国泰海通：中美关税阶段性缓和 关注机械设备出口投资机会

国泰海通发布研报指出，中美达成阶段性关税缓和方案，利好消费级设备出口企业。未来竞争将围绕 AI 与人形机器人展开，具备技术迭代与全球供应链布局的企业将成为核心赢家。工程机械企业通过海外布局对冲关税风险，受益于新兴市场复苏。相关标的包括双环传动、三花智控、拓普集团等。