Wedbush：AI 驱动云服务变革，微软、亚马逊、谷歌及 Palantir 抢跑新赛道

智通财经 APP 获悉，投行 Wedbush 证券最新研报指出，人工智能技术正深度重塑云计算产业格局，微软 (MSFT.US)、亚马逊 (AMZN.US)、谷歌 (GOOGL.US) 及 Palantir(PLTR.US) 等企业已抢占先机。该机构分析师强调，当前全球超过 15% 的云服务已嵌入 AI 功能，这项技术正从 “附加选项” 转变为云项目的核心驱动力，推动厂商通过整合更多 AI 模型到云产品中，以更低成本实现营收增长。

报告预测，尽管宏观经济存在不确定性，但企业向 AI 和云计算领域的投入将持续加码。以微软、谷歌、亚马逊为代表的科技巨头，2025 年资本支出预计达 3250 亿美元，同比激增 40%。

除传统云服务商外，数据分析公司 Palantir 获得 Wedbush 特别点名。分析师指出，该公司凭借在医疗、金融、制造等领域的企业级 AI 解决方案，正成为垂直赛道 “隐形冠军”。随着 2025 年企业 AI 用例从试点转向大规模部署，Palantir 的技术落地速度或超市场预期。

Wedbush 认为，AI 技术将推动软件行业迎来转折点：“如果说过去十年是云计算搭建基础设施的时期，那么未来十年将是 AI 驱动软件革命的时代。” 分析师比喻，当前软件行业正从 “派对筹备阶段” 转向 “舞池狂欢”，而微软、亚马逊、谷歌凭借 “算力 + 数据 + 应用场景” 的铁三角优势，将成为最直接的受益者。

尽管看好 AI 长期前景，报告也提示潜在风险：当前纳斯达克 100 指数中 AI 相关股市盈率已达 35 倍，显著高于十年均值 28 倍。若企业 AI 项目商业化进度不及预期，或面临估值回调压力。投资者需重点关注 2025 年企业 AI 支出实际转化率，而非单纯关注资本开支数字。