表中学到的关于债务的知识最多。但最终，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。举个例子：我们发现 <strong>Novanta 有一个警示信号</strong>，你应该注意。</p>
<p>归根结底，关注没有净债务的公司往往更好。您可以访问我们特别列出的这些公司（所有公司都有盈利增长的记录）。这是免费的。</p>
<p>如果您想交易 Novanta，请在专业人士信赖的最低成本平台 Interactive Brokers 开设账户。</p>
<p>IBKR 在 200 多个国家和地区拥有客户，并可访问 160 个市场，让您可以通过一个集成账户交易股票、期权、期货、外汇、债券和基金。</p>
<p>享受没有隐藏费用、没有账户最低要求，以及低至 0.03% 的外汇转换率，远远优于大多数经纪商提供的服务。</p>
<p>赞助内容</p>

NOVT

<p>Novanta Inc.（纳斯达克代码：NOVT）的债务已增加至 4.166 亿美元，扣除 1.14 亿美元现金后，净债务约为 3.027 亿美元。该公司的可管理负债为 1.678 亿美元，需在一年内偿还，超出部分为 4.75 亿美元，市值为 43.4 亿美元。其净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率为 1.7，利息覆盖倍数为 4.0 倍。Novanta 强劲的自由现金流，占息税前利润（EBIT）的 87%，表明其管理债务的能力稳健，尽管其利息覆盖倍数引发了一些担忧</p>

