购买 NVIDIA 股票的三个理由：抓住当下

在购买股票之前，监测众多行业参与者对市场的看法总是个好主意，英伟达（NVDA -0.62%）的情况也不例外。这家科技公司的主要需求驱动因素是对人工智能（AI）和支持其增长所需的数据中心的支出。

尽管在最近的财报电话会议上有许多担忧和分析师提问，但并没有真正的迹象表明 AI 需求和数据中心支出正在减弱。相反，有大量证据表明数据中心的需求保持稳定，甚至在加速增长。以下是三个原因：

• 第一季度的交易表现出色，数据中心领域的公司势头良好。
• 行业内参与者的轶事证据表明增长正在加速，他们的前景非常乐观。
• 超大规模云服务商的评论以及他们的资本支出计划表明持续增长。

1. 第一季度交易

第一季度的 AI 和数据中心支出没有问题。谷歌母公司 Alphabet 表示，其 AI 产品的增长速度"远高于"谷歌云 28% 的收入增长率。

在另一家最大的超大规模云服务商中也是类似的情况，微软 首席财务官艾米·胡德在财报电话会议上告诉投资者，"而且在这一季度，我们的 AI 业务收入超出了预期。"

提供关键数字基础设施给数据中心和通信公司的 Vertiv 也呼应了这一主题。比如，Vertiv 在第一季度的订单积压比 2024 年底增加了 10%，达到了 79 亿美元，并报告了 1.4 的账单比率。

而 nVent Electric，一家提供电气连接和保护产品的公司，正在积极投资以增加其在数据中心的曝光率。在财报电话会议上，首席执行官贝丝·沃兹尼亚克报告称，订单增长中位数为两位数，数据解决方案的增长强劲，其他业务则为中个位数增长。

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2. 增长正在加速

对于 nVent 来说，数据中心的增长并没有放缓。事实上，沃兹尼亚克看到"我们解决方案的需求正在加速增加。"这一观点也得到了机械和电气承包商 Comfort Systems USA 的认可，该公司目前 37% 的收入来自数据中心和半导体制造厂的工作。其首席财务官威廉·乔治最近告诉投资者，"对电工、管道工和水管工的需求没有减弱的迹象。"

Vertiv 首席执行官乔尔达诺·阿尔贝塔齐表示，12 个月后的项目管道及其之后的增长。

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3. 超大规模云服务商持续支出

与其 AI 产品的快速增长相一致，Alphabet 首席执行官桑达尔·皮查伊表示，"我们肯定在 AI 方面投入更多"，管理层确认其计划在 2025 年进行 750 亿美元的资本投资。

在超大规模云服务商 微软 的情况也是类似，管理层表示其数据中心空间不足。由于微软 reportedly 在数据中心租赁方面有所收缩并暂停项目，因此对这一类别的支出前景存在担忧。

然而，首席执行官萨提亚·纳德拉评论了在数据中心投资与工作负载位置之间的平衡，以及微软 Azure 整体上数据中心空间不足，这表明收缩更多是与支出位置的调整有关，而不是一般性的收缩。

英伟达股票值得购买吗？

虽然数据中心支出的回落总是有可能发生，但到目前为止并没有证据表明这一点——至少从上述公司来看，没有迹象表明这种情况即将发生。

这对英伟达的投资者来说是个好消息，同时也值得注意，因为市场已经有一个月的时间来消化新的"解放日"关税。因此，英伟达和其他数据中心股票仍然在投资范围内。