<p>沃伦·巴菲特曾 famously 说过：‘波动性远非与风险同义。’ 当我们考虑一家公司有多大风险时，我们总是喜欢查看其债务的使用情况，因为债务过重可能导致毁灭。我们注意到 <strong>Sourcenext Corporation</strong> (TSE:4344) 的资产负债表上确实有债务。但这对股东来说是个问题吗？</p>
<p>我们发现了关于 Sourcenext 的 <strong>2 个警告信号</strong>。可以免费查看。</p>
<h2>债务带来了什么风险？</h2>
<p>债务在企业能够偿还时是有帮助的，无论是通过新资本还是自由现金流。在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，可能会破产。然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以极低的价格发行股票，永久稀释股东权益，仅仅是为了改善其资产负债表。当然，债务在企业中可以是一个重要的工具，特别是在资本密集型企业中。考虑企业使用多少债务时，首先要查看其现金和债务的结合情况。</p>
<h2>Sourcenext 的债务是多少？</h2>
<p>下图可以点击以获取更详细的信息，显示 Sourcenext 在 2024 年 12 月底的债务为 55.3 亿日元，较一年前的 68.6 亿日元有所减少。但它也有 62.3 亿日元的现金来抵消这部分债务，这意味着它的净现金为 7.03 亿日元。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/8788493-debt-equity-history-analysis-1-dark/1747440342016?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/8788493-debt-equity-history-analysis-1-dark/1747440342016"/></p>
<p>TSE:4344 债务与股本历史 2025 年 5 月 17 日</p>
<h2>Sourcenext 的资产负债表健康吗？</h2>
<p>仔细查看最新的资产负债表数据，我们可以看到 Sourcenext 有 65.8 亿日元的负债在 12 个月内到期，以及 17.4 亿日元的负债在此之后到期。抵消这些义务，它有 62.3 亿日元的现金以及 14.9 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。因此，它的负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 6.04 亿日元。</p>
<p>当然，Sourcenext 的市值为 235 亿日元，因此这些负债可能是可控的。尽管如此，显然我们应该继续监控其资产负债表，以免情况变得更糟。尽管负债显著，Sourcenext 仍然拥有净现金，因此可以公平地说它并没有沉重的债务负担！在分析债务时，资产负债表显然是重点。但你不能完全孤立地看待债务；因为 Sourcenext 需要收益来偿还这部分债务。因此，在考虑债务时，查看收益趋势绝对是值得的。点击这里查看互动快照。</p>
<p>查看我们对 Sourcenext 的最新分析</p>
<p>在过去的一年中，Sourcenext 在 EBIT 层面上并未盈利，但其收入增长了 9.2%，达到了 120 亿日元。我们通常希望看到未盈利公司更快的增长，但每个人的情况不同。</p>
<h2>那么 Sourcenext 的风险有多大？</h2>
<p>从统计学上讲，亏损的公司比盈利的公司风险更大。在过去的一年中，Sourcenext 确实出现了息税前利润（EBIT）亏损。实际上，在此期间，它消耗了 20 亿日元的现金，并亏损了 24 亿日元。但值得庆幸的是，资产负债表上有 7.03 亿日元的现金。这笔资金意味着公司可以在当前的支出水平下继续投资于增长至少两年。总的来说，我们对这一点有些怀疑，因为在缺乏自由现金流的情况下，它似乎相当风险。分析债务时，资产负债表显然是重点。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中——远非如此。例如，Sourcenext 有 <strong>2 个警告信号</strong>，我们认为你应该注意。</p>
<p>当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来发现我们独家的净现金增长股票名单。</p>
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4344

<p>Sourcenext Corporation（东京证券交易所代码：4344）负债为 55.3 亿日元，较 68.6 亿日元有所减少，现金为 62.3 亿日元，净现金为 7.03 亿日元。尽管负债超过现金和应收账款 6.04 亿日元，但其 235 亿日元的市值表明债务可控。然而，Sourcenext 报告了息税前利润（EBIT）亏损，并在去年消耗了 20 亿日元的现金，这引发了对其财务健康状况的担忧。由于发现了两个警示信号以及缺乏自由现金流，投资者应保持谨慎</p>

<p>Warren Buffett famously said, 'Volatility is far from synonymous with risk.' When we think about how risky a company is, we always like to look at its use of debt, since debt overload can lead to ruin. We note that <strong>Sourcenext Corporation</strong> (TSE:4344) does have debt on its balance sheet. But is this debt a concern to shareholders?</p>
<div class="lb-trans"><p>沃伦·巴菲特曾 famously 说过：‘波动性远非与风险同义。’ 当我们考虑一家公司有多大风险时，我们总是喜欢查看其债务的使用情况，因为债务过重可能导致毁灭。我们注意到 <strong>Sourcenext Corporation</strong> (TSE:4344) 的资产负债表上确实有债务。但这对股东来说是个问题吗？</p>
</div><p>We've discovered <strong>2 warning signs</strong> about Sourcenext. View them for free.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们发现了关于 Sourcenext 的 <strong>2 个警告信号</strong>。可以免费查看。</p>
</div><h2>What Risk Does Debt Bring?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>债务带来了什么风险？</h2>
</div><p>Debt assists a business until the business has trouble paying it off, either with new capital or with free cash flow. In the worst case scenario, a company can go bankrupt if it cannot pay its creditors. However, a more frequent (but still costly) occurrence is where a company must issue shares at bargain-basement prices, permanently diluting shareholders, just to shore up its balance sheet. Of course, debt can be an important tool in businesses, particularly capital heavy businesses. The first thing to do when considering how much debt a business uses is to look at its cash and debt together.</p>
<div class="lb-trans"><p>债务在企业能够偿还时是有帮助的，无论是通过新资本还是自由现金流。在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，可能会破产。然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以极低的价格发行股票，永久稀释股东权益，仅仅是为了改善其资产负债表。当然，债务在企业中可以是一个重要的工具，特别是在资本密集型企业中。考虑企业使用多少债务时，首先要查看其现金和债务的结合情况。</p>
</div><h2>What Is Sourcenext's Debt?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Sourcenext 的债务是多少？</h2>
</div><p>The image below, which you can click on for greater detail, shows that Sourcenext had debt of JP¥5.53b at the end of December 2024, a reduction from JP¥6.86b over a year. But it also has JP¥6.23b in cash to offset that, meaning it has JP¥703.0m net cash.</p>
