<p><strong>苹果</strong>(AAPL -0.07%) 今年面临了一系列挑战，包括由于特朗普总统的关税政策而导致的成本上升前景。这家 iPhone 制造商在海外，尤其是在中国，进行大量制造，而中国是当前政府最喜欢的关税目标。尽管美国和中国最近宣布对这场持续的贸易战达成临时停火，但苹果仍未摆脱困境。</p>
<p>然而，该公司仍然存在良好的增长机会。最近的事件让一些投资者认为，苹果可能会进入另一个领域，与另一家科技巨头 <strong>谷歌</strong>(GOOG 1.16%)(GOOGL 1.32%) 直接竞争。让我们深入探讨一下这些发展是否使苹果股票值得购买。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MTgzMTUvd29tYW4tbG9va2luZy1hdC1zbWFycGhvbmUuanBnJnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="700" height="466" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MTgzMTUvd29tYW4tbG9va2luZy1hdC1zbWFycGhvbmUuanBnJnc9NzAw"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>苹果能否打破谷歌的主导地位？</h2>
<p>根据苹果高管 Eddy Cue 最近的法庭证词，苹果可能计划将人工智能（AI）整合到其 Safari 搜索功能中。Cue 的证词是针对谷歌母公司 Alphabet 的反垄断诉讼的一部分，Alphabet 在搜索领域的主导地位以及与苹果的长期合作为谷歌母公司带来了数十亿美元的收益。</p>
<p>如果苹果继续推进这些挑战 Alphabet 的计划，这可能会成为 iPhone 制造商一个重要的收入来源。苹果将能够从 Alphabet 那里抢夺广告收入。苹果在流通中拥有超过 23.5 亿台设备。这是一个庞大的安装基础——即使是苹果用户的每日搜索量也必然巨大。能够将其货币化对苹果来说可能是一个重大胜利，前提是这些用户突然开始使用公司的 Safari 搜索引擎。然而，这种可能性有多大呢？</p>
<h2>关注大局</h2>
<p>值得指出的是，<strong>微软</strong> 去年尝试过类似的做法。它为其搜索引擎 Bing 注入了 AI 能力，试图取代 Alphabet。然而，谷歌依然占据主导地位，拥有高达 90% 的搜索市场份额。在我看来，苹果在挑战谷歌时不会比微软更成功。首先，Alphabet 已经在其搜索结果中添加了 AI 概述。其次，谷歌在搜索领域享有极其强大的品牌效应。</p>
<p>不过，有一个重要的点需要注意。如果有人能够挑战 Alphabet，那可能是苹果，因为它拥有庞大的安装基础。公司的货币化举措并不全会成功；在我看来，这一举措不会成功。但它拥有一个巨大的生态系统进行货币化，这是一项重大优势。这就是为什么苹果的服务部门持续取得进展。它拥有超过十亿的付费订阅。</p>
<p>在公司最新的更新中，截至 2025 财年第二季度（3 月 29 日结束），苹果的服务部门产生了 266 亿美元的销售额，比去年同期增长了 11.6%。公司的总销售额同比增长了 5%，达到了 954 亿美元。这意味着服务销售再次以远快于设备销售的速度增长。此外，这也是一个远高于其他部门的高利润率领域。</p>
<p>它对苹果的毛利润贡献不成比例。该季度服务的毛利率为 75.7%，而设备的毛利率为 35.9%。可以期待苹果会创造更多的货币化机会。它在金融科技和医疗保健等多个领域稳步推进。随着这一部门的增长并占据公司收入的更大份额，它将提升公司的底线。</p>
<p>苹果的服务部门是该股票对长期投资者具有吸引力的一个关键原因。虽然公司可能无法打破 Alphabet 在搜索领域的主导地位，但仍然可以提供优越的回报。</p>

