分析师称，随着谷歌进行 “孤立分拆”，Alphabet 的市值可能会飙升至 3.7 万亿美元

DA Davidson 分析师 Gil Luria 提出，Alphabet Inc. GOOGLGOOG 应考虑拆分谷歌的各项业务，以提升其整体价值。这一建议是在谷歌因人工智能聊天机器人崛起而在搜索引擎市场上难以保持其主导地位的背景下提出的。

发生了什么：Luria 在接受 Yahoo Finance 采访时表示，谷歌对拆分的抵制导致其作为一家成长型公司的收益倍数异常低。美国司法部此前曾要求谷歌剥离其 Chrome 浏览器和广告网络，可能还包括其移动 Android 部门。

Luria 的客户是广泛的机构投资者，他们更倾向于 “彻底拆分” 而不是 “孤立的分拆”。Luria 建议谷歌应将其业务分为单独交易的实体。

根据 Luria 的分析，谷歌的各个业务作为独立实体的估值会高得多。虽然谷歌目前的市值不到 2 万亿美元，但 Luria 估计，谷歌各项业务单独估值时的总价值将达到 3.7 万亿美元。

该分析师建议谷歌应拆分 YouTube、搜索、谷歌云、Waymo 及其人工智能部门。他认为，Alphabet 的股票目前的交易估值处于历史低位——仅为其未来收益的 16 倍，显著低于整体市场倍数。

Luria 还表示，谷歌的各个业务将以与其同行相当的水平进行交易，Waymo 可与 Uber UBER 相比，谷歌云与 Snowflake SNOW 相比，YouTube 与 Netflix NFLX 相比，谷歌的 TPU 业务与 Nvidia NVDA 相比。

为何重要：谷歌当前的困境可以追溯到 5 月 8 日，当天它经历了自 2023 年以来最糟糕的交易日之一，损失超过 7%，市值缩水近 1500 亿美元。这一巨大损失是由于 Apple Inc. 的 Eddy Cue 透露 iPhone 上的搜索量下降，这是 20 年来首次出现的情况。

这一揭露引发了在 All-In Podcast 上的讨论，风险投资家 Chamath Palihapitiya 呼吁谷歌停止等待数据，开始与 ChatGPT 等模型竞争。

Luria 的 “彻底拆分” 被视为谷歌在面对这些挑战时重新夺回失去的市场份额并提升整体价值的战略建议。

Benzinga 的 Edge 排名将 Alphabet 的质量评为第 81 百分位，增长评为第 67 百分位，反映出其在这两个领域的强劲表现。查看详细报告请点击这里。

在过去 5 天中，Alphabet 股票下跌了 3.07%，而年初至今则暴跌了 15.6%。

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