金狮亚太（SGX:BAZ）可能面临公司规模缩小的风险

忽略一家公司的股价，有哪些潜在趋势表明该企业已经过了增长阶段？处于衰退中的企业通常有两个潜在趋势，首先是资本回报率（ROCE）下降，其次是资本使用基础下降。这表明该企业不仅在缩减其净资产的规模，而且其回报也在下降。话虽如此，经过简要观察，我们对 金狮亚太（SGX:BAZ）并不乐观，但让我们进一步调查。

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理解资本回报率（ROCE）

为了澄清，如果你不确定，ROCE 是评估公司在其业务中投资的资本所赚取的税前收入（以百分比形式）的指标。分析师使用这个公式来计算金狮亚太的 ROCE：

资本回报率 = 税息前利润（EBIT）÷（总资产 - 流动负债）

0.0024 = S$148k ÷ (S$74m - S$11m) (基于截至 2024 年 12 月的过去十二个月数据)。

因此，金狮亚太的 ROCE 为 0.2%。 最终，这是一项低回报，低于基础材料行业平均水平的 7.3%。

查看我们对金狮亚太的最新分析

SGX:BAZ 资本回报率 2025 年 5 月 7 日

虽然过去的表现并不能代表未来，但了解公司历史表现是有帮助的，这就是我们上面提供这张图表的原因。如果你想深入了解历史收益，请查看这些 免费 图表，详细说明金狮亚太的收入和现金流表现。

金狮亚太的 ROCE 趋势告诉我们什么？

就金狮亚太的历史 ROCE 变动而言，这一趋势并未激发信心。大约五年前，资本回报率为 1.0%，然而现在远低于这一水平，如我们所见。同时，企业所使用的资本在这段时间内基本保持平稳。由于回报在下降，而企业的资产使用量保持不变，这可能表明它是一家在过去五年中没有太多增长的成熟企业。因此，由于这些趋势通常不利于创造多倍收益，我们不会对金狮亚太的未来抱有太大希望。

在此期间，我们注意到流动负债与总资产的比率上升至 15%，这影响了 ROCE。如果流动负债没有像现在这样增加，ROCE 实际上可能会更低。请关注这个比率，因为如果这个指标过高，企业可能会面临一些新的风险。

我们可以从金狮亚太的 ROCE 中学到什么

最终，资本回报率在相同资本下的下降趋势通常并不是我们在看一只成长股的迹象。在过去五年中，长期股东的投资贬值了 21%，因此市场似乎也不喜欢这些趋势。除非这些指标出现向更积极轨迹的转变，否则我们会考虑其他选择。

金狮亚太确实存在一些风险，我们注意到 3 个警告信号（还有 1 个不容忽视的）我们认为你应该了解。

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