苹果

谷歌-A

谷歌-C

<p>苹果面临着关税和竞争带来的挑战，但在将人工智能整合到其 Safari 搜索引擎中，尤其是与 Alphabet 竞争方面看到了增长机会。尽管面临困难，苹果的服务部门表现良好，销售额达到 266 亿美元，为其毛利润做出了显著贡献。虽然苹果可能难以撼动谷歌的搜索主导地位，但其强大的生态系统和服务增长使其股票对长期投资者具有吸引力</p>

<p><strong>Apple</strong>(AAPL -0.07%) has faced a wave of headwinds this year, including the prospects of higher costs, thanks to President Trump's tariff policies. The iPhone maker does significant manufacturing abroad, especially in China, the current administration's favorite tariff target. Though the U.S. and China recently announced a temporary truce to this ongoing trade war, Apple isn't out of the woods yet.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>苹果</strong>(AAPL -0.07%) 今年面临了一系列挑战，包括由于特朗普总统的关税政策而导致的成本上升前景。这家 iPhone 制造商在海外，尤其是在中国，进行大量制造，而中国是当前政府最喜欢的关税目标。尽管美国和中国最近宣布对这场持续的贸易战达成临时停火，但苹果仍未摆脱困境。</p>
</div><p>However, excellent growth opportunities for the company remain. And recent events suggest to some investors that Apple could tap into another one that would put it in direct competition with another tech leader: <strong>Alphabet</strong>(GOOG 1.16%)(GOOGL 1.32%). Let's look deeper into it and discuss whether these developments make Apple stock a buy.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，该公司仍然存在良好的增长机会。最近的事件让一些投资者认为，苹果可能会进入另一个领域，与另一家科技巨头 <strong>谷歌</strong>(GOOG 1.16%)(GOOGL 1.32%) 直接竞争。让我们深入探讨一下这些发展是否使苹果股票值得购买。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy84MTgzMTUvd29tYW4tbG9va2luZy1hdC1zbWFycGhvbmUuanBnJnc9NzAw" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F818315%2Fwoman-looking-at-smarphone.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>Could Apple topple Google's dominance?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>苹果能否打破谷歌的主导地位？</h2>
</div><p>According to recent court testimony from Apple executive Eddy Cue, Apple may be planning to integrate artificial intelligence (AI) into its Safari search capabilities. Cue's testimony was part of an antitrust lawsuit against Alphabet, whose dominance in search and longstanding partnership with Apple have generated billions for the Google parent company.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据苹果高管 Eddy Cue 最近的法庭证词，苹果可能计划将人工智能（AI）整合到其 Safari 搜索功能中。Cue 的证词是针对谷歌母公司 Alphabet 的反垄断诉讼的一部分，Alphabet 在搜索领域的主导地位以及与苹果的长期合作为谷歌母公司带来了数十亿美元的收益。</p>
</div><p>If Apple moves ahead with these plans to challenge Alphabet, it could presumably become a meaningful source of revenue for the iPhone maker. Apple would be able to steal advertising dollars from Alphabet. Apple boasts more than 2.35 billion devices in circulation. That's a massive installed base -- even daily search volume for Apple users has to be enormous. Being able to monetize that could be a big win for Apple, assuming these users suddenly start using the company's Safari search engine. However, how likely is that?</p>
<div class="lb-trans"><p>如果苹果继续推进这些挑战 Alphabet 的计划，这可能会成为 iPhone 制造商一个重要的收入来源。苹果将能够从 Alphabet 那里抢夺广告收入。苹果在流通中拥有超过 23.5 亿台设备。这是一个庞大的安装基础——即使是苹果用户的每日搜索量也必然巨大。能够将其货币化对苹果来说可能是一个重大胜利，前提是这些用户突然开始使用公司的 Safari 搜索引擎。然而，这种可能性有多大呢？</p>
</div><h2>Focus on the big picture</h2>