<div class="lb-trans"><p>下图可以点击以获取更详细的信息，显示 Sourcenext 在 2024 年 12 月底的债务为 55.3 亿日元，较一年前的 68.6 亿日元有所减少。但它也有 62.3 亿日元的现金来抵消这部分债务，这意味着它的净现金为 7.03 亿日元。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/8788493-debt-equity-history-analysis-1-dark/1747440342016" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/8788493-debt-equity-history-analysis-1-dark/1747440342016"/></p>
<p>TSE:4344 Debt to Equity History May 17th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>TSE:4344 债务与股本历史 2025 年 5 月 17 日</p>
</div><h2>How Healthy Is Sourcenext's Balance Sheet?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Sourcenext 的资产负债表健康吗？</h2>
</div><p>Zooming in on the latest balance sheet data, we can see that Sourcenext had liabilities of JP¥6.58b due within 12 months and liabilities of JP¥1.74b due beyond that. Offsetting these obligations, it had cash of JP¥6.23b as well as receivables valued at JP¥1.49b due within 12 months. So it has liabilities totalling JP¥604.0m more than its cash and near-term receivables, combined.</p>
<div class="lb-trans"><p>仔细查看最新的资产负债表数据，我们可以看到 Sourcenext 有 65.8 亿日元的负债在 12 个月内到期，以及 17.4 亿日元的负债在此之后到期。抵消这些义务，它有 62.3 亿日元的现金以及 14.9 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。因此，它的负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 6.04 亿日元。</p>
</div><p>Of course, Sourcenext has a market capitalization of JP¥23.5b, so these liabilities are probably manageable. Having said that, it's clear that we should continue to monitor its balance sheet, lest it change for the worse. Despite its noteworthy liabilities, Sourcenext boasts net cash, so it's fair to say it does not have a heavy debt load! The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. But you can't view debt in total isolation; since Sourcenext will need earnings to service that debt. So when considering debt, it's definitely worth looking at the earnings trend. Click here for an interactive snapshot.</p>
<div class="lb-trans"><p>当然，Sourcenext 的市值为 235 亿日元，因此这些负债可能是可控的。尽管如此，显然我们应该继续监控其资产负债表，以免情况变得更糟。尽管负债显著，Sourcenext 仍然拥有净现金，因此可以公平地说它并没有沉重的债务负担！在分析债务时，资产负债表显然是重点。但你不能完全孤立地看待债务；因为 Sourcenext 需要收益来偿还这部分债务。因此，在考虑债务时，查看收益趋势绝对是值得的。点击这里查看互动快照。</p>
</div><p>Check out our latest analysis for Sourcenext</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对 Sourcenext 的最新分析</p>
</div><p>In the last year Sourcenext wasn't profitable at an EBIT level, but managed to grow its revenue by 9.2%, to JP¥12b. We usually like to see faster growth from unprofitable companies, but each to their own.</p>
<div class="lb-trans"><p>在过去的一年中，Sourcenext 在 EBIT 层面上并未盈利，但其收入增长了 9.2%，达到了 120 亿日元。我们通常希望看到未盈利公司更快的增长，但每个人的情况不同。</p>
</div><h2>So How Risky Is Sourcenext?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>那么 Sourcenext 的风险有多大？</h2>
</div><p>Statistically speaking companies that lose money are riskier than those that make money. And in the last year Sourcenext had an earnings before interest and tax (EBIT) loss, truth be told. Indeed, in that time it burnt through JP¥2.0b of cash and made a loss of JP¥2.4b. But the saving grace is the JP¥703.0m on the balance sheet. That kitty means the company can keep spending for growth for at least two years, at current rates. Summing up, we're a little skeptical of this one, as it seems fairly risky in the absence of free cashflow. The balance sheet is clearly the area to focus on when you are analysing debt. However, not all investment risk resides within the balance sheet - far from it. For example - Sourcenext has <strong>2 warning signs</strong> we think you should be aware of.</p>
<div class="lb-trans"><p>从统计学上讲，亏损的公司比盈利的公司风险更大。在过去的一年中，Sourcenext 确实出现了息税前利润（EBIT）亏损。实际上，在此期间，它消耗了 20 亿日元的现金，并亏损了 24 亿日元。但值得庆幸的是，资产负债表上有 7.03 亿日元的现金。这笔资金意味着公司可以在当前的支出水平下继续投资于增长至少两年。总的来说，我们对这一点有些怀疑，因为在缺乏自由现金流的情况下，它似乎相当风险。分析债务时，资产负债表显然是重点。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中——远非如此。例如，Sourcenext 有 <strong>2 个警告信号</strong>，我们认为你应该注意。</p>
</div><p>Of course, if you're the type of investor who prefers buying stocks without the burden of debt, then don't hesitate to discover our exclusive list of net cash growth stocks, today.</p>
<div class="lb-trans"><p>当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来发现我们独家的净现金增长股票名单。</p>
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Sourcenext（TSE:4344）是否负债过多？