以下是亚马逊为何现在是一个绝佳的投资选择（提示：原因并非电子商务）

亚马逊(AMZN 0.18%) 是电子商务革命中最大的赢家之一，其平台在这一领域中无疑是最常用的选择。在投资方面，这也是大多数用户对亚马逊的看法。然而，拥有这只股票的理由远不止于此，因为其电子商务业务的增长已经不再显著。

此外，我投资亚马逊的主要原因并不受关税的影响，这进一步增加了将亚马逊视为云计算公司而非电子商务公司的理由。亚马逊网络服务（AWS）是我投资亚马逊的主要原因。深入挖掘后，可以清楚地看到这个部门为何如此令人兴奋。

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AWS 在亚马逊的利润图景中扮演重要角色

随着亚马逊作为一家公司逐渐成熟，投资者开始更关注利润而非增长。然而，AWS 则提供了增长和利润的双重优势。在第一季度，亚马逊的北美部门（包括与电子商务相关的部门）销售额同比增长了 8%，但仅实现了 6.3% 的营业利润率。相比之下，AWS 的表现要好得多，收入同比增长了 17%，并实现了 39% 的营业利润率。

因此，AWS 的利润率远高于其商业业务，并且增长速度也更快，但整体表现如何呢？毕竟，北美销售在第一季度占总收入的 60%，而 AWS 仅占 19%。

由于 AWS 的营业利润率优越，AWS 在第一季度占亚马逊总营业利润的 63%。对于一个规模较小的部门来说，这个比例非常高，但显然，AWS 的表现将直接影响亚马逊作为一家公司整体的表现。随着 AWS 引领亚马逊，投资者显然应该更关注这个业务部门的表现，而不是商业部门（尽管它们仍然重要）。

对投资者来说，幸运的是，云计算正经历一场巨大的繁荣。

云计算有两个增长趋势推动行业向上

AWS 是云计算市场的领导者，受益于其作为该领域首个主要参与者的地位。两个趋势正在推动 AWS 的增长：人工智能工作负载和向云的整体迁移。

许多企业仍然使用现场计算、网络和存储。这些任务可以在云中完成，并且在线托管是具有成本效益的，因为公司不必维护昂贵的计算基础设施。基本上，只要有互联网连接，就可以访问托管在云上的所有信息。这一迁移仍在进行中，可能会持续十多年。

人工智能是云计算领域的最新趋势，目前对 AWS 是一个巨大的推动。许多公司希望训练专有的人工智能模型，但没有足够的计算能力。与其购买一台在初始训练后可能会被闲置的昂贵服务器，他们选择通过像 AWS 这样的提供商租用计算能力。因此，AWS 也是人工智能军备竞赛的赢家之一。

Grand View Research 发现，2024 年云计算市场的规模约为 7500 亿美元。预计在未来几年将大幅增长，到 2030 年将达到 2.3 万亿美元。这一增长不仅包括像 AWS 这样的云计算基础设施提供商，还为投资者提供了云计算趋势的线索。

AWS 是推动亚马逊股票的主要因素，预计该行业在未来几年将经历惊人的增长。由于 AWS 并不占亚马逊大部分收入，亚马逊的收入增长指标几乎没有用；相反，投资者应该关注营业利润的增长，最近这一增长远远超过了收入增长。

AMZN 营业收入（季度同比增长）数据来源于 YCharts

尽管过去几个季度营业收入增长有所放缓，但仍保持在两位数的范围内，这让我对亚马逊未来能够实现强劲的股票表现充满信心。因此，我认为现在是购买这只股票的好时机。