市场焦点转向美国减税法案，一文读懂 “川普 2.0” 的减税大戏

特朗普雄心勃勃的税改和移民法案已在国会亮相，一旦通过将重塑联邦政府职能和美国经济格局，但目前共和党内分歧激烈，法案前景不明。

众议院共和党领导人近日公布了新的减税和削减开支法案文本，计划在阵亡将士纪念日前将法案提交众议院全体表决。之后，该法案将提交参议院审议。特朗普周一对该法案表示了欢迎，并称之为 “宏伟而美丽的法案”，希望在 7 月 4 日前签署成法。

这项规模庞大的税收移民一揽子计划将延长 2017 年减税政策、大幅增加边境安全开支、削减多项社会福利计划、限制气候变化投资，并引入多项创新性税收抵免等。

共和党可以通过一项名为 “预算协调” 的程序，绕过参议院 60 票的冗长辩论门槛，无需民主党协助即可通过特朗普的议程。但共和党议员在细节上仍存在分歧。

财政保守派批评该方案未能有效遏制持续扩大的联邦赤字。根据国会联合税收委员会 (JCT) 的最新评估，共和党正在推进的税收法案将在未来十年内给美国财政带来 3.7 万亿美元的赤字。这一数字虽然在今年早些时候国会批准的 4.5 万亿美元预算蓝图范围内，但已经引发了党内预算鹰派的不满。

还有部分共和党人担忧本选区能源项目受阻或反对修改州和地方税收抵扣上限的议员也表达了不满。此外，计划中有关削减医疗补助的内容同样引发了抗议。

然而，共和党在众议院仅以 220 比 213 的微弱多数优势执政，意味着他们只能承受少数人倒戈。同时，参议院 53-47 的多数也不足以保证法案顺利通过。

以下是该法案的核心内容：

延长特朗普减税政策，有限放宽 SALT 上限

该法案将延续特朗普任内最具代表性的立法成果之一——2017 年《减税与就业法案》中的个人减税条款，并对总统部分（但并非全部）竞选承诺进行兑现。此外，法案还计划为新生儿设立新的储蓄账户。

2017 年减税法案几乎惠及所有收入层级的个人，但主要受益者为高收入群体与企业。企业税减免为永久性，而个人部分则将于今年底到期。新法案不仅延长个人低税率，还计划在未来四年逐步提高州和地方税收（SALT）扣除上限：夫妻共同申报的上限将提升至 32000 美元，个人申报提升至 16000 美元。

移民政策大幅收紧

法案拨款超 1400 亿美元用于边境安全与移民执法。其中，逾 500 亿美元将用于扩建美墨边境墙及其他防御设施；约 450 亿美元投入拘留中心的建设与运维；另有 140 亿美元专用于遣返行动。这一预算配置凸显新政府在移民问题上的强硬立场，也可能为相关建筑、安保与承包企业带来新商机。

社会福利改革：医疗与食品援助遭遇削减

法案中最具争议的部分，莫过于对医疗补助（Medicaid）的重大削减——预计十年内减少 6250 亿美元支出，或将导致 870 万人失去医保，新增无保险人数达 760 万。

法案引入多项新要求：对收入超过联邦贫困线 100% 的人群实行共付机制；对多数健康、无子女的成年人设立工作门槛。

周二，当众议院能源与商业委员会准备审议该部分条款时，数十名抗议者（许多人坐着轮椅）聚集在走廊抗议。加州一位护理助理 Josephine Rios 在议员入口前哀求：“你们的良知在哪里？请投反对票。”

此外，法案还将更多管理 SNAP（补充营养援助计划，前称食品券）的成本转嫁至州政府。28 个 “不当支付率” 较高的州需承担 25% 的福利发放成本及 75% 的行政开支。这将迫使地方政府在削减福利与提高税收之间艰难抉择。

有针对性的减税措施

法案还包括多项结构性减税措施，主要面向特定群体，包括：

为 65 岁以上纳税人额外增加 4000 美元的标准扣除额

对服务行业小费收入提供减税

引入新的扣除机制，免除加班工资税负

允许购买美国产汽车的消费者在 4 年内抵扣最多 10000 美元贷款利息

每名子女的税收抵免额度从 2000 美元提升至 2500 美元

值得注意的是，大多数税收优惠项目要求纳税人拥有社会安全号码，这在实际上限制了非公民享受这些福利的资格。

教育政策重塑：私校激励、高校承压

法案对教育财政结构进行重大调整：大幅提高对高校捐赠基金收益的征税力度，并设立分档税率制度，按学生人均捐赠规模征收不同税率。

同时，设立为期四年、总规模 200 亿美元（每年 50 亿美元）的税收抵免项目，鼓励家庭支付私立学校或家庭教育相关费用。

另一项变革性举措是设立 “成长与进步资金账户（MAGA 账户）”：新生儿将获得初始存入的 1,000 美元，家长或监护人可每年税前存入最多 5,000 美元，直至受益人年满 31 岁。

能源政策大转向：支持化石能源，削减绿色激励

法案将取消消费者购买电动车可享受的最高 7500 美元联邦税收抵免，并计划逐步撤除对风能、太阳能等清洁能源的财政激励。

与之对比，化石燃料政策全面回暖。根据自然资源委员会评估，法案将通过强制在墨西哥湾和阿拉斯加保护区进行石油与天然气租赁拍卖，预计筹资约 200 亿美元。

国防预算激增：“金色圆顶” 系统获资金保障

法案为国防部拨款约 1500 亿美元，涵盖多个优先方向：

340 亿美元用于弹药和供应链强化

336 亿美元投入造船项目

200 亿美元用于导弹防御与太空军力，包括支持 “金色圆顶” 洲际导弹防御系统——这是特朗普力推的战略性军备项目之一。

债务上限上调

目前美国政府理论上已在 2024 年底触及债务上限，财政部正在动用 “非常措施” 延缓违约风险。财政部表示，这些措施最迟将在 8 月耗尽。根据该法案，债务上限将上调 4 万亿美元，为未来预算执行预留空间。