<div class="lb-trans"><h2>关注大局</h2>
</div><p>It's worth pointing out that <strong>Microsoft</strong> tried something similar last year. It infused its search engine, Bing, with AI capabilities in a bid to dethrone Alphabet. However, Google continues to reign supreme, with a runaway 90% share of the search market. In my view, Apple wouldn't find much more success than Microsoft did in challenging Google. For one, Alphabet has already added an AI overview to its search results. Second, Google benefits from an incredibly powerful brand name in search.</p>
<div class="lb-trans"><p>值得指出的是，<strong>微软</strong> 去年尝试过类似的做法。它为其搜索引擎 Bing 注入了 AI 能力，试图取代 Alphabet。然而，谷歌依然占据主导地位，拥有高达 90% 的搜索市场份额。在我看来，苹果在挑战谷歌时不会比微软更成功。首先，Alphabet 已经在其搜索结果中添加了 AI 概述。其次，谷歌在搜索领域享有极其强大的品牌效应。</p>
</div><p>There is an important point to note, though. If anyone could challenge Alphabet, it might be Apple because of its massive installed base. The company's monetization initiatives won't all be successful; in my view, this one wouldn't be. But the fact that it has a giant ecosystem to monetize is a major strength. That's why Apple's services segment continues to make headway. It has more than a billion paid subscriptions.</p>
<div class="lb-trans"><p>不过，有一个重要的点需要注意。如果有人能够挑战 Alphabet，那可能是苹果，因为它拥有庞大的安装基础。公司的货币化举措并不全会成功；在我看来，这一举措不会成功。但它拥有一个巨大的生态系统进行货币化，这是一项重大优势。这就是为什么苹果的服务部门持续取得进展。它拥有超过十亿的付费订阅。</p>
</div><p>In the company's latest update, for the second quarter of its fiscal year 2025, ending on March 29, Apple's services unit generated $26.6 billion in sales, 11.6% higher than the year-ago period. The company's total sales grew by 5% year over year to $95.4 billion. That means that once again, service sales grew way faster than device sales. Further, it is also the higher margin segment by far.</p>
<div class="lb-trans"><p>在公司最新的更新中，截至 2025 财年第二季度（3 月 29 日结束），苹果的服务部门产生了 266 亿美元的销售额，比去年同期增长了 11.6%。公司的总销售额同比增长了 5%，达到了 954 亿美元。这意味着服务销售再次以远快于设备销售的速度增长。此外，这也是一个远高于其他部门的高利润率领域。</p>
</div><p>It contributes disproportionately more to Apple's gross profit. Services' gross margin for the quarter was 75.7% compared to 35.9% for devices. Count on Apple to conjure up more monetization opportunities. It is making slow and steady headway in various fields, including fintech and healthcare. And as this segment grows and makes up a larger part of the company's revenue, it will boost its bottom line.</p>
<div class="lb-trans"><p>它对苹果的毛利润贡献不成比例。该季度服务的毛利率为 75.7%，而设备的毛利率为 35.9%。可以期待苹果会创造更多的货币化机会。它在金融科技和医疗保健等多个领域稳步推进。随着这一部门的增长并占据公司收入的更大份额，它将提升公司的底线。</p>
</div><p>Apple's services unit is one key reason the stock is attractive for long-term investors. The company might not topple Alphabet's search dominance, but it can still deliver superior returns.</p>
<div class="lb-trans"><p>苹果的服务部门是该股票对长期投资者具有吸引力的一个关键原因。虽然公司可能无法打破 Alphabet 在搜索领域的主导地位，但仍然可以提供优越的回报。</p>
</div>

Apple Is Threatening to Challenge Alphabet's Empire: Is the Stock a Buy?

- 苹果面临高成本和贸易战挑战，但仍有增长机会。  
- 公司计划将人工智能整合到 Safari 搜索中，可能与谷歌竞争。  
- 服务部门销售增长显著，成为长期投资者的吸引力所在。  

苹果正在威胁挑战 Alphabet 的帝国：这只股票是否值得购买？