<p>Howard Marks put it nicely when he said that, rather than worrying about share price volatility, 'The possibility of permanent loss is the risk I worry about... and every practical investor I know worries about.' So it might be obvious that you need to consider debt, when you think about how risky any given stock is, because too much debt can sink a company. We can see that <strong>Novanta Inc.</strong> (NASDAQ:NOVT) does use debt in its business. But the more important question is: how much risk is that debt creating?</p>
<div class="lb-trans"><p>霍华德·马克斯（Howard Marks）曾说得很好，与其担心股价波动，不如关注 “永久性损失的可能性，这是我所担心的风险……也是我认识的每位实际投资者所担心的。” 因此，当你考虑任何特定股票的风险时，考虑债务可能是显而易见的，因为过多的债务可能会使公司陷入困境。我们可以看到 <strong>Novanta Inc.</strong>（NASDAQ:NOVT）确实在其业务中使用了债务。但更重要的问题是：这些债务带来了多少风险？</p>
</div><p>AI is about to change healthcare. These 20 stocks are working on everything from early diagnostics to drug discovery. The best part - they are all under $10bn in marketcap - there is still time to get in early.</p>
<div class="lb-trans"><p>人工智能即将改变医疗保健。这 20 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是——它们的市值都在 100 亿美元以下——现在仍然有机会提前布局。</p>
</div><h2>When Is Debt Dangerous?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>债务何时危险？</h2>
</div><p>Generally speaking, debt only becomes a real problem when a company can't easily pay it off, either by raising capital or with its own cash flow. In the worst case scenario, a company can go bankrupt if it cannot pay its creditors. However, a more usual (but still expensive) situation is where a company must dilute shareholders at a cheap share price simply to get debt under control. Having said that, the most common situation is where a company manages its debt reasonably well - and to its own advantage. The first step when considering a company's debt levels is to consider its cash and debt together.</p>
<div class="lb-trans"><p>一般来说，债务只有在公司无法轻松偿还时才会成为真正的问题，无论是通过筹集资金还是依靠自身的现金流。在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，可能会破产。然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东权益，仅仅是为了控制债务。尽管如此，最常见的情况是公司能够合理管理其债务，并使其受益。考虑公司债务水平的第一步是将其现金和债务一起考虑。</p>
</div><h2>How Much Debt Does Novanta Carry?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Novanta 的债务有多少？</h2>
</div><p>The image below, which you can click on for greater detail, shows that at December 2024 Novanta had debt of US$416.6m, up from US$354.4m in one year. However, it does have US$114.0m in cash offsetting this, leading to net debt of about US$302.7m.</p>
<div class="lb-trans"><p>下图（您可以点击以查看更详细信息）显示，截至 2024 年 12 月，Novanta 的债务为 4.166 亿美元，较一年前的 3.544 亿美元有所增加。然而，它有 1.14 亿美元的现金来抵消这些债务，导致净债务约为 3.027 亿美元。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/400280-debt-equity-history-analysis-1-dark/1746283543011" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/400280-debt-equity-history-analysis-1-dark/1746283543011"/></p>
<p>NasdaqGS:NOVT Debt to Equity History May 3rd 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>NasdaqGS:NOVT 债务与股本历史 2025 年 5 月 3 日</p>
</div><h2>How Strong Is Novanta's Balance Sheet?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Novanta 的资产负债表有多强？</h2>
</div><p>We can see from the most recent balance sheet that Novanta had liabilities of US$167.8m falling due within a year, and liabilities of US$475.0m due beyond that. Offsetting this, it had US$114.0m in cash and US$151.0m in receivables that were due within 12 months. So its liabilities outweigh the sum of its cash and (near-term) receivables by US$377.8m.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们可以从最新的资产负债表中看到，Novanta 有 1.678 亿美元的负债将在一年内到期，475.0 万美元的负债将在此之后到期。抵消这些负债的是 1.14 亿美元的现金和 1.51 亿美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。因此，其负债超过现金和（短期）应收账款总和的 3.778 亿美元。</p>
</div><p>Of course, Novanta has a market capitalization of US$4.34b, so these liabilities are probably manageable. However, we do think it is worth keeping an eye on its balance sheet strength, as it may change over time.</p>
<div class="lb-trans"><p>当然，Novanta 的市值为 43.4 亿美元，因此这些负债可能是可控的。然而，我们确实认为值得关注其资产负债表的强度，因为它可能会随着时间的推移而变化。</p>
</div><p>View our latest analysis for Novanta</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 Novanta 的最新分析</p>
</div><p>We measure a company's debt load relative to its earnings power by looking at its net debt divided by its earnings before interest, tax, depreciation, and amortization (EBITDA) and by calculating how easily its earnings before interest and tax (EBIT) cover its interest expense (interest cover). The advantage of this approach is that we take into account both the absolute quantum of debt (with net debt to EBITDA) and the actual interest expenses associated with that debt (with its interest cover ratio).</p>
<div class="lb-trans"><p>我们通过查看公司的净债务与其息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率，以及计算其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出的能力（利息覆盖）来衡量公司的债务负担相对于其盈利能力的情况。这种方法的优点在于，我们同时考虑了债务的绝对数量（净债务与 EBITDA 的比率）和与该债务相关的实际利息支出（其利息覆盖比率）。</p>
</div><p>Novanta has net debt worth 1.7 times EBITDA, which isn't too much, but its interest cover looks a bit on the low side, with EBIT at only 4.0 times the interest expense. While these numbers do not alarm us, it's worth noting that the cost of the company's debt is having a real impact. Novanta grew its EBIT by 3.2% in the last year. That's far from incredible but it is a good thing, when it comes to paying off debt. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately the future profitability of the business will decide if Novanta can strengthen its balance sheet over time. So if you want to see what the professionals think, you might find this free report on analyst profit forecasts to be interesting.</p>
<div class="lb-trans"><p>Novanta 的净债务是 EBITDA 的 1.7 倍，这并不算太多，但其利息覆盖率看起来有些偏低，EBIT 仅为利息支出的 4.0 倍。虽然这些数字并没有让我们感到惊慌，但值得注意的是，公司债务的成本确实产生了实际影响。Novanta 在过去一年中将其 EBIT 增长了 3.2%。虽然这并不算惊人，但在偿还债务方面是件好事。毫无疑问，我们从资产负债表中学到的关于债务的知识最多。但最终，企业的未来盈利能力将决定 Novanta 是否能够随着时间的推移增强其资产负债表。因此，如果你想看看专业人士的看法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。</p>
</div><p>Finally, a company can only pay off debt with cold hard cash, not accounting profits. So it's worth checking how much of that EBIT is backed by free cash flow. During the last three years, Novanta generated free cash flow amounting to a very robust 87% of its EBIT, more than we'd expect. That puts it in a very strong position to pay down debt.</p>
<div class="lb-trans"><p>最后，公司只能用现金偿还债务，而不是会计利润。因此，值得检查一下 EBIT 中有多少是由自由现金流支持的。在过去三年中，Novanta 产生的自由现金流占其 EBIT 的 87%，这比我们预期的要强得多。这使其在偿还债务方面处于非常强的地位。</p>
</div><h2>Our View</h2>
<div class="lb-trans"><h2>我们的看法</h2>
</div><p>Novanta's conversion of EBIT to free cash flow suggests it can handle its debt as easily as Cristiano Ronaldo could score a goal against an under 14's goalkeeper. But truth be told we feel its interest cover does undermine this impression a bit. Taking all this data into account, it seems to us that Novanta takes a pretty sensible approach to debt. While that brings some risk, it can also enhance returns for shareholders. There's no doubt that we learn most about debt from the balance sheet. But ultimately, every company can contain risks that exist outside of the balance sheet. Case in point: We've spotted <strong>1 warning sign for Novanta</strong> you should be aware of.</p>
<div class="lb-trans"><p>Novanta 将 EBIT 转化为自由现金流的能力表明，它可以像克里斯蒂亚诺·罗纳尔多（Cristiano Ronaldo）对阵 14 岁以下守门员时那样轻松应对其债务。但说实话，我们觉得其利息覆盖率确实在一定程度上削弱了这种印象。综合考虑所有这些数据，我们认为 Novanta 对待债务的方式相当理智。虽然这带来了一些风险，但也可以增强股东的回报。毫无疑问，我们从资产负债表中学到的关于债务的知识最多。但最终，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。举个例子：我们发现 <strong>Novanta 有一个警示信号</strong>，你应该注意。</p>
</div><p>At the end of the day, it's often better to focus on companies that are free from net debt. You can access our special list of such companies (all with a track record of profit growth). It's free.</p>
<div class="lb-trans"><p>归根结底，关注没有净债务的公司往往更好。您可以访问我们特别列出的这些公司（所有公司都有盈利增长的记录）。这是免费的。</p>
</div><p>If you're looking to trade Novanta, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想交易 Novanta，请在专业人士信赖的最低成本平台 Interactive Brokers 开设账户。</p>
</div><p>With clients in over 200 countries and territories, and access to 160 markets, IBKR lets you trade stocks, options, futures, forex, bonds and funds from a single integrated account.</p>
<div class="lb-trans"><p>IBKR 在 200 多个国家和地区拥有客户，并可访问 160 个市场，让您可以通过一个集成账户交易股票、期权、期货、外汇、债券和基金。</p>
</div><p>Enjoy no hidden fees, no account minimums, and FX conversion rates as low as 0.03%, far better than what most brokers offer.</p>
<div class="lb-trans"><p>享受没有隐藏费用、没有账户最低要求，以及低至 0.03% 的外汇转换率，远远优于大多数经纪商提供的服务。</p>
</div><p>Sponsored Content</p>
<div class="lb-trans"><p>赞助内容</p>
</div>

以下是 Novanta（NASDAQ:NOVT）为何能够负责任地管理其债务的原因