智通财经 APP 获悉，据最新数据显示，英伟达 (NVDA.US) GB200 机架出货量显著改善，摩根士丹利认为这可让投资者放心。该行分析师约瑟夫・摩尔在报告中称：“若截至 4 月已出货 2500 台机架，今年剩余时间每月出货量维持 1500 台，总出货量将达 1.5 万台左右。” 对此，摩尔对英伟达的评级为 “增持”，他认为这些数据能消除对机架数量下降的担忧。据悉，机架数量反映的是 GB200 的产能和交付能力，而非芯片本身性能。例如，单台机架可能集成多颗 GB200 芯片，机架出货量增加意味着更多芯片被实际部署到数据中心，直接体现市场对 AI 算力的需求强度。出货量有望实现显著的月环比改善，意味着全年出货量将大幅提升。并且，上述数据表明英伟达 4 月季度出货量未超过需求。摩尔表示：“中国台湾省的原始设计制造商 (ODM) 团队发现，4 月 3 家 ODM 厂商机架出货量接近 1500 台，这一转折点与我们对英伟达的预估相符，应能缓解投资者担忧。”另外，最近的行业检查显示，4 月后情况可能继续改善，存在进一步上涨空间。CoreWeave(CRWV.US) 和 xAI 等公司已要求使用 HGX B200 构建 48 到 64 个 GPU 的机架。摩尔补充道：“我们乐观是基于对买家和其他市场参与者的行业调查，这些结果显示未来几个季度需求将大幅增强。目前市场焦虑的核心是对 GB200 瓶颈导致库存过剩的担忧，而数据改善对股价是利好。”

英伟达

英伟达的 GB200 机架出货量显著改善，摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔给予 “增持” 评级，认为这能消除对机架数量下降的担忧。预计今年总出货量将达 1.5 万台，反映出市场对 AI 算力的强烈需求。4 月的出货量接近 1500 台，显示出行业需求将持续增强，缓解了对库存过剩的担忧。

- 英伟达 GB200 机架出货量显著改善，摩根士丹利认为投资者可放心。  
- 预计今年总出货量将达 1.5 万台，消除对机架数量下降的担忧。  
- 数据显示市场对 AI 算力需求强劲，未来出货量有望继续提升。  

英伟达 GB200 机架出货向好 大摩给予 “增持” 评级

英伟达 GB200 机架出货向好大摩给予 “增持” 评级